Geschlossene Endfonds vs. offene Investmentfonds

Geschlossene Fonds unterscheiden sich von offenen Investmentfonds.

Bei einem offenen Fonds verkaufen Sie die Verwaltungsgesellschaft, solange Sie Aktien kaufen möchten. Sie nehmen Ihr Geld, fügen es dem Portfolio hinzu und erstellen weitere Aktien. Sie kaufen immer Aktien eines offenen Fonds von der Fondsgesellschaft, niemals auf dem Sekundärmarkt.

Wenn ein geschlossener Fonds startet, erhöht das Unternehmen einen bestimmten Betrag und gibt eine bestimmte Anzahl an Aktien aus.

Nach diesem Zeitpunkt werden keine neuen Freigaben erstellt. Anleger können die Fondsanteile nur auf dem Sekundärmarkt von einer anderen Person kaufen, die Anteile verkauft.

Sobald das Anfangsgeld aufgestockt ist, verwaltet der Fondsmanager die Anlagen gemäß den Zielen des Fonds. Geschlossene Fonds können in öffentlich gehandelte Wertpapiere wie Aktien, Anleihen, Vorzugsaktien, Optionen usw. investiert werden.

Geschlossene Fonds können überdurchschnittliche Auszahlungen liefern

Viele geschlossene Fonds zahlen monatliche oder vierteljährliche Dividenden. Sie können eine attraktive Alternative für Anleger sein, die Einkommen suchen. Anleger müssen verstehen, wie dieses Einkommen erzielt wird. In vielen Fällen ist ein Teil der Auszahlung des Fonds eine Kapitalrückzahlung. Einige Fonds liquidieren sich langsam über 20 - 30 Jahre.

Der Aktienkurs kann auch sehr volatil sein, und viele geschlossene Fonds werden ihre Aktienkurse fallen lassen, wenn die Zinsen steigen. Anleger, die geschlossene Fonds verwenden, müssen erkennen, dass ihr Kapitalwert zwar extreme Erträge und Tiefststände erreichen kann, dass sie jedoch konsistente Erträge erzielen können.

Seien Sie sich der Hebelwirkung bewusst

Der Aktienkurs ist so volatil, weil viele geschlossene Fonds Lever kaufen oder gegen den Fonds aufnehmen, um mehr Wertpapiere zu kaufen. Das Ziel dieser Strategie ist es, die Rendite des Fonds zu erhöhen oder die Höhe der Einkünfte, die es auszahlt.

Stellen Sie sich zum Beispiel einen regulären Dividendenertragsfonds vor, der dividendenzahlende Aktien besitzt.

Als ein geschlossener Fonds, der eine Hebelwirkung nutzen könnte, könnte dieser Fonds gegenüber dem Aktienportfolio Kredite aufnehmen, um mehr Dividenden auszahlende Aktien zu kaufen. Unter der Annahme, dass die Zinssätze niedrig genug wären, wären ihre Finanzierungskosten geringer als die Dividendenrenditen und sie könnten die Auszahlung aus dem Fonds erhöhen, indem sie Hebelwirkung auf diese Weise nutzen.

Dieser Einsatz von Fremdkapital oder Fremdkapital führt dazu, dass geschlossene Fonds wie Anleihen stark zinsempfindlich sind. Wenn die Zinsen steigen, kann der Aktienkurs von geschlossenen Fonds sinken. Dies liegt daran, dass die Anleger davon ausgehen, dass der Fonds nun höhere Kosten für seine Fremdkapitalmittel zahlen muss, und diese höheren Zinskosten dürften die Gesamtrendite des Fonds senken.

Aktienhandel mit einer Prämie oder einem Abschlag

Wenn ein Fonds mit einem Abschlag gehandelt wird, bedeutet dies, dass Sie beim Kauf einer Aktie weniger zahlen als der Marktwert aller zugrunde liegenden Anlagen des Fonds wirklich wert ist.

Wenn ein Fonds mit einer Prämie gehandelt wird, bedeutet das, dass Sie beim Kauf einer Aktie mehr zahlen als der Marktwert aller zugrunde liegenden Anlagen des Fonds wirklich wert ist.

Geschlossene Fonds werden am besten als Ergänzung zu einem Gesamteinkommen produzierenden Portfolio oder, nur für erfahrene Anleger, durch die Anwendung einer disziplinierten Handelsstrategie verwendet, die den Kauf von Fonds mit einem Abschlag und den Verkauf mit einem Aufschlag beinhaltet.

Verschliessen Sie keine geschlossenen Fonds mit geschlossenen Fonds. Wenn ein offener Investmentfonds vorübergehend oder dauerhaft keine Aktien ausgibt, gilt er als "geschlossen". Zu diesem Zeitpunkt können Sie keine Anteile des Fonds kaufen. nicht auf dem Sekundärmarkt oder von der Fondsgesellschaft. Diese geschlossenen Fonds sind nicht dasselbe wie ein geschlossener Fonds.