La Nina und Agrarrohstoffpreise 2016

In der Welt der Rohstoffe bestimmen viele Faktoren die Preise. Wenn es um die Landwirtschaft geht, ist einer der wichtigsten Faktoren das Wetter. Die Rohstoffpreise haben seit ihrem Höhepunkt im Jahr 2011 nachgegeben. Im Jahr 2012 erreichten die Preise der drei großen Getreidemärkte aufgrund einer Dürre in den USA ihren Höhepunkt. Sojabohnen und Mais, die auf Allzeithochs und Weizenpreise gehandelt wurden, bewegten sich auf einem hohen Niveau. Während andere Rohstoffpreise im vergangenen Jahr bereits Höchststände erreicht hatten, richteten sich diese Agrarmärkte im Jahr 2012 stärker auf das Wetter als andere Faktoren, die nach Rohstoffwerten zu sinken begannen.

Der zyklische Bärenmarkt bei Rohstoffen ließ 2015 die Preise weiter fallen. Die sich abschwächende Konjunktur in China, die wirtschaftliche Schwäche in Europa, ein starker Dollar, die Aussichten auf steigende US-Zinssätze und steigende Lagerbestände ließen die Preise für die meisten Grundstoffe sinken. Inzwischen schickten ideale Wetterbedingungen für viele Ernten Agrarrohstoffe für die Fahrt nach unten. Die Entwicklung des stärksten El Nino seit 1997 im Jahr 2015 führte jedoch zu einer Erholung der Preise für einige Agrarrohstoffe. Reis und Zucker führten in der zweiten Jahreshälfte zu beeindruckenden Rallyes.

El Niño kommt durch einen großen Warmwasserpool im zentralen und westlichen Teil des Pazifischen Ozeans vor. Atmosphärische Bedingungen erhöhten die Temperatur des Oberflächenwassers. Auf der östlichen Seite des Pazifik in Neuseeland, Australien, den Philippinen, Indonesien und so weit wie Indien neigen dazu, Dürre Bedingungen in El Nino Jahren.

In Nord- und Südamerika tritt tendenziell das Gegenteil ein. Allgemeine klimatische Bedingungen sind feuchter und wärmer. Diese Bedingungen stehen der Welt Ende 2015 und Anfang 2016 bevor. El Nino hatte 2015 keinen Einfluss auf die Ernte in den USA, da die Erträge im dritten Jahr in Folge zu Rekordernten führten.

Die entgegengesetzte Bedingung ist eine La Nina.

Eine Schrumpfung des großen Warmwasserbeckens im Pazifik durch eine Verstärkung der ostgehenden Passatwinde kennzeichnet La Nina. Diese Winde tragen kälteres Oberflächenwasser von Ost nach West. Die Gesamttemperatur von Oberflächenwasser nimmt ab. Auf der westlichen Seite des Pazifiks nehmen die Niederschläge in La Niña-Jahren tendenziell zu und auf der östlichen Seite neigen kühlere Temperaturen dazu, Niederschläge zu reduzieren. Dies kann zu Dürrebedingungen führen. Während 2015 und Anfang 2016 El Nino Jahre sind, war das letzte La Nina Jahr 2011-2012. Das war das Jahr der Dürre, in der die Getreidepreise explodierten. La Niña tritt in der Regel alle drei bis fünf Jahre auf, daher folgt La Nina zwar nicht unbedingt El Niño, aber die Chancen für eine Entwicklung dieses Phänomens werden mit jedem Jahr zunehmen.

Die Preise für Sojabohnen, Mais und Weizen sind seit 2012 deutlich gesunken. Gleichzeitig wächst die Nachfrage für diese Agrarrohstoffe jedoch demografisch bedingt weiter. Jeden Tag gibt es mehr Menschen auf dem Planeten Erde und alle brauchen Nahrung zum Leben. Der Preis für diese Getreidesorten liegt weiterhin deutlich über dem Niveau von 2000, das besagt, dass der Grundpreis für diese Grundnahrungsmittel mit der Bevölkerung gestiegen ist.

Die natürliche Ausdehnung dieses Phänomens ist, dass die nächste Erntezeit unter dem Stoßstangenstatus liegt und die Preise steigen werden. In einem Dürrejahr werden die Chancen für neue Allzeithochs aufgrund des wachsenden Drucks von der Nachfrageseite der fundamentalen Gleichung zunehmen.

La Nina stellt eine Bedrohung für die Ernteproduktion dar, da die Wahrscheinlichkeit einer Dürre in den Vereinigten Staaten während der La Nina Jahre steigen wird. Die USA ist weltweit der größte Produzent und Exporteur von Mais und Sojabohnen und ein wichtiger Weizenproduzent. Da der Preis dieser Getreidemärkte so viel niedriger ist als in den letzten Jahren und die Nachfrage stetig steigt, ist es sehr sinnvoll, auf Anzeichen einer La Nina zu achten. Manchmal sind die besten Marktchancen gegensätzlich. Bei Getreide in einem mehrjährigen Baisse-Markt könnte die Entwicklung einer La Nina unabhängig von den Aktivitäten an anderen Rohstoffmärkten die Preise für Sojabohnen, Mais und Weizen in die Höhe treiben und eine Rallye auslösen, die in den kommenden Monaten und Jahren kaum zu erwarten ist.