Langfristige Anlagen und Vermögenswerte in der Bilanz

Für viele neue Investoren ist es nicht leicht, die 10-K-Aktie eines Unternehmens zu eröffnen und die Bilanz zu lesen. Zum Glück wird es leichter, zu verstehen, wie die Teile zusammenpassen, wenn du anfängst, das Puzzle auseinander zu nehmen. Auf diese Weise können Sie beginnen, eigene Wertschätzungen zu formulieren. In der Vergangenheit habe ich die kurzfristigen Vermögenswerte und kurzfristigen Verbindlichkeiten behandelt, aber jetzt richten wir unsere Aufmerksamkeit auf die langfristigen Vermögenswerte und langfristigen Investitionen in der Bilanz.

Einfach ausgedrückt sind langfristige Anlagen und langfristige Vermögenswerte im Gegensatz zu kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten Dinge, die ein Unternehmen besitzt, die jedoch nicht schnell in Bargeld umgewandelt werden können, um von Tag zu Tag zu investieren. Tag-Operationen.

Was wir im Zusammenhang mit der Bilanzanalyse diskutieren, unterscheidet sich von meiner üblichen Diskussion darüber, was eine langfristige Investition aus der Sicht eines einzelnen Anlegers darstellt, der Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Immobilien und andere Wertpapiere. Die Unterscheidung ist wichtig.

Die Definition von langfristigen Anlagen in einer Bilanz

Wenn Sie einen Jahresbericht oder ein Formblatt 10-K für ein börsennotiertes Unternehmen abrufen, werden die auf dem Die Bilanz enthält Vermögenswerte, die ein Unternehmen länger als ein Jahr halten will. Sie können aus Aktien und Anleihen anderer Unternehmen, Immobilienbeständen und Barmitteln bestehen, die für einen bestimmten Zweck oder ein bestimmtes Projekt reserviert wurden.

Neben den Investitionen, die ein Unternehmen über einen längeren Zeitraum zu halten beabsichtigt, bestehen langfristige Investitionen auch aus Aktien von verbundenen Unternehmen und Tochtergesellschaften eines Unternehmens.

Für Bilanzierungszwecke liegt der Unterschied zwischen kurzfristigen Anlagen und langfristigen Anlagen in dem Motiv des Unternehmens, den Vermögenswert zu halten.

Kurzfristige Anlagen bestehen aus Aktien, Anleihen und anderen Beteiligungen, die das Unternehmen in Kürze verkaufen will. Eine Investmentbank, die Eigenhandel für eigene Rechnung betreibt, könnte sehr viele ihrer Positionen als kurzfristig in der Bilanz klassifizieren. Die unter den langfristigen Anlagen klassifizierten Anlagen dürfen niemals verkauft werden. Ein hervorragendes Beispiel für die letztere wäre die Beziehung von Berkshire Hathaway zu Coca-Cola. Berkshire besitzt 400.000.000 Aktien des Erfrischungsgetränke-Riesen und wird sie höchstwahrscheinlich für immer halten, unabhängig davon, für welchen Preis sie auf dem freien Markt verkaufen. Ab Mitte 2017 repräsentieren diese Aktien eine Beteiligung von 9,4% am Getränkegiganten in Atlanta. Auch wenn Coca-Cola in vielerlei Hinsicht nicht kontrolliert wird, denkt Berkshire Hathaway an Coca-Cola als festen Bestandteil seiner Vermögensstruktur genauso wie an Tochtergesellschaften wie GEICO und Precision Castparts.

Die Klassifizierung zwischen kurzfristigen Anlagen und langfristigen Anlagen hat wichtige bilanzielle Auswirkungen, da sie die Art der Bewertung von Vermögenswerten in einigen Fällen verändert

Wenn eine Holdinggesellschaft oder ein anderes Unternehmen Anleihen oder Stammaktien kauft, Eine Investition, die Entscheidung, ob sie als kurzfristig oder langfristig einzustufen ist, hat einige ziemlich wichtige Auswirkungen auf die Art und Weise, wie diese Vermögenswerte in der Bilanz bewertet werden.

Um ein Beispiel zu geben, betrachten Sie eine Versicherungsgesellschaft. Man stelle sich vor, sie kauft Unternehmensanleihen im Wert von 10 000 000 US-Dollar, die sie irgendwann in den nächsten zwölf Monaten verkaufen will; ein Handel im Rahmen einer größeren, komplexen Transaktion. In dieser Situation werden die Anleihen als kurzfristig klassifiziert und unterliegen Regeln, die eine "Marktbewertung" erfordern. Dies bedeutet, wenn die Anleihen in einem Quartal auf $ 9, 000, 000 an Wert verlieren, muss der $ 1, 000, 000-Verlust durch die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens geführt werden, obwohl der Verlust nicht realisiert wurde und vollständig auf Papier existiert.

Stellen Sie sich jetzt ein alternatives Szenario vor. In diesem Fall wurden die Anleihen für 10 000 000 USD erworben und die Versicherung plant, sie bis zur Endfälligkeit als langfristige Anlage zu halten. In dieser Situation könnten die Anleihen nach der "Amortized-Cost-Methode" bilanziert werden.

Die Wertschwankungen von Anleihen bis zur Fälligkeit haben keinen Einfluss auf die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Werte. Stattdessen wird eine Prämie oder ein Abschlag zum Nennwert abgeschrieben. Dies führt zu einer größeren Stabilität des ausgewiesenen Reingewinns. In einigen Zeiträumen, insbesondere nach massiven Änderungen des Zinsumfelds, kann dies dazu führen, dass die Abschlüsse eines Unternehmens mit vielen langfristigen Anlagewerten auf den ersten Blick die wirtschaftliche Realität widerspiegeln oder nicht. Sie müssen sich in den Jahresbericht und das Formblatt 10-K vertiefen, um eine bessere Vorstellung vom inneren Wert zu bekommen.