Informationen zur Put Option auf Futures im Trading Commodities

Eine Put-Option ist ein Derivat eines Futures-Kontrakts. Der Kauf einer Verkaufsoption gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, vor Vertragsablauf einen Futures-Kontrakt zu einem festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen.

An den Rohstoffmärkten ist der Kauf von Put-Optionen oft eine risikoarme Möglichkeit, eine Short-Position in einem Markt einzunehmen. Beim Kauf einer Put-Option beschränkt sich das Risiko auf den für die Put-Option bezahlten Preis (die Prämie) zuzüglich etwaiger Provisionen und Umtauschgebühren.

Der Kauf oder Verkauf eines Terminkontrakts setzt einen Händler unbegrenzten Verlusten aus.

Die meisten Trader üben keine Put-Optionen aus (oder konvertieren in eine Short-Futures-Position), sondern sie entscheiden sich, eine Put-Option zu schließen, bevor sie verfällt.

Man kann Put-Optionen auch verkaufen (oder schreiben). Eine Short-Position in einer Put-Option setzt den Optionsverkäufer einem unbegrenzten Risiko aus.

Eine Long-Put-Option ist eine Short-Position.

Beispiel für eine Long Put Option

Der Kauf eines November $ 7. 00 Soybean Put Option gibt dem Käufer das Recht, einen November Sojabohnen-Futures-Kontrakt zu $ ​​7 zu verkaufen. 00 jederzeit vor Ablauf der Option.

Wenn der Käufer eine Prämie von 20 Cents oder $ 1, 000 (.20 x 5.000 Scheffel) für die Verkaufsoption zahlt, wenn der Preis der Option auf 30 Cents steigt, wird ein Gewinn von 10 Cents oder $ 500 das Ergebnis sein. ..

Put-Optionen sind eine Preisversicherung

Optionen dienen auf Rohstoffmärkten vielen nützlichen Zwecken. Der Kauf einer Verkaufsoption gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Menge einer Ware zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) für einen bestimmten Zeitraum (bis zum Ablaufdatum) zu einem Preis (der Prämie) zu verkaufen. ..

Put-Optionen sind Versicherungsverträge, die sich auszahlen, wenn der Preis einer Ware unter den Ausübungspreis fällt. Eine Put-Option unter dem Ausübungspreis ist ein In-the-Money-Put. Wenn der Marktpreis dem Ausübungspreis der Put-Option entspricht, ist die Option am Geld und wenn sie höher ist, ist der Put out-of-the-money.

Käufer von Put-Optionen versichern oder sichern sich gegen niedrigere Preise ab. Der Verkäufer einer Verkaufsoption fungiert als Versicherungsgesellschaft. Daher hat der Käufer des Put ein Risiko, das auf die für die Option gezahlte Prämie begrenzt ist, während ein Verkäufer nur durch die Höhe der Prämie profitieren kann und das Preisrisiko bis auf null reduziert ist. Zum Beispiel würde eine $ 3000 Verkaufsoption auf Kakao-Futures mit einem Ablaufdatum von drei Monaten für $ 50 pro Tonne zum Ablaufdatum das folgende Risikoprofil aufweisen:

• Bei oder über $ 3.000 würde die Option wertlos verfallen. Der Käufer der Option würde $ 50 verlieren, und der Verkäufer würde von $ 50 profitieren.
• Zwischen $ 3000 und $ 2950 - wird der Käufer die Differenz zwischen dem $ 3000 Strike-Preis und dem Marktpreis wieder hereinholen, während der Verkäufer diesen Betrag bezahlt.
• Unter $ 2950.- erhält der Käufer jeweils $ 1 unter $ 2950, ​​und der Verkäufer zahlt diesen Betrag.

Während dieses Beispiel mit Kakao-Futures beschrieben wird, gilt es auch für andere Rohstoffmärkte. Put-Optionen sind Derivate von Futures-Kontrakten, während Futures Derivate der physischen Commodities sind. Es gibt Optionen an den meisten großen Rohstoffbörsen in den Bereichen Energie, Edelmetalle, Basismetalle, Getreide, Agrarrohstoffe und Tierproteine.

Optionen sind die einzigen Vehikel, die es Händlern, Spekulanten und Anlegern ermöglichen, Geld zu verdienen, wenn sich ein Markt nicht bewegt.

Der Hauptbestandteil der Put-Optionen und aller Optionen ist die implizite Volatilität. Die implizite Volatilität ist die Varianz, die nach Einschätzung des Marktes während der Laufzeit des Optionskontraktes bestehen wird.