Ergebnis je Aktie - Definition, Berechnung und Verwendung

Der Gewinn je Aktie oder EPS ist ein grundlegendes Maß für die Gesundheit und Rentabilität eines Unternehmens. Die EPS-Zahl beantwortet diese wichtige Frage: Wie hoch war der ausgewiesene Gewinn für jede Aktie des Unternehmens?

Berechnung des Gewinns pro Aktie (EPS)

Die Berechnung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie ist sehr einfach. Es ist einfach das gesamte Nettoeinkommen, das den Stammaktionären zur Verfügung steht, geteilt durch die Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien.

Gewinn pro Aktie (EPS) = Den Inhabern von Stammaktien zur Verfügung stehender Nettoertrag / Anzahl der Stammaktien im Umlauf

Nettoeinkommen wie hier und in fast allen Finanzkalkulationen verwendet definiert als die Summe aller Umsätze abzüglich aller Kosten, einschließlich Betriebs- und Verwaltungskosten, Abschreibungen, Zinsen, Steuern und Dividenden auf Vorzugsaktien. Sofern nichts anderes angegeben ist, wird davon ausgegangen, dass alle relevanten Daten, einschließlich EPS, für das Geschäftsjahr des Unternehmens gelten, das am 1. Januar beginnt oder nicht. Es ist auch üblich, alle nicht kumulierten Vorzugsdividenden vom oder während des Geschäftsjahres nicht gezahlt) und die Summe der Vorzugsdividenden nach Steuern.

Die Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien basiert genauer auf einem gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Stammaktien, da sich die Gesamtzahl der Aktien im Vergleich zum Vorjahr ändert. Kurs des Jahres für die meisten börsennotierten Unternehmen.

Damit die EPS-Zahl jedoch nützlich ist, müssen Sie keine dieser verfeinerten Berechnungen durchführen. Da sie für alle Unternehmen gleichermaßen gelten, erlaubt die EPS-Zahl, die online oder in Finanznachrichten für jedes Unternehmen ausgegeben wird, es Ihnen, die Ergebnisse dieses Unternehmens mit den Ergebnissen anderer zu vergleichen, ohne in die Details der Mathematik zu gehen.

Verwendung von EPS als Evaluierungsinstrument

Das EPS wird ohne vergleichende Bewertungen direkt behandelt. EPS sagt Ihnen nicht so viel, wie seine Prominenz in Finanznachrichten Sie zum Glauben führen könnte.

Vergleichsweise kann EPS jedoch wertvoll sein. Während eine gründliche Untersuchung der Bedeutung und des Nutzens von EPS den Rahmen dieses Artikels sprengen würde, sind hier einige grundlegende Überlegungen bei der Verwendung von EPS zu nennen:

1. Die EPS-Zahl ist bedeutungslos, bis Sie EPS mit dem Aktienkurs in Beziehung setzen. Wenn Sie den Aktienkurs nach Gewinn pro Aktie teilen, erhalten Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E), eines der am meisten verwendeten und am meisten geschätzten Finanzinstrumente. Es ist diese wesentliche "Knall für den Dollar" Figur, die Ihnen sagt, was Sie für Ihre Investition Dollar bekommen.
2. Sowohl EPS als auch P / E werden am besten verwendet, um vergleichsweise folgende Fragen zu beantworten: Wie gut ist dieses Unternehmen im Vergleich zu anderen Unternehmen ähnlicher Größe, die im selben Finanzsektor konkurrieren?; Wie sind die Muster für EPS und P / E in aufeinanderfolgenden Quartalen? An sich ein EPS von 4 $. 00 bedeutet nicht viel. Aber wenn Sie lernen, dass die $ 4. 00 EPS-Zahl ist in aufeinander folgenden Quartalen von 3 $ gewachsen. 35 EPS vor einem Jahr, das sagt einiges. Wenn es in aufeinanderfolgenden Quartalen rückläufig ist, zeigt es auch nützliche Informationen über das Unternehmen und legt nahe, dass es keine vielversprechende Investition sein könnte.
3. Die einzige EPS-Zahl, die die meiste Aufmerksamkeit erhält, ist die EPS-Ankündigung im letzten Ergebnisbericht des Unternehmens, verglichen mit der früheren vorläufigen Ankündigung des Unternehmens für die erwarteten Gewinne. Hier gibt es ein bisschen Spielerei - Unternehmen veröffentlichen absichtlich eine öffentliche Ankündigung von geplanten Einnahmen, die geringer ist als die interne Analyse des Unternehmens, weil dies die Finanzpresse dazu bringt, auszusprechen, dass die Gewinne des Unternehmens "die Schätzungen übertreffen. Aktienkurs, zumindest vorübergehend.Aber Sie können nicht zu viel von einem bescheidenen Anstieg der angekündigten EPS gegenüber der früheren Schätzung machen, es ist ein bisschen ein Trick.Eine tatsächliche EPS, die unter der projizierten Schätzung liegt, kann jedoch ein Unternehmen, das ist Für Schwierigkeiten geraten und ein Unternehmen, das seine EPS-Ankündigung verzögert, ist in der Regel eine Firma, die bereits in Schwierigkeiten ist.