Hebelwirkung: Investitionen, Unternehmen und Wirtschaft

Definition : Hebelwirkung ist ein Werkzeug oder Hebel, um mit relativ geringem Aufwand einen großen Gewinn zu erzielen. In der US-Wirtschaft verwendet Leverage Schulden, um den Gewinn zu steigern. Es kann Belohnung turbocharge, aber es ist auch sehr riskant. Aus diesem Grund erhöht Leverage die Volatilität.

Finanzielle Hebelwirkung

Der Hebel für den finanziellen Hebel ist die Verschuldung. Sie verwenden das Geld anderer Leute, damit Sie eine größere Investition kontrollieren können, als Sie es alleine könnten.

Natürlich müssen Sie Zinsen für die Verwendung ihres Geldes zahlen.

Aktienanlage

Sie können Aktien, Staatsanleihen und andere genehmigte Wertpapiere auf Margin kaufen. Das heißt, Sie leihen bis zu 50% des Werts des Wertpapiers von Ihrem Broker, eine Leverage Ratio von 2: 1. Bevor Sie das tun können, müssen Sie ein Margin-Konto mit mindestens $ 2.000 einrichten.

Der Vorteil ist, dass Sie das gesamte Geld auf Ihrem Konto plus verwenden können, um die Aktie zu kaufen. Das Geld in Ihrem Konto gibt Ihnen die Möglichkeit, durch den Kredit mehr Aktien zu kaufen, als Sie es alleine könnten.

Bis Sie die Sicherheit verkaufen, sind die einzigen Kosten für Sie die Zinsen für das Darlehen. Wenn der Aktienkurs steigt, haben Sie dank des geliehenen Geldes einen besseren Gewinn erzielt.

Der Nachteil - und es ist ein großer - ist, was passiert, wenn der Aktienkurs sinkt. Dann müssen Sie versuchen, zusätzliches Geld zu bekommen, um das Darlehen zurückzuzahlen.

Sie könnten denken: "Nun, ich werde es nicht verkaufen, bis sich der Aktienkurs erholt hat." Es gibt jedoch zwei Gründe, warum Sie das nicht tun können.

Erstens zahlen Sie die ganze Zeit Zinsen, wenn Sie die Aktie halten. Daher ist der Kauf von Margin am besten für kurzfristige Aktienkäufe. Das erfordert eine zeitliche Abstimmung des Marktes, und das ist fast unmöglich.

Zweitens darf der Wert Ihres Darlehens niemals mehr als 65-75% der Vermögenswerte in Ihrem Konto betragen.

Wenn der Kurs der Aktie genug fällt, wird Ihr Broker Sie bitten, mehr Geld auf das Margin-Konto zu legen, um die Marge aufrechtzuerhalten. Nach der Einrichtung des Margin-Kontos darf der Belastungsbetrag in der Regel 75% des Gesamtwerts der Assets nicht überschreiten. Die meisten Broker werden jedoch nicht zulassen, dass der geborgte Betrag dieses Niveau erreicht. In der Regel wird der Broker, sobald der Margin-Kredit 65% oder 70% des Gesamtvermögens übersteigt, Sie auffordern, mehr Bargeld auf dem Konto zu hinterlegen. Wenn Sie das Geld nicht haben, kann das Unternehmen Ihr gesamtes Konto liquidieren. (Quelle: "Margin Accounts", Wells Fargo )

Wenn der Aktienkurs um 50% fällt, haben Sie gerade 100% Ihrer Investition verloren. Wenn es weiter fällt, könnten Sie am Ende mehr Geld verlieren, als Sie ursprünglich investiert haben.

Es ist ähnlich wie ein Auto oder ein Haus zu kaufen, nur in diesem Fall kaufen Sie eine Aktie.Ihre "Anzahlung" ist der Betrag in bar auf dem Konto. Das "Darlehen" ist der 50% des Aktienkurses. Die Immobilienpreise können unter den Wert der Hypothek fallen, ebenso wie die Aktienkurse fallen können. Der große Unterschied ist, dass die Bank nicht ausschließen wird, egal wie weit der Immobilienpreis sinkt, solange Sie weiterhin Zahlungen leisten. Der Broker wird eine Zwangsvollstreckung vornehmen oder einen Margin-Call durchführen, wenn das Darlehen 70% des Vermögens in Ihrem Margin-Konto überschreitet.

Rohstoffe

Der Warenterminhandel nutzt noch mehr Hebelwirkung. Anstatt 50% zu leihen, können Sie zwischen 90% und 95% eines Futures-Kontraktes aufnehmen (ungefähr ein Verhältnis von 15: 1). Das ist, weil der Mindestvertrag für $ 25, 000 oder mehr ist, und sie sind längerfristig. Die meisten Unternehmen wollen ihr Geld nicht so lange für einen einzigen Vertrag binden. Darüber hinaus wurden Rohstoff-Futures-Kontrakte ursprünglich eingeführt, um den Landwirten zu helfen, die ihre Ernte im Voraus verkaufen konnten. Das gab ihnen das Geld, um die Ernte zu pflanzen, und gab ihnen einen garantierten Preis. Weitere Informationen finden Sie unter Sind Rohstoffe wirklich riskant?

Forex

Die Hebelwirkung ist die größte im Devisenhandel. Das liegt daran, dass sich die Wechselkurse im Laufe des Tages normalerweise nur geringfügig um 1% verändern. Die zusätzliche Hebelwirkung ist sicherer als bei Aktien, wo die Preise zehnmal so hoch springen können.

Dank dieser hohen Hebelwirkung wird der größte Teil des Devisenhandels von Händlern getätigt, die einen Gewinn aus Änderungen der Währungswerte zwischen den Ländern erzielen wollen. Wie Aktien würden Sie zuerst ein Margin-Konto eröffnen. Wenn Sie nur $ 1, 000 einzahlen, können Sie $ 100, 000 der Währung handeln, was Ihnen eine Leverage Ratio von 100: 1 gibt. Natürlich ist das Risiko auch viel größer. Die meisten Händler verwenden strenge Stop-Loss-Order, um den Trade zu verkaufen, wenn der Wechselkurs gegen sie geht. Es ist ratsam für die meisten kleinen Händler, mit einer Leverage Ratio von 50: 1 zufrieden zu sein. (Quelle: Kesavan Balasubramaniam, Wie funktioniert Leverage im Forex-Markt? Investopedia. Com )

Leveraged Buyout

Ein Leveraged Buyout ist, wenn ein Investor, normalerweise ein Unternehmen oder ein Private-Equity-Unternehmen, ein Darlehen, um eine andere Firma zu kaufen, normalerweise eine, die viel größer ist. Die Gesellschaft verwendet eigene Vermögenswerte als Sicherheit für das Darlehen. Wichtiger ist es, Sicherheiten von der Zielgesellschaft zu verwenden. Dies ermöglicht es einer kleineren Firma, genug zu kaufen, um ein viel größeres Unternehmen zu kaufen. Wenn der Buy-out erfolgreich ist, wird die Schuld in die Bücher des Ziels aufgenommen, so dass die erwerbende Gesellschaft nahezu risikofrei bleibt. Weitere Informationen finden Sie unter Leveraged Buyout

Operating Leverage

Der operative Hebel ist, wie gut ein Unternehmen seine Fixkosten-Assets wie Maschinen, Ausrüstung und sogar Gehälter von Softwareentwicklern nutzt, um einen Gewinn zu erzielen.

Ein Unternehmen mit vielen Anlagegütern, wie ein Autohersteller oder eine Zeitung, hat einen hohen operativen Hebel. Das ist, weil, sobald sein Einkommen größer als diese festen Kosten ist, der Rest reiner Gewinn ist. Es hat die Fähigkeit, sein Anlagevermögen zu nutzen, um seine Rentabilität in guten Zeiten erheblich zu steigern.Dieser hohe operative Hebel bedeutet jedoch auch, dass das Risiko bei einer Verlangsamung der Wirtschaft viel größer ist. Es muss immer genug Einnahmen bringen, um die hohen Fixkosten zu bezahlen.

Ein Unternehmen, das viele variable Kosten hat, wie arbeitsintensives Walmart, hat einen geringen operativen Hebel. Es sind Fixkosten, wie die Läden, ein kleiner Prozentsatz der Gesamtkosten. Stattdessen steigen die meisten Kosten zusammen mit dem Umsatz. Mit anderen Worten, je mehr es verkauft, desto mehr Produkte muss es kaufen und desto mehr müssen die Lagerhalter, Kontrolleure und Manager einstellen.

Consumer Leverage

Selbst Verbraucher bevorzugen traditionell Kredite und Kredite. Seit der Großen Rezession scheuen sie sich jedoch vor Kreditkarten, mit Debitkarten, Schecks oder Bargeld, um sicherzustellen, dass sie sich ihre Einkäufe leisten können. Sie haben auch von Niedrigzinsdarlehen Gebrauch gemacht, um Autos zu kaufen und eine Ausbildung zu bekommen. Weitere Informationen finden Sie unter Verbraucherausgaben-Trends und wie werden Ihre Kreditkartenschulden mit dem Durchschnitt verglichen?