Ein Verfahren zum Finden von Short-Sale-Kandidaten

Der Short-Selling-Prozess unterscheidet sich nicht von der Long-Side. Es liegt in Ihrer Verantwortung, einen Satz von Kriterien / Metriken zu definieren, der die Wahrscheinlichkeiten zu Ihren Gunsten ausdrückt.

Das Folgende sind einige der Kriterien, die in meinen Auswahlprozess für einen kurzen Kandidaten einfließen. Bitte beachten Sie, dass ich nicht über Short-Positionen von ETFs spreche, sondern nur Aktien.

Markttrend

In einem Aufwärtstrend sehe ich wenig Wert in der Übernahme von Short-Positionen.

Der Trend ist nicht zu Ihren Gunsten. Wenn der Markt trendlos oder rückläufig ist, dann haben Sie die Umgebung zu kurz.

Liquidität

Ich leihe keine Aktien, die weniger als 200.000 Aktien pro Tag handeln. Ich will nicht in illiquiden Situationen gefangen sein, wenn der Handel gegen mich geht. Basierend auf meinen Short-Trades in den letzten sieben Jahren betrug das durchschnittliche Tagesvolumen rund 400.000 Aktien pro Tag.

Preis

Ich leihe keine Aktien mit einem Aktienkurs unter 20 $. Je weniger Aktien ich bin, desto besser.

Gleitende Durchschnitte

Ich leihe keine Aktien, wenn der gleitende 200-Tage-Durchschnitt höher tendiert. Ich suche nach Aktien, die einen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt haben, der abflacht oder sogar besser ist und abnimmt. Einer der Gründe, warum der Rückgang im Jahr 2008 schnell und von großer Bedeutung war, war, dass viele der Aktien einen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt hatten oder nach unten tendierten. William O'Neil diskutiert ("Wie man Geld verkaufen Aktien kurz macht"), wie der optimale Short Point 4-6 Monate von der Hoch kommt.

In vielen Fällen sind es 8 bis 9 Monate. Ich drehe das Diagramm oft auf den Kopf und lese es von rechts nach links, um einen besseren Überblick zu erhalten.

Branchengruppenrang

Ich halte nicht nach Short-Positionen innerhalb der Branchen mit den niedrigsten Rängen Ausschau, da die meisten Aktien bereits unter ihrem Sweetspot gehandelt haben. Ich wende mich an Branchengruppen, die mit bemerkenswerter Beschleunigung aus den Top-Platzierungen ausgeschieden sind.

Branchengruppenleiter oder nicht

Ich verkürze nicht die Aktien, die die Branchenführer waren. Häufig handeln sie noch immer, indem sie die Swings untertägig ausspielen. Ich mag die Volatilität nicht und kann Sie sehr schnell aus der Position drängen. Ich zielt auf die Aktien, die kaum an der Gruppenstärke teilgenommen haben … Gruppe Nachzügler.

Entwicklungen der Industriegruppe

Ich werde nicht in Betracht ziehen, eine Aktie in einer Industriegruppe zu kürzen, die Gegenstand von Fusionsgerüchten war. Headline-Risiko kann Positionskiller sein.

Preisrichtung

Ich versuche immer, den Bestand zu kürzen, wenn er sich höher bewegt. Wenn eine Aktie einen wichtigen Unterstützungsbereich durchbricht, wird sie dieses Preisniveau fast sofort wiedererlangen. Institutionen nutzen diese Unterstützungsstufen, um Positionen hinzuzufügen oder einzuleiten. Ich versuche zu kürzen, da eine Aktie in Widerstände investiert.Es könnte ein Preiswiderstandsbereich, eine große Trendlinie oder ein gleitender Durchschnitt sein.

Short Interest

Kein Deal Breaker, aber ich vermeide Aktien mit großen kurzfristigen Zinsen. Für mich beträgt der Schwellenwert 10% oder mehr des Float.

Company Fundamentals

Ich möchte kurz die Gewinnüberraschungshistorie, den Schätzungstrend und alle neuen Produkte oder Managementankündigungen besprechen, die sich positiv auf die Aktie auswirken könnten.

Konservative Gewinnziele und enge Stopps

Ich ziehe meine Stopps von 8% auf 5%. Wenn eine kurze Position einen Gewinn von 15% oder mehr anzeigt, schaue ich, um die Position zu schließen. Wenn die Position sehr schnell ausverkauft ist, lege ich diese kurze Position beiseite und gebe ihr etwas mehr Zeit. 2008 habe ich ein paar Aktien mehr Zeit gegeben. Dies ermöglichte es mir, von mehreren bedeutenden Rückgängen bei Schwellenmarktaktien zu profitieren.

Meine Empfehlung bei Leerverkäufen ist es, Ihre Erwartungen niedrig zu halten, einen niedrigeren Basisdurchschnitt und kleinere Durchschnittsgewinne zu akzeptieren und immer engere Stopps zu verwenden und die Wahrscheinlichkeiten immer auf Ihrer Seite zu halten.