Leveraged ETFs für Anfänger

Bei all Ihren Börsenanalysen und -analysen sind die Chancen hoch, dass Sie auf so etwas wie einen gehebelten ETF gestoßen sind. (Für den Fall, dass Sie eine Auffrischung benötigen, ist ETF die Abkürzung für "Exchange Traded Fund". Dies ist eine Art von Investmentfonds, der in Aktien zusammengefasst ist und unter einem Tickersymbol wie eine Aktie gehandelt wird. Den ganzen Tag über kaufen und verkaufen. zu Preisen, die höher oder niedriger als der Nettoinventarwert sein können.) Was ist die Definition eines gehebelten ETF und was unterscheidet ihn von seinen gewöhnlichen Gegenstücken?

Das sind fantastische Fragen. Nehmen wir uns einen Moment Zeit, um in diese neuen Wertpapiere einzutauchen.

Was ist ein gehebelter ETF?

Solange es Märkte gibt, wollen bestimmte Leute spekulieren; eine Vorhersage über die Richtung eines bestimmten Vermögenswertes machen und groß gewinnen, wenn sich ihre Hypothese als richtig erweist. In alten, einfacheren Zeiten bedeutete dies, Aktien auf Margin zu kaufen. Um nicht übertroffen zu werden, schuf die Wall Street eine extrem gehebelte Sicherheit, die als gehebelter ETF bekannt ist. Mit geliehenen Geldern, Futures und / oder Swaps versucht sie, die Bewegung eines zugrunde liegenden Benchmark, Index oder Rohstoffs entweder positiv oder negativ zu verstärken (letztere ist ein sogenannter "Short ETF", der auf den Verkauf von Aktien short anspielt). .. Die ersten gehebelten ETFs wurden den Anlegern im Jahr 2006 zur Verfügung gestellt, während ihre früheren Manifestationen, Leveraged Investmentfonds, seit mindestens den 1990er Jahren existierten (vorher hätte man einen Hedge-Fonds durcharbeiten müssen, meistens als eine Kommanditgesellschaft, wenn Sie das Gleiche erreichen wollen).

Es könnte hilfreich sein, sich ein bestimmtes Beispiel anzuschauen. Der Direxion Daily S & P 500 Bull 3x gehebelte ETF, der unter dem Börsenkürzel SPXL gehandelt wird, nimmt den zugrunde liegenden S & P 500 Index und schmiert ihn so an, dass alles nach Plan verläuft (nicht immer und es gibt keine Garantie dafür). Eine 1-fache Bewegung nach oben erzeugt eine 3-fache Bewegung im ETF-Preis.

Der gehebelte ETF setzt sich jedoch jeden Handelstag zurück. Das bedeutet, wenn Sie unter den meisten gewöhnlichen Volatilitätsbedingungen einfach kaufen und halten würden, würden Sie Ihre Position im Laufe der Zeit auf praktisch nichts reduzieren, da sie von den Mechanikern der ETF selbst weggenommen wurde, selbst wenn der Markt am Ende geradeaus ging. zum Mond. Dies ist eine Nuance, die einige unerfahrene Investoren verloren haben, die diese Instrumente kaufen, die für kurzfristige (ein Handelstag) Spekulationen gedacht sind.

Leveraged ETFs haben keinen Platz im Anlageportfolio eines Einlegers

Obwohl die Versuchung, mit gehebelten ETFs zu spekulieren, stark sein kann, sollten Sie sich nicht irren: Sie haben absolut keinen Platz in ein diversifiziertes, langfristiges Portfolio.Keiner. Wenn Sie einen Berater haben und ihn oder sie auf Ihr Konto gesetzt haben, einschließlich eines individuell verwalteten Kontos, oder wenn Sie diese für Ihr eigenes Maklerkonto gekauft haben, verhalten Sie sich äußerst dumm. Sie können und werden wahrscheinlich eine beträchtliche Menge Geld verlieren, wenn Sie sich auf diese Weise verhalten. Das ist keine Investition. Es ist rohe, uneingeschränkte Spekulation. Täusche dich nicht anders.

Darüber hinaus ist die Auszahlung möglicherweise nicht so reich, wie Sie sich das vorstellen. Zusätzlich zu diesen Risiken haben gehebelte ETFs typischerweise Gebühren für die Anlageverwaltung.

In vielen Fällen werden Sie Maklerprovisionen schulden. Fast alle Gewinne, die Sie genießen können, werden kurzfristiger Natur sein, was für Investoren in der obersten föderalen Klas- se, die auch in einem Hochsteuerstaat wie Kalifornien oder New York leben und vielleicht 40% bis 50% erreichen können, völlig enteignbar ist. % Ihrer Kapitalgewinne.

Warum so leben? Der Aufbau von Reichtum ist einfach genug. Sie kaufen hochwertige Blue-Chip-Aktien, nutzen die latenten Steuerverbindlichkeiten durch geringe Umsätze und lassen Compounding den Rest erledigen.