Margin Call (Handelsdefinition)

Definition von Margin Call

Ganztags-Trading-Märkte haben Margin-Anforderungen, die den Mindestbetrag an Barmitteln oder Eigenkapital festlegen, der auf einem Handelskonto gehalten werden muss, um diesen Markt zu handeln. Mindestmargenanforderungen werden von Börsen oder Aufsichtsbehörden festgelegt, aber Broker können Marginanforderungen haben, die über das erforderliche Minimum hinausgehen.

Was ist ein Futures-Margin Call?

Ein Margin-Call ist der Zeitpunkt, zu dem Ihr Day-Trading-Broker Sie kontaktiert, um Sie darüber zu informieren, dass der Saldo Ihres Trading-Kontos unter die Margin-Anforderungen für einen Ihrer aktiven Trades gesunken ist.

Es gibt drei Arten von Margen, von denen nur eine für Tageshändler relevant ist.

Anfängliche Marge und Wartungsmarge sind für Händler relevant, die über Nacht Futures-Positionen halten. Um eine Position über Nacht zu halten, müssen Sie genug Kapital auf Ihrem Konto haben, um die anfängliche Margin für die Eingabe einer Position zu decken. Die Anfangsspanne variiert je nach gehandeltem Futures-Kontrakt. Die Wartungsmarge ist das Mindestguthaben, das der Händler auf dem Konto haben muss, um die Position offen zu halten. Wenn das Konto Geld verliert und der Saldo unter den Wartungs-Margen-Level sinkt (auch je nach Kontrakt), erhält der Händler einen Margin-Call.

Ein Margin-Call ist, wenn der Broker den Händler bittet, genug Kapital einzuzahlen, um den Kontostand auf die erforderliche Mindestreserve für die gehaltenen Positionen zu bringen.

Day-Trader machen sich keine Gedanken über die anfängliche Marge oder die Wartungsmarge, da für Tageshändler spezielle Margin-Anforderungen gelten: Intraday-Margen.

Die Intraday-Margin ist typischerweise viel kleiner als die Initial- und Maintenance-Margin, da sie nur für Positionen gilt, die nicht über Nacht gehalten werden (sehr kurzfristige Trades).

Als Beispiel hat NinjaTrader eine Anfangsspanne von 4620 $, eine Wartungsmarge von 4200 $ und eine Intraday-Margin von 500 $ für den Handel mit den E-mini S & P 500 Futures (ES).

Solange ein Day-Trader mehr als $ 500 auf seinem Konto hat, kann er diesen Futures-Kontrakt taglich handeln. Wenn ihr Kontostand unter $ 500 fällt - sogar aufgrund eines Live-Handels, der Geld verliert - dann befindet sich der Trader in einem Margin-Call-Szenario.

Was ist eine Aktienmarkt-Margin?

Wenn Sie Aktien mit Hebelwirkung handeln (geliehenes Geld), könnten Sie mit einem Margin-Call-Szenario konfrontiert werden. In den USA kann Ihr Broker Ihnen eine Hebelwirkung von bis zu 2: 1 auf Nachtpositionen und eine Hebelwirkung von 4: 1 auf Tageshandelspositionen bieten. Dies kann jedoch je nach Aktienkurs und Broker variieren.

Beim Halten von Overnight-Positionen müssen Sie einen Aktiensaldo halten, der größer als 25% des Werts Ihrer Wertpapiere ist. Eigenkapital ist der Wert Ihrer Wertpapiere minus dem Betrag, der zur Finanzierung eines Aktienkaufs aufgenommen wurde. Die meisten Börsenmakler benötigen tatsächlich eine Wartungsmarge von mehr als 25%; typischerweise 30% bis 40% und höher bei Penny Stocks.

Day-Trader müssen jederzeit ein Eigenkapital von mindestens $ 25.000 auf ihrem Konto haben. Wenn ihr Aktiensaldo (Wertpapierwert abzüglich Fremdkapital) unter $ 25.000 fällt, können sie nicht am Tag handeln.

Implementierung von Margin Calls

Margin Calls erhielten ursprünglich ihren Namen, weil der Broker den Trader am Telefon anrief.

Die meisten Day-Trading-Broker machen keine Margin-Telefongespräche mehr. Anstatt sich mit dem Händler in Verbindung zu setzen, um sie über die Nachschussforderung zu informieren, verlassen viele Maklerfirmen automatisch den beleidigenden Handel, um Verluste zu verringern und die Möglichkeit, dass der Händler mehr verliert als er auf dem Konto hat. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Broker, ob Sie einen Margin Call (oder eine Warnung) erhalten oder ob Positionen automatisch geschlossen werden, wenn Sie die Margin-Anforderungen für Ihre Positionen nicht erfüllen.

Margin Calls sollten vermieden werden

Professionelle Trader sollten niemals Margenanrufe erfahren. Margin Calls werden nur erhalten, wenn ein Trade so viel Geld verloren hat, dass die Börse oder der Broker mehr Geld als Sicherheit benötigt, um den Handel fortzusetzen. Ein professioneller Trader sollte seine Trades so gut verwalten, dass er niemals zulässt, dass ein Trade so ein Verlierer wird.

Margin Calls werden am häufigsten von Amateur-Buy-and-Hold-Anlegern wahrgenommen, denn sobald sie ihre Trades eingehen (in der Regel durch den Kauf einer Aktie), werden sie den Handel halten, egal was der Markt tut. Amateur-Anleger legen typischerweise Gelder an, um den Margin-Call zu erfüllen und ihre Verlustpositionen beizubehalten. Professionelle Händler liquidieren Verluste und erfüllen selten einen Margin-Call für eine Position, die sich wie erwartet noch nicht bewegt hat (und tatsächlich in die entgegengesetzte Richtung gegangen ist).