Hebelwirkung ist gut, und Mehr ist besser

Hebelwirkung ist die Fähigkeit, eine große Position (d. H. Eine große Anzahl von Aktien oder Kontrakten) mit nur geringem Handelskapital (d.h. Marge) zu handeln. Gelegentlich lese ich Artikel oder Blogkommentare, die darauf hindeuten, dass der Handel mit Hebelwirkung riskant ist und dass neue Trader nur auf Kassamärkte (wie einzelne Aktienmärkte) handeln und den Handel mit stark fremdfinanzierten Märkten (wie den Options- und Optionsmärkten) vermeiden sollten. ).

Dem stimme ich nicht zu. Der Handel mit Leverage ist nicht riskanter als der nicht gehebelte Handel, und für bestimmte Arten des Handels gilt: Je mehr Leverage verwendet wird, desto geringer wird das Risiko.

Warum Hebelwirkung als falsch eingestuft wird

Hebelwirkung wird allgemein als hohes Risiko angesehen, da sie potenziell den potenziellen Gewinn oder Verlust potenziert, den ein Handel erzielen kann (z. B. ein Handel mit $ 1, 000 Handelskapital, aber hat das Potenzial, $ 10, 000 an Handelskapital zu verlieren). Dies basiert auf der Theorie, dass, wenn ein Händler $ 1, 000 an Handelskapital hat, er nicht in der Lage sein sollte, mehr als $ 1 000 zu verlieren, und daher nur 1 000 $ (zB durch den Kauf von 100 Aktien von Aktien zu 10 USD pro Aktie). Eine Hebelwirkung würde es denselben $ 1, 000 des Handelskapitals erlauben, vielleicht Aktien im Wert von $ 4,000 zu handeln (z. B. durch Kaufen von vierhundert Aktien zu $ ​​10 pro Aktie), was alles in Gefahr wäre.

Das ist zwar theoretisch korrekt, aber es ist die Art und Weise, wie ein Amateur-Trader die Hebelwirkung betrachtet und daher der falsche Weg ist.

Die Wahrheit über Hebelwirkung

Hebelwirkung ist tatsächlich eine sehr effiziente Nutzung von Handelskapital und wird von professionellen Händlern geschätzt, gerade weil sie größere Positionen (dh mehr Kontrakte oder Aktien usw.) mit weniger Handel tauschen können. Hauptstadt.

Die Hebelwirkung verändert nicht den potenziellen Gewinn oder Verlust, den ein Trade machen kann. Vielmehr reduziert es die Menge an Handelskapital, die verwendet werden muss, wodurch Handelskapital für andere Geschäfte freigegeben wird. Zum Beispiel würde ein Händler, der tausend Aktien zu $ ​​20 pro Aktie kaufen wollte, nur etwa $ 5.000 an Handelskapital benötigen, wodurch die verbleibenden $ 15.000 für zusätzliche Trades verfügbar bleiben. Dies ist die Art und Weise, wie ein professioneller Trader die Hebelwirkung betrachtet und daher der richtige Weg ist.

Zusätzlich zu einer effizienten Nutzung von Handelskapital kann Hebelwirkung das Risiko für bestimmte Arten von Trades erheblich reduzieren. Zum Beispiel würde ein Trader, der in zehntausend Aktien einer einzelnen Aktie zu $ ​​10 pro Aktie investieren wollte, $ 100, 000 im Wert von Bargeld benötigen, und alle $ 100, 000 wären gefährdet. Jedoch ein Händler, der in genau dieselbe Aktie mit genau dem gleichen potenziellen Gewinn oder Verlust investieren wollte (i.e. ein Tick-Wert von $ 100 pro 0.01 Änderung des Preises) unter Verwendung der Warrants-Märkte (stark gehebelte Märkte), würde nur einen Bruchteil des Barvermögens von $ 100, 000 (vielleicht $ 5, 000) benötigen, und nur die $ 5.000 in Gefahr sein.

Handel mit Hebelwirkung

Mit anderen Worten, je mehr Hebelkraft, desto besser.

Professionelle Händler werden sich jedes Mal für stark fremdfinanzierte Märkte entscheiden. Den neuen Händlern zu sagen, dass sie den Handel mit Hebelwirkung vermeiden sollen, bedeutet im Wesentlichen, dass sie wie ein Amateur anstatt eines Profis handeln. Jedes Mal, wenn ich eine Aktie tausche, verwende ich immer den höchsten Hebel, den ich kann (normalerweise die Options- und Optionsmärkte), und ich würde niemals eine Aktie ohne Hebelwirkung handeln (und das gleiche gilt für alle professionellen Trader, die ich kenne). .. Ignorieren Sie also alle Artikel, Kommentare und sogar SEC-Warnungen bezüglich des gehebelten Handels. Wenn Sie das nächste Mal einen Aktienhandel tätigen, sollten Sie stattdessen einen gehebelten Markt in Betracht ziehen.

Weitere Informationen zu Leverage finden Sie in meinem vorherigen Artikel über den Handel mit Leverage.