Informationen über Opportunitätskosten und Ihre Anlagen

In der Investmentwelt sind "Opportunitätskosten" die Kosten für die Auswahl einer Investition gegenüber einer anderen, die profitabler gewesen wäre. Opportunitätskosten sind in Ihrer persönlichen Bilanz nicht sichtbar, aber sie sind eine sehr reale Überlegung bei Investitionsentscheidungen.

Betrachten wir zunächst ein Beispiel. Zu Beginn des Jahres erhalten Sie einen Bonus und entscheiden sich für eine Investition. Nach der Untersuchung der Entscheidungen entscheiden Sie sich, in Hochzinsanleihen zu investieren.

Die Hochzinsanleihen haben ein gutes Jahr mit einer Rendite von 8%, aber die US-Staatsanleihen haben ein noch besseres Jahr und kommen auf 20% zurück. Dieser Unterschied von 12% wäre Ihre Opportunitätskosten.

Im wirklichen Leben sind die Opportunitätskosten ein schwieriges Konzept. Da es buchstäblich Tausende von Investitionsentscheidungen gibt, die Sie treffen können, wird es immer etwas geben, in das Sie investiert haben könnten, das eine höhere Rendite als die von Ihnen gewählte Investition geliefert hätte. Der beste Kurs besteht also darin, sich darauf zu konzentrieren, Investitionen zu finden, die Ihren langfristigen Zielen entsprechen, anstatt die Opportunitätskosten zu minimieren.

Es gibt einige realistische Anwendungen des Opportunitätskosten-Konzepts, mit denen Investoren arbeiten können.

• Stellen Sie sicher, dass Sie nicht zu konservativ sind. Während in vielen Situationen ein konservativer Ansatz erforderlich ist, insbesondere im Falle von im Ruhestand befindlichen Investoren oder solchen, die ihre Anlagegelder für einen bestimmten Zweck in kurzer Zeit verwenden müssen (z. B. die Notwendigkeit, in einem Jahr für ein College zu bezahlen) ), jüngere Anleger können es sich leisten, im Gegenzug mehr Risiko einzugehen, um bessere längerfristige Renditen zu erzielen. Infolgedessen stellt ein 30-Jähriger, der den größten Teil seiner Ersparnisse in Anleihen investiert, einen zu frühen Ansatz zu konservativ dar, was langfristig erhebliche Kosten verursacht.

• Bedenken Sie, dass Opportunitätskosten eine Funktion der Zeit sind. Eine monatelange oder gar jahrelange Unterperformance kann zu deutlich höheren Opportunitätskosten führen, ebenso wie die Entscheidung, über einen langen Zeitraum eine niedrige Rendite zu erzielen.
• Opportunitätskosten bei Investitionen sollten anhand Ihrer persönlichen finanziellen Situation betrachtet werden. Würden Sie besser Schulden abzahlen? Wenn ein Investor eine Rendite von 6% auf eine Investition erzielt, aber jährlich 18% an Kreditkartenzahlungen ausbezahlt, verliert diese Person tatsächlich Geld und verdient es nicht.
• Schließlich können Opportunitätskosten auftreten, wenn Sie vollständig investiert sind, damit Sie nicht die Chance verpassen, signifikante Marktschwächen auszunutzen. So verlor der Markt für Hochzinsanleihen im August / September 2011 12% seines Wertes. Im nächsten Monat erholte sich die Hochzinsrendite mit einer Rendite von über 10%, einer ihrer besten Monatsrenditen aller Zeiten.Ein Investor, der kein Bargeld hatte, um in diesem Abschwung zu arbeiten, hatte bedeutende Opportunitätskosten.

The Bottom Line

Opportunitätskosten sollten niemals eine Hauptüberlegung sein, da sie dazu führen können, dass Sie mehr Risiken eingehen, als Sie sollten, um die größtmögliche Rendite zu erzielen. Gleichzeitig ist es gut, das Konzept im Auge zu behalten, um Ihre Opportunitätskosten auf einem vernünftigen Minimum zu halten.