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In meinen früheren Artikeln dieser Serie zur Fundamentalanalyse konzentrierte ich mich auf einige der bekannteren Kennzahlen wie das Ergebnis je Aktie und das Kurs-Gewinn-Verhältnis. Obwohl es weniger bekannt als seine grundlegenden Cousins ist, kann das Verhältnis von Kurs / Gewinn zu Wachstum oder PEG Ihnen eine fundiertere Sicht auf das Potenzial einer Aktie geben, wenn Sie wissen, wie man sie richtig einsetzt.
P / E Ratio Basics
Für eine schnelle Überprüfung - und weil es eine Schlüsselkomponente des PEG-Verhältnisses ist - denken Sie daran, dass das KGV berechnet wird, indem der aktuelle Aktienkurs verwendet und durch den Gewinn dividiert wird. pro Aktie (EPS).
Mit dieser Zahl können Sie den relativen Wert einer Aktie vergleichen und bestimmen, ob der Preis einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Ertrag hoch oder niedrig ist.
Kurs / Gewinn-zu-Wachstum (PEG) -Ratio
Das Preis / Gewinn-zu-Wachstums-Verhältnis ermöglicht es Ihnen, den Wert einer Aktie unter Berücksichtigung des Gewinnwachstums des Unternehmens zu bestimmen. Diese zukunftsgerichtete Komponente ermöglicht es dem PEG-Ratio, Ihnen ein vollständiges Bild der Fundamentaldaten einer Aktie zu geben, als nur das P / E allein.
Die PEG wird berechnet, indem das KGV und das erwartete Gewinnwachstum verwendet wird, oder …
PEG = Kurs-Gewinn-Verhältnis / Projiziertes Gewinnwachstum
Beispiel: Eine Aktie mit einem KGV von 20 und einem prognostizierten Gewinnwachstum von 10% im nächsten Jahr hätte ein PEG-Verhältnis von 2 (wie das KGV von 20 geteilt durch den projizierten Gewinnwachstumsprozentsatz von 10 = 2). Je niedriger das PEG-Verhältnis ist, desto mehr kann eine Aktie im Verhältnis zu ihren Gewinnprognosen unterbewertet werden.
Umgekehrt gilt: Je höher die Zahl, desto wahrscheinlicher ist es, dass eine Aktie überbewertet ist.
P / E-Verhältnis versus PEG-Verhältnis
Die Verwendung des PEG in Verbindung mit dem P / E einer Aktie kann eine ganz andere Geschichte erzählen als die Verwendung von P / E allein.
Eine Aktie mit einem sehr hohen KGV kann als überbewertet und nicht als guter Kauf angesehen werden. Die Berechnung des PEG-Verhältnisses für denselben Bestand - vorausgesetzt, er hat gute Wachstumsschätzungen - kann tatsächlich eine niedrigere Zahl ergeben, was darauf hindeutet, dass die Aktie immer noch ein guter Kauf sein kann.
Das Gegenteil ist auch wahr. Wenn Sie eine Aktie mit einem sehr niedrigen KGV haben, können Sie logischerweise davon ausgehen, dass sie unterbewertet ist. Wenn sich das Gewinnwachstum jedoch nicht wesentlich erhöht, können Sie ein PEG-Verhältnis erzielen, das in der Tat hoch ist, was darauf hindeutet, dass Sie den Kauf der Aktie weitergeben sollten.
Die unterste Zeile
Die Rohzahl für ein über- oder unterbewertetes PEG-Verhältnis variiert von Branche zu Branche, aber die Faustregel ist, dass ein PEG von unter eins optimal ist.
Wie bei jeder Fundamentalanalyse ändern sich die Zahlen abhängig von den Eingabedaten. Zum Beispiel kann ein PEG-Verhältnis weniger genau sein, wenn historische Wachstumsraten verwendet werden, wenn angenommen wird, dass zukünftige Wachstumsraten mehr (oder weniger) sein werden.Wie immer, Müll rein, Müll raus.
Weitere Informationen zur Fundamentalanalyse
- Ergebnis je Aktie - EPS
- Kurs-Gewinn-Verhältnis - KGV
- Preis für Buch -P / B
Dies sind die Werkzeuge der Fundamentalanalyse
Fundamentalanalyse stützt sich auf mehrere Instrumente, um Anlegern ein genaues Bild von der finanziellen Gesundheit von ein Unternehmen und wie der Markt die Aktie bewertet.
Verständnis des PEG - Wie PEG wird berechnet
PEG-Verhältnis bietet Investoren eine Möglichkeit zu berechnen, wie viel künftiges Gewinnwachstum kosten wird basierend auf dem KGV und der prognostizierten Gewinnwachstumsrate.
Verständnis der Rolle und des Umfangs des General Managers
Die Rolle des General Managers ist eine wichtige, anspruchsvolle Aufgabe mit der Verantwortung für die Strategie, den Betrieb und die finanziellen Ergebnisse einer Geschäftseinheit.