Verwenden Sie das Dupont-Modell für die ROI-Analyse

Das Dupont-Modell ist ein wertvolles Werkzeug, das Unternehmer zur Analyse ihres Return on Investment (ROI) oder Return on Assets (ROA) verwenden können. Das erweiterte Dupont-Modell ermöglicht auch eine Analyse der Eigenkapitalrendite. Es gibt so viele finanzielle Kennzahlen für einen Unternehmer zu analysieren, dass es oft leicht ist, sich in den Details zu verlieren. Die Verwendung des Dupont-Modells ermöglicht es dem Unternehmer, die Rentabilität des Unternehmens in Einzelteile zu zerlegen, um zu sehen, woher es tatsächlich kommt.

Im Folgenden werden die Schritte zur Verwendung des DuPont-Modells zur Berechnung der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite beschrieben.

Schwierigkeitsgrad: Durchschnitt

Erforderliche Zeit: Unbestimmt

So sehen Sie sich

1. Sehen Sie sich als erstes das ROI (Return on Investment) oder ROA (Return on Assets) des Unternehmens an:

   ROI = Nettoeinkommen / Gesamtvermögen = _____% wobei das Nettoeinkommen aus der Gewinn- und Verlustrechnung entnommen wird und die Bilanzsumme aus der Bilanz entnommen wird. Diese Kennzahl gibt an, wie effizient Sie Ihre Anlagebasis für die Umsatzgenerierung genutzt haben.

   Nehmen wir als Beispiel an, dass ABC, Inc., ein kleines Hardwareunternehmen, 113 $ erwirtschaftet hat. 5 Million Verkäufe 2009 und hatten Gesamtanlagegüter von 2, 000 Million. Dann wäre die Berechnung für den ROI:

   ROI (ROA) = 113 $. 5 / $ 2, 000 = 5. 7%

   Das sagt Ihnen nicht viel, aber Sie sehen sich eine Quelle für branchenübliche Kennzahlen wie Bizminer an. com, können Sie Ihre ROI mit der Ihrer Branche vergleichen. Wenn Ihr Branchendurchschnitt zum Beispiel für kleine Hardwareunternehmen 9,0% beträgt, dann wissen Sie, dass Ihr ROI unter dem Branchendurchschnitt liegt.

2. Da der ROI (ROI) für ABC, Inc. unter dem Branchendurchschnitt liegt, möchten Sie herausfinden, warum. Dazu können Sie das Dupont-Modell verwenden und den ROI in seine Bestandteile zerlegen. Der ROI wird wie folgt aussehen:

   ROI = Nettoeinkommen / Umsatz X Umsatz / Gesamtvermögen = _____% wobei Nettoeinkommen / Umsatz die Nettogewinnspanne ist und aus der Gewinn- und Verlustrechnung stammt und Umsatz / Gesamtvermögen den Gesamtvermögensumsatz und Der Umsatz stammt aus der Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanzsumme stammt aus der Bilanz.

   Der ROI setzt sich aus zwei Teilen zusammen: der Gewinnspanne und dem Umsatz des Unternehmens oder seiner Fähigkeit, Gewinne zu erzielen und Verkäufe auf der Basis seiner Vermögenswerte zu tätigen.

3. Als Nächstes möchten Sie herausfinden, welcher Teil des ROI das Problem für Ihr Unternehmen verursacht - die Gewinnspanne oder der Umsatz. Wenn angegeben wird, dass die Nettogewinnspanne 3. 8% beträgt und der Gesamtvermögensumsatz 1. 5X beträgt, dann:

   ROI (ROA) = 3. 8% X 1. 5 = 5. 7% was ist Sie haben in Schritt 1 gelernt. Jetzt wissen wir, was jeder Teil der Gleichung zum Return on Investment der Firma beigetragen hat. ABC, Inc. verdiente 3,8 Cent für jeden verkauften Dollar und wandelte sein Vermögen auf 1 um.5X pro Jahr. Wenn die kleine Hardware-Unternehmen-Industrie eine Nettogewinnspanne von 5. 0% und einen Gesamtvermögensumsatz von 1. 8X hatte, war ABC, Inc. in beiden Punkten niedrig, insbesondere die Nettogewinnspanne.

4. Wir haben festgestellt, dass das Unternehmen, das wir als Beispiel verwenden, ABC, Inc. in Bezug auf ihren ROI und den Branchendurchschnitt schlecht abschneidet. Das erweiterte Dupont-Modell ermöglicht es uns, die Eigenkapitalrendite auf die gleiche Weise zu untersuchen.

   ROE = Reingewinn für Stammaktionäre / Common Equity = _____%, wenn der Nettoertrag aus der Gewinn- und Verlustrechnung stammt und Common Equity die Summe aller in der Bilanz ausgewiesenen Eigenkapitalkonten.

   Die Eigenkapitalrendite kann angepasst werden:

   ROE = ROI X Eigenkapitalmultiplikator oder

   ROE = ROI X Gesamtvermögen / Common Equity, bei dem das Gesamtvermögen wie auch das Common Equity aus der Bilanz entnommen wird. Der Eigenkapitalmultiplikator unterscheidet ROE von ROI, indem er die Auswirkungen von Schulden auf die Gleichung aufaddiert.

5. Anhand der Zahlen aus dem Beispiel der Berechnung des ROI ist dies der nächste Schritt bei der Berechnung der Eigenkapitalrendite oder des ROE:

   ROE = 5. 7% X $ 2, 000 / $ 896 (Stammkapital aus der Bilanz) = 12. 7%

   Wenn der ROE für ABC, Inc. 12. 7% beträgt und wir den Branchendurchschnitt für die kleine Hardware-Industrie erhalten, und es ist 15. 0%, ist ABC, Inc. in Bezug auf ROE sowie ROI. ROE ist ein Maß für den Wohlstand der Aktionäre des Unternehmens und ist die Rentabilitätskennzahl, die Aktionäre am häufigsten berücksichtigen.

6. Dies ist die erweiterte Dupont-Gleichung:

   ROE = (Nettogewinnmarge) (Gesamtvermögensumsatz) (Eigenkapitalmultiplikator)

   = Nettoeinkommen / Umsatz X Umsatz / Gesamtvermögensumsatz X Gesamtvermögen / Eigenkapital < Drei Elemente interagieren, um den ROE eines Unternehmens zu bilden. Diese Elemente sind die Gewinnmarge, die Effizienz, mit der das Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Umsätze zu generieren (Total Asset Turnover Ratio) und die Auswirkung von Schulden auf das Unternehmen (Eigenkapitalmultiplikator). Für ABC Inc. sind insbesondere die Nettogewinnmarge und der Umsatz mit Vermögenswerten schwach und senken die Eigenkapitalrendite.

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