Einfache Unternehmensbewertung - Best Practices

Unabhängig davon, ob Sie ein kleines Unternehmen verkaufen oder ein solches kaufen, ist es wichtig, dass Sie ein genaues Bild vom aktuellen und zukünftigen Wert des Unternehmens haben.

Bei der Unternehmensbewertung müssen eine Reihe von Faktoren berücksichtigt werden. Der Prozess kann damit beginnen, grundlegende, aber wichtige Fragen über das vorliegende Geschäft zu stellen. Wie viel von den Einnahmen des Unternehmens ist wiederkehrend? Gibt es Verträge mit Kunden / Kunden?

Hat das Unternehmen nicht erfasste Vermögenswerte / Verbindlichkeiten, wie z. B. geistiges Eigentum oder Kundenbeziehungen? Kann das Unternehmen ohne den bestehenden Eigentümer überleben? Haben die Vermögenswerte des Unternehmens tatsächlichen wirtschaftlichen Wert oder nur sentimentalen Wert?

Keine zwei Unternehmensbewertungen werden gleich sein, aber Kleinunternehmer und potenzielle Eigentümer sollten die folgenden Best Practices im Auge behalten, wenn sie einen Wert in ein Unternehmen investieren.

• Achten Sie darauf, sich nicht zu sehr auf eine "Faustregel" zu verlassen. Diese Methode der Unternehmensbewertung verwendet eine einfache Formel, um den Wert eines Unternehmens anhand einer Reihe von etablierten allgemeinen Preisrichtlinien für Unternehmen zu schätzen. Dies kann zu einer Bewertung führen, die je nach den Besonderheiten eines bestimmten Geschäfts viel zu hoch oder zu niedrig ist. Der Inhaber einer optometrischen Praxis könnte zum Beispiel einen "monatlichen Nettoeinnahmenmultiplikator" verwenden, der typischerweise zwischen 3 und 7 mal liegt, um eine grobe Schätzung des Wertes der Praxis zu erhalten. Aber nach einer groben Auswahl von Werten von $ 300, 000 bis $ 700, 000 für eine Praxis, die monatliche Nettoeinnahmen von $ 100, 000 generiert, kann der Besitzer immer noch nach dem Wert suchen.

• Wissen, worauf man Wert legt. Es ist wichtig, nicht zu viel Gewicht auf den gemeldeten Buchwert einer Unternehmensbewertung zu legen - es geht um mehr als nur diese Zahl. Um eine genaue Bewertung zu erhalten, ignorieren Sie nicht die nicht aufgezeichneten Vermögenswerte sowie die Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Zum Beispiel liefern eine geschulte Belegschaft, eine Kundenbeziehung und ein Markenname einen Wert für ein Unternehmen, erscheinen aber nicht direkt im Abschluss. Eventualverbindlichkeiten wie Umweltreinigungskosten und anhängige Rechtsstreitigkeiten erscheinen möglicherweise auch nicht in den Abschlüssen eines Unternehmens.
• Den Unterschied zwischen "Cashflow" und "Einkommen" verstehen. "Cashflow ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen während eines bestimmten Zeitraums erhält und ausgibt. Erträge verbleiben aus den Umsatzerlösen, nachdem alle Aufwendungen abgezogen wurden. Während beide den wirtschaftlichen Vorteil des Besitzes des Unternehmens widerspiegeln, konzentriert sich ein potenzieller Käufer im Allgemeinen auf den Cashflow, wenn er erwägt, ein Geschäft zu kaufen. Um den Unterschied zu verstehen, könnte man das Einkommen als analog zum "Scoring" und den Cashflow als analog zum "Gewinnen" betrachten."
• Vergessen Sie nicht, die historischen Abschlüsse angemessen zu ändern, z. B. bei diskretionären Ausgaben und einmaligen Posten. Um den Wert eines Unternehmens richtig einschätzen zu können, ist es entscheidend, den "normalisierten" wirtschaftlichen Nutzen zu bestimmen, den das Unternehmen in der Zukunft erwarten kann. Daher sollte alles, was nicht für den normalen Geschäftsbetrieb repräsentativ ist, aus dem Abschluss entfernt werden. Dies beinhaltet im Allgemeinen die Rechtskosten für einmalige Gerichtsverfahren, Aufwendungen im Zusammenhang mit der Katastrophenbeseitigung und über die marktüblichen Mieten hinaus gezahlte Mietzahlungen.
• Achten Sie auf die Vermögenswerte, die oft übersehen werden und sollten genau betrachtet werden. Dies umfasst Bestände (die häufig vollständig abgeschrieben werden), Rückstände und unfertige oder Tauschgeschäfte. Andere Faktoren, die häufig ignoriert werden, sind, ob das Geschäft einen günstigen Mietvertrag oder eine bereits vorhandene Belegschaft hat. Man sollte jeden Vermögenswert eines Unternehmens berücksichtigen, für den ein ankommender Eigentümer einen Wert wahrnehmen und letztendlich dafür zahlen würde.
• Ignorieren Sie immaterielle Vermögenswerte nicht. Markenerkennung, Kunden- / Kundenstamm, Talente, proprietäre Prozesse und Geschäftsjahre sind nicht-finanzielle Vermögenswerte, die nicht in einer Bilanz erscheinen, aber für eine Unternehmensbewertung von großer Bedeutung sind. Dies gilt insbesondere für Dienstleistungsunternehmen, die stark auf Kundenbeziehungen und Markenwert setzen.

Wenn Sie einen Wirtschaftsprüfer akkreditieren, der in der Unternehmensbewertung akkreditiert ist (ABV), müssen Sie zur Begutachtung Ihres Unternehmens die folgenden Dokumente vorbereiten:

• Ihre Steuererklärungen für die letzten drei fünf Jahre Restlaufzeit 12 Monate ab dem letzten Monat und für ein Jahr Debitorenbuchhaltung Abschreibungsliste Aufstellung der Ermessensausgaben Nicht erfasste Erträge Barter-Umsätze Bisherige Finanzwerte (falls die Bewertung auf Zwischenbasis erfolgt)

Es ist ziemlich einfach, eine "Baseball-Idee" für den Wert eines Unternehmens zu finden. Wenn man sich die Zeit nimmt, die vielen Nuancen des Prozesses zu erforschen, kann man den Unterschied zwischen einem Schlag und einem Heimspiel ausmachen.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA ist Leiter der Bewertungsdienste für Brueggeman und Johnson Yeanoplos, P. C., ein Unternehmen in Phoenix, das auf Unternehmensbewertung, Finanzanalyse und Unterstützung bei Rechtsstreitigkeiten spezialisiert ist. Yeanoplos verfügt über umfangreiche Erfahrung und hat über 1 000 Unternehmen für eine Vielzahl von Zwecken geschätzt, einschließlich Scheidung und andere Rechtsstreitigkeiten, Geschenk- und Erbschaftssteuern, Fusionen und Übernahmen und ESOPs. Er war in der Charter-Klasse derjenigen, die die ABV und die CFF Credentials verdienen.