Alle Schaden- / Unfallversicherer erfüllen die gleiche Grundfunktion: den Verkauf von Versicherungspolicen an Kunden. Einige sind jedoch als Aktiengesellschaften organisiert, während andere als Gegenseitigkeitsgesellschaften agieren. Es gibt wichtige Unterschiede zwischen den beiden Arten von Organisationen. Jeder hat Vor- und Nachteile für Versicherungskäufer.
Eigentum
Der Hauptunterschied zwischen einem Aktienversicherer und einem Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit ist die Eigentumsform.
Eine Aktienversicherungsgesellschaft ist im Besitz ihrer Aktionäre. Es kann in Privatbesitz oder öffentlich gehandelt werden. Ein Aktienversicherer schüttet Gewinne in Form von Dividenden an die Aktionäre aus. Alternativ kann es Gewinne verwenden, um Schulden zu tilgen oder sie in das Unternehmen zu reinvestieren.
Ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit ist im Besitz seiner Versicherungsnehmer. Der Überschuss kann an die Versicherungsnehmer in Form von Dividenden ausgeschüttet oder vom Versicherer gegen Herabsetzung künftiger Prämien einbehalten werden.
Erträge und Investitionen
Sowohl die Aktiengesellschaften als auch die Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit erzielen Einnahmen durch die Eintreibung von Prämien von Versicherungsnehmern. Wenn die Prämien, die ein Versicherer einfordert, das Geld übersteigen, das es für Verluste und Aufwendungen auszahlt, erhält der Versicherer einen versicherungstechnischen Gewinn. Wenn Verluste und Aufwendungen die vereinnahmten Prämien übersteigen, trägt der Versicherer einen versicherungstechnischen Verlust.
Aktien und Gegenseitigkeitsgesellschaften erzielen ebenfalls Erträge aus Anlagen. Ihre Anlagestrategien unterscheiden sich jedoch oft.
Die Hauptaufgabe der Aktiengesellschaften besteht darin, Gewinne für die Aktionäre zu erzielen. Aufgrund der Tatsache, dass sie von Investoren überprüft werden, konzentrieren sich Aktiengesellschaften eher auf kurzfristige Ergebnisse als auf Gegenseitigkeitsgesellschaften. Aktienversicherer dürften auch in höher verzinsliche (und risikoreichere) Vermögenswerte investieren als Gegenseitigkeitsgesellschaften.
Die Aufgabe der gegenseitigen Versicherer besteht darin, Kapital zu erhalten, um den Bedürfnissen der Versicherungsnehmer zu entsprechen.
Die Versicherungsnehmer sind im Allgemeinen weniger besorgt über die finanzielle Leistungsfähigkeit der Versicherer als Anleger von Aktiengesellschaften. Folglich konzentrieren sich die Versicherungsgesellschaften auf langfristige Ergebnisse. Sie investieren eher als Aktienversicherer in konservative, renditeschwache Anlagen.
Neben den Prämien und Investitionen haben die Aktiengesellschaften eine dritte Einnahmequelle: den Erlös aus dem Aktienverkauf. Wenn ein Aktienversicherer Geld braucht, kann er mehr Aktien ausgeben. Ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit hat diese Option nicht, da er nicht im Besitz von Aktionären ist. Wenn ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit Geld braucht, muss er die Mittel aufnehmen oder die Zinsen erhöhen.
Management
Versicherungsnehmer einer Aktiengesellschaft haben kein Mitspracherecht in der Unternehmensleitung, es sei denn, sie sind ebenfalls Investoren. Bei einem Versicherungsunternehmen auf Gegenseitigkeit sind die Versicherungsnehmer Eigentümer der Gesellschaft und wählen daher den Vorstand des Unternehmens. Versicherungsnehmer können Einfluss auf die Arten von Versicherungsprodukten haben, die das Unternehmen anbietet.Sie erhalten auch Dividenden aus Unternehmensgewinnen.
Finanzstabilität
Ein Vorteil eines Aktienversicherers für Versicherungsnehmer ist die Stabilität. Da ein Aktienversicherer mehr Möglichkeiten hat, Geld zu beschaffen, kann es besser sein als ein Versicherer auf Gegenseitigkeit, um finanzielle Schwierigkeiten zu überwinden.
Ein Hauptnachteil der gegenseitigen Unternehmensorganisation ist die Abhängigkeit der Firma von Versicherungsprämien als Einkommensquelle.
Ein Versicherer auf Gegenseitigkeit, der nicht in der Lage ist, Geld zu beschaffen, kann aus dem Geschäft gedrängt oder für zahlungsunfähig erklärt werden. Wenn die Gesellschaft verkauft wird, können die Versicherungsnehmer einen Teil des Erlöses aus dem Verkauf erhalten. Ein gegenseitiger Versicherer, der finanziell beeinträchtigt ist, kann durch einen Prozess namens Demutualisierung in eine Aktiengesellschaft umgewandelt werden.
Demutualisierung
Im Allgemeinen kann ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit nur mit Zustimmung der Versicherungsnehmer, des Verwaltungsrats der Gesellschaft und der staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörde demutualisieren. Gegenseitige Unternehmen haben drei grundlegende Optionen für die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft.
- Vollständige Demutualisierung. Hierbei handelt es sich um einen vollständigen Wechsel von einem Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit zu einer Aktiengesellschaft. Versicherungsnehmer erhalten Bargeld, Policenkredite oder Aktien der neu geschaffenen Aktiengesellschaft.
- Gesponserte Demutualisierung. Versicherungsnehmer erhalten keine andere Vergütung als das Recht, Aktien der neuen Gesellschaft zu erwerben. Aktien von nicht von Versicherungsnehmern erworbenen Aktien können im Rahmen eines Aktienangebots an Anleger verkauft werden.
- Gegenseitige Holdinggesellschaft . Diese Option ist nicht in allen Zuständen verfügbar. Eine gemeinsame Holdinggesellschaft wird zusammen mit einer Aktiengesellschaft gegründet, die sich mehrheitlich im Besitz der Holdinggesellschaft befindet. Versicherungsnehmer erhalten eine Beteiligung an der Holdinggesellschaft, nicht aber an der Aktiengesellschaft. Die Tochtergesellschaft übernimmt die Kontrolle über die Versicherungspolicen.
Die meisten sind Aktiengesellschaften
In den letzten Jahren haben sich viele Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit aufgrund des finanziellen Drucks in Aktiengesellschaften umgewandelt. Folglich ist die große Mehrheit der US-Versicherer Aktiengesellschaften. Nach Angaben der National Association of Insurance Commissioners hielten die Aktienversicherer Ende 2013 rund 78% des gesamten Bargeld- und Anlagevermögens der US-Versicherer. Nur 18% dieser Vermögenswerte wurden von Versicherungsvereinen auf Gegenseitigkeit gehalten.
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