Video: Roter Faden / Mind-Maps von Daniel Lambert für die Bilanzbuchhalter-Prüfung Teil A und B 2024
Wenn Sie einigen Managementteams ein paar Boards, etwas Leim und einen Ball der Schnur geben, können sie ein profitables wachsendes Geschäft aufbauen, während andere Teams mit mehreren Milliarden Gewinn machen können. Dollar wert von Vermögenswerten.
Return on Equity (ROE) ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Erträge zu erzielen. Sie berechnen den ROE, indem Sie das Nettoeinkommen durch den Buchwert dividieren. Ein gesundes Unternehmen kann einen ROE im Bereich von 13% bis 15% erzielen.
Vergleichen Sie wie alle Metriken Unternehmen aus der gleichen Branche, um ein besseres Bild zu erhalten.
Während ROE eine nützliche Maßnahme ist, hat es einige Fehler, die Ihnen ein falsches Bild vermitteln können. Verlassen Sie sich also niemals darauf. Wenn beispielsweise ein Unternehmen eine hohe Verschuldung besitzt und durch die Aufnahme von Fremdmitteln Kapital aufnimmt, statt es zu emittieren, wird sein Buchwert reduziert. Ein niedriger Buchwert bedeutet, dass Sie sich durch eine kleinere Zahl teilen, so dass der ROE künstlich höher ist. Es gibt andere Situationen, wie zum Beispiel Abschreibungen, Aktienrückkäufe oder andere Buchhaltungsmängel, die den Buchwert reduzieren, was zu einer höheren Eigenkapitalrendite führt, ohne die Gewinne zu verbessern.
Es kann auch aussagekräftiger sein, den ROE über einen Zeitraum der letzten fünf Jahre zu betrachten, anstatt ein Jahr, um abnormale Zahlen auszumitteln.
Angesichts des Gesamtbildes ist ROE ein nützliches Instrument, um Unternehmen mit einem Wettbewerbsvorteil zu identifizieren. Alle anderen Dinge in etwa gleich, das Unternehmen, das konsequent mehr Gewinne mit ihren Vermögenswerten auspressen kann, wird auf lange Sicht eine bessere Investition sein.
Die Artikel dieser Serie:
- Einnahmen pro Aktie ?? EPS
- Preis-Gewinn-Verhältnis? P / E
- Projiziertes Einkommenswachstum? PEG
- Preis bis Umsatz? P / S
- Preis zu buchen ?? P / B
- Dividendenausschüttungsquote
- Dividendenertrag
- Buchwert
- Eigenkapitalrendite
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Berechnung der Eigenkapitalrendite Erstes Jahr
Eigenkapitalrendite, wie berechnet Das Jahr einer Immobilieninvestition ist eine Barrendite nach Steuern geteilt durch die in die Immobilie investierten Barmittel.
Verständnis Buchwert (Bewertende Aktien)
Buchwert eines Unternehmens ist das Vermögen minus Verbindlichkeiten.
Verständnis von zyklischen und nichtzyklischen Aktien
Zyklischen und nichtzyklischen Aktien reagieren unterschiedlich in wechselnden Konjunkturzyklen. Wenn Sie den Unterschied zwischen zyklischen und nicht-zyklischen Aktien kennen, können Sie ein intelligenterer Anleger werden.