Was sind Terminkontrakte in ETFs?

Derivate werden häufig in ETFs verwendet. Optionen, Futures, Swaps und Forwards. Daher ist es wichtig, jede Art von Derivat zu verstehen, damit Sie wissen, was in Ihrem ETF enthalten ist. In diesem Zusammenhang werden wir Forward-Kontrakte näher betrachten.

Was ist ein Forward-Kontrakt?

Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen zwei Anlegern über den Kauf und Verkauf eines Vermögenswerts (Aktien, Derivate usw.) zu einem vereinbarten Preis an einem vereinbarten zukünftigen Datum.

Der Preis des Vermögenswerts und das Datum der zukünftigen Transaktion werden festgelegt, wenn der Forward kontrahiert wird.

Zu ​​Beginn des Terminkontrakts wird kein Geld getauscht, alle Gelder wechseln auf das vereinbarte Ausführungsdatum des Forward.

Wer nutzt Terminkontrakte?

Forwards können von zwei Parteien abgeschlossen werden, werden aber in der Regel von Regierungen, Unternehmen, Organisationen und Finanzinstituten genutzt.

Was passiert, wenn ein Forward-Kontrakt endet?

Es gibt in der Regel drei Möglichkeiten, wie ein Terminkontrakt ausgeführt werden kann …

• Der Vermögenswert wird gegen den vereinbarten Preis getauscht
• Ein Gegenwert des Basiswerts kann ausgetauscht werden
• Ein neuer Terminkontrakt kann erstellt werden < Solange beide Parteien vertraglich dem Barmitteläquivalent zustimmen, kann diese Option in Anspruch genommen werden. Ist dies nicht der Fall, ist der ursprüngliche Forward Contract Agreement zu beachten, es sei denn, der gesamte Vertrag wird in einen neuen Forward-Vertrag aufgenommen.

Was sind die Risiken im Zusammenhang mit Forwards?

Forward-Kontrakte haben immer ein Ausfallrisiko - das Risiko, dass eine der Parteien die vereinbarten Verpflichtungen nicht erfüllt.

Und da Terminkontrakte nicht reguliert sind, besteht immer ein erhöhtes Ausfallrisiko im Zusammenhang mit Termingeschäften gegenüber anderen Derivaten.

Auch kann es vorkommen, dass eine Partei den Vertrag vor dem Ablauf kündigen möchte. Zu diesem Zeitpunkt können sich beide Parteien auf das Ergebnis einigen, ein Barwertäquivalent für den Basiswert vereinbaren oder sogar in eine neue Terminkontraktposition einrollen.

Was sind die Unterschiede zwischen Futures und Futures?

Futures-Kontrakte und Forward-Kontrakte sind ähnlich, aber es gibt einige Unterschiede. Wie ich bereits sagte, werden Forwards von keiner Aufsichtsbehörde reguliert, während Futures von der SEC (Securities Exchange Commission) streng reguliert werden. Aus diesem Grund haben Forwards ein Ausfallrisiko.

Auch Forwards sind private Verträge zwischen zwei Parteien, während Futures öffentliche Aufträge sind und an Sekundärbörsen gehandelt werden können. Und da Futures derzeit an öffentlichen Börsen gehandelt werden, gibt es mehr Liquidität für die Kontrakte. Ein Anleger hat mehr Optionen, um in Futures-Positionen zu handeln. Ein Terminkontrakt hat also sowohl ein höheres Liquiditätsrisiko als auch ein höheres Ausfallrisiko.

Was werden die Vermögenswerte in einem Forward-Kontrakt verwendet?

Technisch können Termingeschäfte mit einem beliebigen Vermögenswert abgeschlossen werden, aber in der Regel (in der Finanzwelt) sind die Vermögenswerte Aktien, Anleihen, Währungen, ausländische Wertpapiere, Indizes und Zinssätze. Aber wieder kann ein Forward für jedes Asset sein, nicht nur für die, die ich aufgelistet habe.

Werden in allen ETFs verwendet?

Nein, nicht jeder ETF enthält Terminkontrakte oder sogar Derivate. Einige ETFs können nur Aktien und Bargeld oder sogar andere ETFs enthalten.

Es gibt jedoch viele ETFs, die Derivate verwenden, um Benchmarks zu verfolgen. Inverse und gehebelte ETFs sind Beispiele für Fonds, die Forwards und andere Derivate nutzen.

Wenn es also Forward- oder andere Derivate in ETFs gibt, die Sie für Ihr Portfolio in Erwägung ziehen (oder bereits besitzen), stellen Sie sicher, dass Sie wissen, wie sie funktionieren und welche Auswirkungen Ihr Fonds hat. Und wenn Sie Fragen haben, zögern Sie nicht, Ihren Finanzberater, Makler oder Finanzfachmann zu kontaktieren.

+ Mark Kennedy