Futures-Kontrakt: Definition, Typen, Auswirkung auf die Wirtschaft

Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts an einer börsennotierten Börse. Der Vermögenswert ist normalerweise eine Ware, eine Aktie, eine Anleihe oder eine Währung. Der Vertrag gibt an, wann der Verkäufer den Vermögenswert liefern wird. Es legt auch den Preis fest. Einige Kontakte ermöglichen eine Barabrechnung anstelle der Lieferung.

Future-Kontrakte werden an einer Warenterminbörse gehandelt. Dazu gehören die Chicago Mercantile Exchange, das Chicago Board of Trade und die New York Mercantile Exchange.

Diese befinden sich jetzt alle im Besitz der CME-Gruppe. Die Commodities Futures Trading Commission regelt sie. Käufer und Verkäufer müssen sich bei der CFTC registrieren lassen.

Die Rolle der Börse ist wichtig, um einen sicheren Handel zu gewährleisten. Die Verträge laufen über das Clearinghaus der Börse. Technisch kauft und verkauft die Clearingstelle alle Verträge.

Die Börsen erleichtern den Kauf und Verkauf von Verträgen, indem sie fungibel gemacht werden. Das heißt, sie sind austauschbar. Aber sie müssen für die gleiche Ware, Quantität und Qualität sein. Sie müssen auch für den gleichen Liefermonat und -stand gelten. Fungibilität ermöglicht es den Käufern, Verträge "auszugleichen". Das ist, wenn sie kaufen und dann die Verträge verkaufen. Sie können den Vertrag vor dem vereinbarten Termin begleichen (auslöschen). Aus diesem Grund sind Futures-Kontrakte Derivate.

Wie sich Futures-Kontrakte auf die Wirtschaft auswirken

Unternehmen nutzen Futures-Kontrakte, um einen garantierten Preis für Rohstoffe wie Öl festzulegen.

Die Landwirte verwenden sie, um einen Verkaufspreis für ihr Vieh oder Getreide festzusetzen. Futures-Kontrakte garantieren, dass sie die Ware zu einem festen Preis kaufen oder verkaufen können. Sie planen, den Besitz der Ware unter Vertrag zu übertragen. Die Vereinbarung ermöglicht es ihnen auch, die Einnahmen oder Kosten zu kennen. Für sie reduzieren die Verträge ein erhebliches Risiko.

Hedgefonds nutzen Futures-Kontrakte, um mehr Hebelwirkung am Rohstoffmarkt zu erlangen. Sie haben nicht die Absicht, irgendwelche Waren zu übertragen. Stattdessen planen sie, einen Aufrechnungsvertrag zu einem Preis zu kaufen, der ihnen Geld einbringt. In gewisser Weise setzen sie auf den zukünftigen Preis dieser Ware. Weitere Beispiele finden Sie unter Auswirkungen von Rohstoff-Futures auf die Wirtschaft.

Arten von Futures-Kontrakten

Commodities - Am wichtigsten ist der Öl-Futures-Kontrakt. Das liegt daran, dass sie aktuelle und zukünftige Ölpreise festlegen. Das sind die Basis für alle Benzinpreise. Andere energiebezogene Futures-Kontrakte werden auf Erdgas, Heizöl und RBOB-Benzin geschrieben. Weitere Informationen finden Sie unter Wie beeinflussen die Ölpreise die Benzinpreise?

Rohstoffverträge werden auch über Metalle, landwirtschaftliche Produkte und Vieh geschrieben. Sie werden auch auf Finanzwerte wie Währungen, Zinssätze und Aktienindizes geschrieben.Weitere Informationen finden Sie unter Rohstoff-Futures.

Terminkontrakt - Der Terminkontrakt ist eine persönlichere Form eines Terminkontrakts. Das ist, weil die Lieferfrist und -menge angepasst werden, um die speziellen Bedürfnisse des Käufers und des Verkäufers zu adressieren. In einigen Terminkontrakten können die beiden sich darauf verständigen, den Preis abzuwarten und abzurechnen, wenn die Ware geliefert wird.

Ein Terminkontrakt ist in der Regel eine Bartransaktion. Es ist in vielen Industrien üblich, besonders Waren.

Futures-Option - Eine Futures-Option gibt dem Käufer das Recht oder die Option, einen Futures-Kontrakt zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt sowohl das Datum als auch den Preis an. Weitere Informationen finden Sie unter Optionen.

Forward Rate Agreement - Ein Forward Rate Agreement (FRA) ist ein Over-the-Counter-Terminkontrakt. Es ist auf einen kurzfristigen Zinssatz geschrieben. Der Käufer einer FRA ist ein fiktiver Kreditnehmer. Das heißt, der Käufer verpflichtet sich, einen festen Zinssatz für einen Betrag zu zahlen, der niemals tatsächlich getauscht wird. Der Verkäufer einer FRA erklärt sich bereit, einen Kreditnehmer fiktiv zu finanzieren. Anleger nutzen FRAs, um Zinsänderungsrisiken abzusichern oder auf zukünftige Zinsänderungen zu spekulieren.