Sollten Sie eine Tageshandelsposition über Nacht halten?

Sie sind ein Day-Trader (oder betrachten es), der während der Handelssitzung Aktien, Währungen oder Futures kauft und verkauft. In der Regel werden alle Ihre Trades geschlossen, bevor Ihr jeweiliger Markt geschlossen wird, aber Sie debattieren darüber, ob Sie eine Position über Nacht halten sollen.

Es gibt mehrere Faktoren, die bei einer Übernachtposition berücksichtigt werden müssen, und für jeden Markt (Aktien, Devisen und Futures) sind unterschiedliche Faktoren zu berücksichtigen. In erster Linie müssen das Risiko- und Risikomanagement angesprochen werden, sowie die Kapitalkosten für das Halten der Position, Änderungen in der Hebelwirkung und der strategische Grund (falls es einen gibt) für das Halten der Position über Nacht.

Grund, einen Tageshandel über Nacht abzuhalten?

Tageshändler öffnen und schließen Positionen während des Handelstages und halten per Definition keine Trades über Nacht. Wenn Sie also einen Trade über Nacht halten, sollten Sie den Grund dafür berücksichtigen. Wenn der Grund nicht korrekt ist, schließen Sie die Position, bevor der Markt geschlossen wird.

Gewöhnlich wollen Trader Trades über Nacht halten, entweder um ihren Gewinn zu erhöhen, oder sie hoffen, dass ein verlierender Trade am nächsten Tag reduziert oder in einen Gewinn verwandelt wird.

Erfolgreiche Day-Trader haben klar definiert, wann sie handeln und wann sie Gewinne und Verluste mitnehmen. Oft beinhalten diese Grenzen die Verwendung von Stop-Loss-Aufträgen, Trailing-Stopps und Gewinnzielen. Wenn einer dieser Orders, der einen Trade schliesst, am Ende der Trading-Session nicht erreicht wird, wird die Position manuell geschlossen. Das Halten eines Handels über Nacht stellt ein zusätzliches Risiko dar und führt neue Variablen ein, die wahrscheinlich nicht berücksichtigt wurden, als der Handel ursprünglich platziert wurde.

Hinsichtlich des Verlustes von Tagesgeschäften sollten sie nicht über Nacht gehalten werden. Nehmen Sie den Verlust und beginnen Sie am nächsten Tag mit dem Handel. Wenn angemessene Risikomanagementprotokolle verwendet werden, dann ist kein einzelner Verlust schädlich, so dass es keinen Grund gibt, darauf zu wetten, ob ein Handel rentabel wird, wenn der Markt am nächsten Tag geschlossen wird.

Und ein Day-Trade nach Feierabend kann ein Wagnis sein, denn sobald der Markt schließt, werden neue Risiken eingeführt (die Risiken variieren je nach Markt, wobei einige ein höheres Risiko darstellen als andere).

Wenn Sie über Nacht einen zusätzlichen Gewinn an einem Tagesgeschäft erzielen möchten, ist dies ebenfalls ein Risiko. Die Bedingungen ändern sich (oder sind in einigen Märkten nicht erhältlich) nach Marktschluss, und während sich der Gewinn erhöhen könnte, könnte dies auch zu einem Verlust führen. Sichern Sie den Gewinn und handeln Sie am nächsten Tag neu. Morgen (bei neuen Positionen) kann mehr Gewinn gemacht werden, daher ist die Hoffnung, mehr Geld zu verdienen, normalerweise kein guter Grund, das Risiko eines Tageshandel über Nacht einzunehmen.

Tageshändler können auch versucht sein, einen Tageshandel zu halten, wenn sie am nächsten Tag einen großen Zug erwarten. Zum Beispiel gibt ein Unternehmen seine Einnahmen über Nacht bekannt, was dazu führen wird, dass der Preis am nächsten Tag steigt oder fällt.

Während hier ein großes Gewinnpotenzial besteht, besteht auch ein großes Risiko, wenn der Trader auf der falschen Seite der Bewegung landet.

Es gibt wenige gute Gründe, einen Handel über Nacht zu halten, wenn er nicht unbedingt wegen eines Handelsstillstands oder mangelnder Liquidität gezwungen wird (und dieses letztere Problem wird vermieden, indem nur Instrumente mit einem ausreichenden Volumen gehandelt werden). Nur Swingtrades (Trades, die ein paar Tage bis zu einigen Monaten dauern) sollten über Nacht gehalten werden, und dies sollte vor der Platzierung des Trades geplant werden, nicht einmal im Handel.

Faktoren und Risiken bei Halten über Nacht

Berücksichtigen Sie diese Faktoren für jeden Markt, wenn Sie eine Position über Nacht halten.

In der Börse:

• Die Leverage-Anforderungen ändern sich für den Overnight-Handel. Die meisten US-Broker bieten bis zu 4: 1 Leverage bei Tagesgeschäften, aber nur bis zu 2: 1 bei Nachtpositionen. Dies bedeutet, dass Sie weniger Kapital zur Verfügung haben, wenn Sie über Nacht halten. Die reduzierte Hebelwirkung bedeutet, dass Sie möglicherweise nicht genug Kapital haben, um die Position über Nacht an erster Stelle zu halten.
• Wenn Sie über Nacht auf Leverage halten, entstehen Fremdkapitalkosten, da Sie von Ihrem Broker Geld (Leverage) aufnehmen, um diese Position zu halten.
• Die meisten Aktien und EFTs haben direkt nach der Schlussglocke viel weniger Liquidität und dann normalerweise kein Volumen bis zum nächsten Morgen, bevor der Markt geöffnet wird (Pre-Market). Wenn Sie sich an der Schlussglocke vorbei halten, werden Sie oft gezwungen sein, die Position bis zum nächsten Morgen zu halten, selbst wenn Sie Ihre Meinung ändern, weil es keine Liquidität gibt. Dies überlässt dem Händler die Laune des Marktes, wo er am nächsten Tag geöffnet wird. Es könnte beginnen, am nächsten Tag viel niedriger oder höher zu handeln (eine "Lücke" genannt). Es ist ein bedeutendes Unbekanntes.
• Das Risiko einer bedeutenden Lücke wird verstärkt, wenn es über Nacht Nachrichten gibt, die sich auf die Aktie auswirken werden - der Preisunterschied zwischen dem vorherigen Tag und dem nächsten Tag kann beträchtlich sein. Selbst wenn Sie eine Stop-Loss-Order platzieren, schützt sie Sie möglicherweise nicht. Der Stop-Loss wird zum nächstgelegenen Preis ausgefüllt, der deutlich schlechter sein könnte als der erwartete Preis (Preis für den Stop-Loss).
• Eine Lücke könnte auch zugunsten eines Traders funktionieren und einen viel größeren Gewinn als erwartet erzeugen.

Im Devisenmarkt:

• Der Forex-Markt wird 24 Stunden am Tag gehandelt. Der Handel ist zwischen Sonntag Nacht (EST) nahtlos, wenn sich Währungsmärkte öffnen und der Freitag die Vereinigten Staaten schließen. Preisunterschiede sind während der Woche selten, können jedoch nach einem Wochenende (wenn kein Handel stattfindet) auftreten. Preislücken können auftreten, wenn wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden. Es wird empfohlen, dass Day-Trader alle Trades abschließen, die durch eine geplante, hochwirksame Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten beeinflusst werden könnten, unabhängig davon, ob sie über Nacht gehalten werden oder nicht.
• Leverage verändert sich normalerweise nicht, wenn es über Nacht gehalten wird (kann je nach Broker variieren), daher ist Ihre Kapital- / Kaufkraft nicht betroffen.
• Um 17:00 Uhr EST wird Ihr Broker Ihnen entweder Zinsen gutschreiben oder belasten, je nachdem, welche Währungen Sie zu diesem Zeitpunkt halten.Dies wird als Rollover bezeichnet. In der Regel ist dies eine winzige Menge: ein paar Cent bis zu ein paar Dollar, wenn Sie ein Standard-Los oder eine kleinere Position halten. Wenn Sie die Position nach Stunden (nach 17:00 Uhr) halten, kann dies zu einem winzigen Anstieg oder Fall Ihrer Aktienbilanz führen.
• Die meisten Währungspaare haben ein viel höheres Volumen und mehr Bewegung, wenn die Märkte in Europa und den USA offen sind. Volumen und Volatilität fallen typischerweise ab, wenn diese Märkte geschlossen werden. Day Trader sind während der aktiven Zeiten besser dran und schließen Positionen vor den ruhigen Zeiten (ruhige und aktive Zeiten variieren je nach Währungspaar). Abgesehen davon gibt es weltweit immer einen großen globalen Markt, der einen nahtlosen 24-Stunden-Handel ermöglicht. Daher ist das Halten einer Übernachtposition kein Hauptproblem auf dem Devisenmarkt.
• Ruhige Zeiten auf dem Devisenmarkt bedeuten weniger Volumen, und das kann zu sehr scharfen und zufälligen Bewegungen führen, die von kleinen Gruppen von Händlern oder Großaufträgen verursacht werden. Es kann schwierig sein, unter solchen Bedingungen zu handeln, es sei denn, der Händler hat eine Strategie, die speziell für diese Art von Umgebungen mit geringem Volumen ausgelegt ist.

Im Futures-Markt:

• Der Futures-Markt ist eine ähnliche Mischung aus Aktien- und Devisenmärkten. Viele Futures-Märkte handeln 24 Stunden am Tag, aber Kapital und Hebelwirkung sind von einer Übernachtung betroffen.
• Day-Trading-Margin - wie viel der Broker von einem Trader benötigt, um einen Futures-Kontrakt auf dem Tages-Trade-Konto zu haben - ist in der Regel deutlich geringer als das, was benötigt wird, wenn er über Nacht hält. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Broker, wie hoch die Margin-Anforderungen sind. Die anfängliche Margin ist in der Regel fünf- bis zehnmal höher als die Tageshandelsmarge. Wenn Sie für einen bestimmten Einzelkontrakt täglich 500 USD einsetzen, müssen Sie möglicherweise mehr als 5 USD aufbringen. 000 für jeden Vertrag, den Sie über Nacht halten.
• Außerhalb der normalen Handelszeiten nimmt das Volumen in der Regel deutlich ab. Der Futures-Kontrakt kann immer noch Gebote und Angebote rund um die Uhr haben (während der Woche, nicht am Wochenende), aber es gibt weniger Teilnehmer, was bedeutet, dass es wenig Bewegung gibt, oder der Markt könnte große zufällige Bewegungen basierend auf den Aktionen einer kleinen Gruppe machen von Händlern oder ein paar große Aufträge.
• Während die meisten Futures-Kontrakte 24 Stunden am Tag gehandelt werden, kann es Preislücken geben, wenn Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden oder wichtige Nachrichten herauskommen. Preislücken können erheblich sein, wenn außerhalb der normalen Marktzeiten nur wenig Liquidität vorhanden ist. Es kann auch kleine (oder möglicherweise große) Lücken im Preis während der Wartungsperiode geben (wenn die Börse den Handel für einen bestimmten Zeitraum am Ende des Tages beendet).

Schlusswort zum Halten von Day-Handelspositionen über Nacht

Forex ist ein nahtloser 24-Stunden-Markt, mit der Ausnahme, dass Zinsdifferenzen um 17.00 Uhr EST gutgeschrieben oder abgebucht werden. Daher ist es keine große Sache, eine Übernachtungsposition in diesem Markt zu halten. Allerdings sind Volumen und Volatilität (für viele Paare) außerhalb der europäischen und US-Sitzungen niedriger.

Aktien bergen bei Übernahmen erhebliche Risiken.Nicht nur, dass die Hebelwirkung reduziert wird, sondern auch die Zinsen auf die Hebelwirkung, aber der Händler ist auch potenziell großen Preisunterschieden ausgesetzt, die zu größeren Verlusten (oder Gewinnen) führen können als erwartet.

Für das Halten von Futures-Positionen über Nacht (im Vergleich zum Day-Trading) ist mehr Kapital erforderlich. Es gibt Wartungszeiten, die den regulären Marktstunden folgen und den Händler möglicherweise kleinen Preisunterschieden aussetzen. Futures handeln rund um die Uhr, aber das Volumen ist normalerweise außerhalb der normalen Geschäftszeiten deutlich niedriger.

Day Trades sollten als Day Trades belassen werden. Sofern ein Handel ursprünglich nicht über Nacht geplant war, sollte er während der aktiven Marktöffnungszeiten geschlossen werden. Dies hilft, das übliche Problem zu vermeiden, dass man länger an einem verlierenden Handel festhält, in der Hoffnung, dass es in die Gewinnzone zurückkehrt, oder darauf spielt, ob ein Markt über Nacht springen oder fallen wird. Unabhängig davon, ob Sie tagsüber handeln oder Positionen über Nacht halten, sollten Sie sich über Ereignisse informieren, die einen Stop-Loss unwirksam machen könnten. Tageshändler sollten alle Positionen vor solchen Ereignissen schließen, es sei denn, ihre Strategie ist speziell kalibriert und getestet, um einer erheblichen Volatilität zu widerstehen.