Calvert Investments: Ein langjähriger Player im Bereich SRI

Calvert Investments wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bethesda, Maryland, und verfügte zum 31. Juli 2014 über mehr als 13 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen. Damit ist Calvert Investments eines der größten nachhaltigen und verantwortungsvollen Unternehmen (SRI). Fondsmanager in den USA heute. Calvert betreut Privatanleger, Finanzberater und ihre Kunden, Pensionspläne und Versicherungsträger sowie institutionelle Investoren durch eine Vielzahl von Aktien-, Anleihen- und Asset-Allokationsstrategien unter Verwendung von Umwelt-, Sozial- und Governance- (ESG-) Research und Corporate Engagement.

Strategien sind über Investmentfonds, Unterberatungsdienste und separate Kontoführung verfügbar. Calvert gehört seit seiner Gründung vor mehr als 30 Jahren zu den ältesten Playern in SRI.

Kurz nach der Lancierung seines ersten Investmentfonds machte Calvert Investments Schlagzeilen, weil er der erste Fondsberater war, der sich gegen die Apartheid wandte. Vier Jahre später war Calvert Investments der erste Fondsberater, der eine Aktionärsresolution in Verbindung mit einer sozialen Angelegenheit einbrachte (zu Arbeits- / Managementbeziehungen - sie waren an vielen derartigen Beschlüssen beteiligt, wie sie auf ihrer Website hier zu sehen sind).

Legacy of Firsts

Calvert ist seit langem der festen Überzeugung, dass die Bewertung der Umwelt-, Sozial- und Governance-Profile (ESG) von Unternehmen - zusätzlich zu traditionellen Finanzkennzahlen - Calvert breiter und tiefer macht Einblicke, die dem Unternehmen helfen, beste Renditen zu erzielen und Risiken zu vermeiden.

In den 1990er Jahren gewann Calvert Investments einen entscheidenden Sieg für die SRI-Gemeinschaft. Calvert bat das Department of Labor (DOL) um ein Gutachten zur Eignung von gescreenten Fonds als Anlagemöglichkeiten für beitragsorientierte Pläne wie 401 (k) s. Bis dahin waren Manager solcher Pläne besorgt, dass die Einbeziehung von SRI-Fonds in ihre Angebote ihre gesetzliche Verpflichtung zur Maximierung von Renditen verletzen würde, basierend auf der irrigen Annahme, dass SRI-Fonds niedrigere Renditen erbrachten.

Das DOL hat darauf hingewiesen, dass ein SRI-Fonds in 401 (k) -Plänen tatsächlich als Anlageoption eingesetzt werden kann, vorausgesetzt, seine erwartete Rendite entspricht anderen Anlagen mit ähnlichem Risiko. Dadurch wurde der Zugang zu SRI-Fonds für einzelne Anleger erweitert.

Im Jahr 2004 führte Calvert den ersten globalen Verhaltenskodex für Unternehmen ein - die Calvert Women's Principles®, die sich ausschließlich auf die Befähigung, den Fortschritt und die Investition in Frauen weltweit konzentrieren. Die Vereinten Nationen haben diese Grundsätze anschließend übernommen. Im Jahr 2014 feiert Calvert den zehnten Jahrestag der Prinzipien und feiert die Tatsache, dass mehr als 700 globale Unternehmen unterzeichnet haben.

Vom Pionier zur etablierten Institution

Calvert war an vorderster Front dabei, die SRI-Bewegung von einer radikalen Idee zu einer mittlerweile etablierten Kraft zu machen.Jetzt befindet sich Calvert im Umbruch und versucht, sich als anerkannter, führender Wettbewerber in einem etwas entwickelten SRI-Markt neu zu definieren.

Calvert begrüßt die Tatsache, dass nachhaltiges Investieren ein großes Zelt ist. Es ist keine Einheitsstrategie mehr, noch ist es seit einiger Zeit, deshalb Calvert bietet mehrere Ansätze für Aktien und festverzinsliche. Das Unternehmen unterscheidet sich von einem Großteil seines Wettbewerbs, indem es eine breite Palette von Anlegerbedürfnissen erfüllt und sein Angebot kontinuierlich erweitert.

Calvert baut aktiv sein Rentenspezialistenteam auf und verbessert sein Angebot für institutionelle Investoren, indem es mehr Spezialisten rekrutiert und seine Produktbasis über die Anlageklassen hinweg erweitert.

Unter dem großen Zelt können Calverts Anlagestrategien, sowohl Aktien als auch festverzinsliche Wertpapiere, nach einem der folgenden drei nachhaltigen Anlageansätze kategorisiert werden:

• Anwendung nachhaltiger und verantwortungsvoller Kriterien, um Kunden zu helfen, auf eine Weise zu investieren, die ihren Werten entspricht
• Erstellen von Portfolios, die sich auf Anlagethemen mit positiver Wirkung konzentrieren
• Oder durch die Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Daten in den Sicherheitsanalyseprozess, um bessere Anlageergebnisse zu erzielen

In allen Fällen schließt Calvert Unternehmen von Portfolios, die an bestimmten besonders schädlichen Aktivitäten beteiligt sind, wie Tabak- und Waffenproduktion.

Danach sucht Calvert aktiv nach Unternehmen, die ihre Auswirkungen effektiv managen.

Schutz der Menschenrechte in der Lieferkette, Berichterstattung über Umweltpraktiken, Transparenz und Verantwortlichkeit auf Vorstandsebene - das sind die Kennzeichen der besten Unternehmen. Bei richtiger Analyse nach diesem Modell glaubt Calvert, dass diese Überlegungen zu besseren Ergebnissen für Investoren beitragen können.

Calverts Ansatz für nachhaltiges Investieren zeigt sich in einigen seiner Entwicklungen in den letzten Jahren:

• In einer Zeit, in der Wasserprobleme zu den größten globalen Umweltrisiken gehören, dient das Unternehmen als Anlageberater des Calvert Global Water Fund, der investiert in Unternehmen, deren Hauptgeschäft im Wassersektor liegt oder die in erheblichem Umfang an wasserbezogenen Dienstleistungen oder Technologien beteiligt sind.
• Calvert ist auch im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere Vorreiter, wo es kürzlich eine "grüne" Strategie für festverzinsliche Wertpapiere entwickelt hat und jetzt den Calvert Green Bond Fund verwaltet. Der Fonds ist eines der ersten Produkte, das einen Ansatz verfolgt, der neben der Investition in "grüne" Projektanleihen auch nach Unternehmensführern sucht.
• Das Unternehmen hat kürzlich auch eine Ressourceneffizienzstrategie auf den Weg gebracht, die sich auf die Suche nach Unternehmen in jedem Sektor konzentriert, die Ressourcen in ihren Geschäftsbereichen wie Wasser, Energie und Abfall am effizientesten nutzen. Die Strategie, die das Ergebnis von Calverts Allianz mit Osmosis Investment Management ist, entstand als Reaktion auf den jüngsten Trend der globalen Kapitalallokation zu neuen Produkten, Prozessen, Technologien und Dienstleistungen, die darauf abzielen, globalen wirtschaftlichen Herausforderungen wie Überbevölkerung und Rohstoffserschöpfung.Es ist derzeit über Merrill Lynch verfügbar.

Einfluss auf das Verhalten von Unternehmen

Calvert zeichnet sich auch durch strategisches Engagement und Aktionärsinteresse aus, um positive Veränderungen in Unternehmen in nahezu allen Branchen zu fördern, bestimmte Verpflichtungen einzugehen und konkrete Fortschritte zu fördern. Calvert war besonders erfolgreich bei der Förderung besserer Menschen- und Arbeitsrechtspraktiken in den Lieferketten von Unternehmen und bei der Förderung der Vielfalt in Unternehmensvorständen. In der Tat hat Calvert mehr als 60 Aktionärsbeschlüsse bei Unternehmen eingereicht und die Aufnahme von 31 weiblichen und / oder Minderheitenkandidaten in Verwaltungsräte erfolgreich gefördert. Bis heute hat Calvert mehr Beschlüsse in Board-Vielfalt eingereicht als jeder andere Investmentmanager.

Ein letztes Wort

Heute ist Calvert eine Organisation im Wandel.

Das Unternehmen gab bekannt, dass seine CEO, Barbara Krumsiek, Ende 2014 zurücktreten wird. Krumsiek, die Calvert 17 Jahre lang leitete und während ihrer Amtszeit das verwaltete Vermögen des Unternehmens verdreifachte, wird Vorsitzende des Verwaltungsrats bleiben. ..

Unter dem Management des jüngsten CEO John Streur gab es bedeutende Entlassungen, und das Unternehmen hatte zuletzt 12 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, was bedeutet, dass es nicht mehr der Marktführer in den USA ist und von Parnassus und TIAA-CREF übertroffen wurde. unter anderen. Die Calvert-Marke ist nach wie vor wegweisend, aber kann sie sich schnell weiterentwickeln, ist eine wichtige unbeantwortete Frage vor der Firma, während andere mit neueren Strategien voranschreiten.