Investieren, sollten Sie Ihre eigenen Aktien auswählen?

Eine häufige Quelle der Verwirrung für neue Anleger ist, ob sie versuchen sollten, ein Portfolio aus einzelnen Aktien aufzubauen oder alternativ in eine Art Poolstruktur wie einen Investmentfonds zu investieren, insbesondere einen -Kostenindexfonds. Obwohl die Frage selbst etwas fehlgeleitet ist - schließlich besteht sogar ein einzelner Indexfonds aus einzelnen Aktien, die durch eine bestimmte Methodologie eine spezifische Gewichtung haben -, stellt sie einen wichtigen Punkt dar, wenn sie versucht, Portfolio-Komponenten und zu wissen, was Sie tun, könnte potenziell katastrophal für das Vermögen Ihrer Familie sein.

Für diejenigen, die wissen wollen, ob sie direkt in einzelne Aktien investieren sollten, lautet meine allgemeine Regel, dass erfolgreiches Investieren über lange Zeiträume auf einen Satz reduziert wird, alles andere gleich. : Sogar ein großartiges Unternehmen ist eine schreckliche Investition, wenn man zu viel dafür bezahlt. In Wirklichkeit können Sie ein beliebiges Asset für das Word-Unternehmen ersetzen. Es spielt keine Rolle, ob Sie in Anleihen investieren oder in Immobilien investieren. Um diesen Punkt nach Hause zu treiben, ist der größte Fehler, den ich oft bei neuen Anlegern sehe, nicht zu verstehen, was die Aktienkurse über Jahrzehnte hinweg antreibt. Um diesem Umstand Rechnung zu tragen, entwickelte ich einen 5-Sekunden-Test, der mir bei der Einschätzung des relativen Wissensstandes, den eine Person hat, sehr gut gedient hat, wenn sie den Do-it-yourself-Ansatz bei der Auswahl von Investitionen verfolgen möchte.

Dieser Test? Ich stelle die folgende Frage: " Wenn ein Unternehmen 1 $ pro Aktie verdient, wird keine Verwässerung erwartet, es wächst jährlich um 3% und wird voraussichtlich für immer bleiben (nur mit der Inflation Schritt halten, die ebenfalls 3% beträgt). ), und das 30-jährige Schatzamt bringt 5% ein, wie viel sollten Sie für die Aktie zahlen? "

Wenn Sie diese Frage nicht in weniger als fünf Sekunden beantworten können, haben Sie wahrscheinlich kein Geschäft, das Aktien für Ihr eigenes Portfolio auswählt. .. Stattdessen könnten Sie ein breit diversifiziertes Portfolio an kostengünstigen Indexfonds finden, das besser geeignet ist.

Warum fühle ich mich so stark darüber? Im Laufe der Zeit werden die Aktienkurse vom Gewinn pro Aktie bestimmt und Ihre Renditen hängen davon ab, wie viel Sie für jede Aktie im Verhältnis zu diesen Gewinnen gezahlt haben.

Das ist Investieren, kurz und bündig. Wenn Sie mir nicht sagen können, wie viel ein "fairer" Preis für einen Gewinn von einem Dollar bei einer bestimmten Wachstumsrate ist, können Sie nicht hoffen, Geld zu verdienen, wenn Sie nicht blind sind. Sie würden ein Spiel betreten, das gegen Sie gestapelt wurde, und wenn Sie mit dem Altersguthaben und der Sicherheit Ihrer Familie zu tun haben, ist das keine intelligente Vorgehensweise.

Für diejenigen von euch, die an der Antwort auf den Test interessiert sind, hängt es von der gewünschten Rendite ab.In diesem Sinne ist es eine Fangfrage. Jemand, der erfahren genug ist, um zu wissen, wie man eine Aktie bewertet, wird wissen, dass der Preis, den er bezahlen sollte, von der Rendite abhängt, die er verlangt. Wenn er 15% seines Geldes verdienen wollte - weit über den langfristigen Renditen von Aktien -, konnte er nicht mehr als 8 $ bezahlen. 58 für die Aktie. Wenn er 12% verdienen wollte, eine weitere sehr attraktive Rendite, die historische Durchschnittswerte übersteigt, konnte er nicht mehr als 11 $ bezahlen. 44. Wenn er 8% verdienen wollte, konnte er nicht mehr als 20 $ bezahlen. 60. Wenn die Aktie zum Beispiel bei 30 USD gehandelt wird, sollte der Anleger wissen, dass er in einer Welt stabiler risikofreier Zinssätze und Bewertungsmultiplikatoren nur eine Rendite von 6,43% erwarten sollte, es sei denn, die Wachstumsrate stellt sich als höher als projiziert sein.

Es fügt Ihrem Gedankenprozess Klarheit hinzu. Es erlegt Ihnen Disziplin auf …

Die Mathematik, die bei der Berechnung des inneren Wertes eine Rolle spielt, geht weit über den Bereich Investieren für Anfänger hinaus. Es genügt zu sagen, dieser Test kann Ihnen sehr, sehr gut dienen, wenn Sie bestimmen, wie Sie Ihr Portfolio aufbauen, auch wenn er Ihnen nur sagt, dass Sie besser ein breit diversifiziertes Portfolio von Investmentfonds aufbauen würden.

The Balance bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und Beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Verlustes von Kapital.