Lektionen Von der 2008 Stock Crash, Relevant Now

Egal welches Jahr es ist, die Finanzkrise von 2008 und der damit verbundene Börsenkrach haben Lehren für diejenigen, die bereit sind zu lernen. Die Mehrheit von Menschen wird nicht lernen und wird nicht in der Lage sein, die Verluste zu vermeiden, die während eines Unfalls auftreten. Das ist, weil es die Mehrheit von Leuten ist, die verkaufen, die den Absturz an erster Stelle verursacht. Nur wenn Sie sich von der Herde (der Mehrheit) trennen, können Sie objektiv sehen, was passiert, und möglicherweise den Fall vermeiden.

Hier sind drei Lektionen, die Ihnen dabei helfen werden.

Geschichte Reime

Mark Twain wird zugeschrieben mit dem Spruch "Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich." Abstürze sind keine Kopien von einander - die Umstände sind immer etwas anders und daher schwer zu erkennen. Die Gründe hinter jedem Absturz sind die gleichen, aber die Umstände sind unterschiedlich. Im Jahr 2000 handelte es sich um Internetaktien, und 2008 waren es Immobilien und Finanzwerte, die den Markt nach unten schickten. Der nächste Crash könnte durch billige Kredite, Junk Bonds oder eine Manie in einer neuen Technologie angeheizt werden.

Wenn man sich die Geschichte ansieht, um eine Hypothese für das zu formulieren, was in der Zukunft passieren könnte, sind kalte harte Fakten nett, aber sie werden dich nicht retten. Wenn Sie sich alle Statistiken einprägen, die 2008 zu einem Zusammenbruch des Immobilienmarktes und zu einem Börsencrash geführt haben, werden Sie sehr gut Wohnungszusammenbrüche erkennen (wegen billiger Kredite, schlechter Regulierung und übermäßigem Fremdkapital), aber es hilft Ihnen vielleicht nicht weiter. der nächste Crash für die Umstände sind anders.

Wenn Sie die folgenden drei Lektionen durchgehen, sollten Sie überlegen, wie sie sich auf verschiedenen Wegen und auf verschiedenen Märkten manifestieren könnten.

Lektion 1. Euphorie

Bis Ende 2007 und Anfang 2008 gab es viel Euphorie, nicht so sehr an der Börse, sondern am Immobilienmarkt. Euphorie ist, wenn Leute selbstzufrieden sind und das Gefühl haben, dass nichts schief gehen kann.

Leute, die sich nie ein Haus leisten konnten, konnten jetzt eins bekommen, und es schien, als ob der American Dream wieder einmal lebendig und gesund war.

Um einen Crash auszulösen, muss Euphorie in großem Umfang stattfinden, wobei ein Großteil der Bevölkerung das Gefühl hat, dass alles in Ordnung ist, und viele haben sogar das Gefühl, dass "eine neue Ära" beginnt. Dieses neue Ära-Typ-Denken bedeutet, dass alte Risiken, die Menschen und ihre Investitionen zuvor verletzen, nicht mehr gelten. Es gibt eine weit verbreitete Meinung, dass die Preise weiter steigen werden.

Egal unter welchen Umständen, alle aufsteigenden Asset-Preise geraten schließlich in einen Crash. Euphorie auf breiter Skala zu bemerken, macht Sie darauf aufmerksam, dass es eher früher als später kommen wird.

Lektion 2. Rampant Speculation

Je größer und länger der Aufwärtstrend, desto größer und steiler der Crash.Der Grund ist grassierende Spekulation. Mit steigenden Preisen zieht es immer mehr Menschen an. Der Wohnungspreis war in den USA seit 2000 ununterbrochen gestiegen, gemessen an den Wohnungspreisen im Verhältnis zum Einkommen. Dann, im Jahr 2006, vor Börsencrash, stiegen die Immobilienpreise (siehe beigefügte Grafik). Die auf lange Sicht höheren Preise zogen alle Arten von Spekulanten und / oder Menschen an, die normalerweise nicht erwägen würden, ein Haus zu kaufen.

Das Gleiche passiert in jedem großen Anlauf vor einem Rückgang. Leute stapeln sich, weil alle anderen es tun. Sie verstehen die Risiken nicht … "Wenn alle anderen es tun (und Geld verdienen), muss es in Ordnung sein." Genau dieses Denken treibt die Preise zu schnell zu hoch und verursacht einen eventuellen Crash.

Ein Haus ist eine riesige Investition und ist mit Banken und Versicherungsgesellschaften verbunden, die öffentlich an der Börse gehandelt werden. Als die Immobilienpreise fielen, wurden die Finanztitel besonders hart getroffen. Sie waren auf der anderen Seite des Immobilienrummels; während Menschen, die Häuser kauften, Schulden übernahmen, gaben die Banken sie ihnen. Als die Häuserpreise fielen, wurden die Häuser weniger wert als die ihnen geschuldeten Schulden, und die Leute gingen von ihren Häusern weg. Ihre gute Investition war nicht mehr gut, und die Bank war mit einem Haufen abschreibender Aktiva und einer Menge ausgegebener Schulden belastet, die sie nicht abholen konnte.

Der gesamte Aktienmarkt folgte, und der S & P 500 fiel um 57. 6% von seinem Höchststand im Jahr 2007.

Lektion 3. (Fehlende) Aufsichtsaufsicht

Wenn die Preise steigen, jeder, der früher gekauft hat, verdient jetzt Geld. Es ist politisch unpopulär, die Preise nicht steigen zu lassen und die Leute daran zu hindern, Geld zu verdienen. Daher werden die Regulatoren unter Druck gesetzt, Euphorie nicht zu stoppen.

Gesetze schützen Sie nicht vor einem Börsencrash. Neue Gesetze und Vorschriften werden nach jedem Crash erlassen und haben den nächsten Crash nicht verhindert.

Wenn du viele Leute siehst, die dir nichts von einem bestimmten Vermögenswert leisten können oder nichts davon wissen und doch jedem sagen, dass sie kaufen (und kaufen dürfen!), Dann bist du wahrscheinlich im Aufbau. ein Unfall.

Das letzte Wort

Abstürze in verschiedenen Vermögenswerten werden weiterhin auftreten, und die Regulierung wird es nicht aufhalten. Raue Spekulationen und steigende Preise machen es politisch unpopulär, dass die Regulatoren die Preise nicht höher steigen lassen. Zügellose Spekulation wird wiederum von einem Gefühl der Euphorie befeuert - einer weit verbreiteten Überzeugung, dass die Preise weiter steigen werden und die Wirtschaft sich in einer neuen Ära befindet, in der alte Risiken nicht gelten. Da jeder Crash ein bisschen anders aussieht, können sich auch Aufsichtsbehörden und Händler überraschen lassen. sie selbst sind nicht unempfindlich, sich euphorisch zu fühlen und sich in Herdenverhalten zu verlieren, was ihnen letztendlich schadet.