Video: Value Investing: Viele Aktien so günstig wie nie zuvor - Interview Felix Schleicher 2025
Value Investing ist eine Anlagestrategie, bei der Aktien unter ihrem geschätzten inneren Wert gekauft werden. Im Laufe der Zeit haben Studien gezeigt, dass Wertinvestitionen tendenziell besser abschneiden als Wachstumsinvestitionen in einem bedeutenden Markt. Der Ansatz hat dem milliardenschweren Investor Warren Buffett und anderen geholfen, den S & P 500-Benchmark regelmäßig zu übertreffen. Die Suche nach qualitativ hochwertigen Investitionen kann selbst für Experten eine schwierige Aufgabe sein.
In diesem Artikel betrachten wir eine einfache Technik, um potenzielle internationale Wertinvestitionen in einem Bruchteil der Zeit zu identifizieren.
Den Experten folgen
Die meisten Kleinanleger haben keinen technischen Hintergrund, wenn es darum geht, Zahlen zu berechnen und unterbewertete Anlagen zu identifizieren. Glücklicherweise gibt es viele Tools, die es den Anlegern erleichtern, diese Gelegenheiten zu identifizieren und zu analysieren, einschließlich Websites wie ValueWalk und GuruFocus. Aber, Investoren, die nach einem Ausgangspunkt suchen, können öffentliche Aufzeichnungen als einen großen Platz betrachten, um für Gelegenheiten des Value Investing zu gewinnen.
Börsengehandelte Fonds ("ETFs") und Publikumsfonds sind verpflichtet, ihre Portfolios an die Öffentlichkeit zu bringen, was bedeutet, dass Anleger internationale ETFs nach Ideen sehen möchten. Diese Listen von Value-Aktien sind ein guter Ausgangspunkt für weitere Analysen, anstatt mit dem gesamten Aktienuniversum zu beginnen.
Natürlich könnten Anleger auch erwägen, ETFs mit internationalem Wert für diversifiziertes und kostengünstiges Engagement in Value-Aktien zu kaufen.
Einige beliebte internationale ETFs sind:
- iShares MSCI EAFE-Wert ETF (EFV)
- ValueShares Internationaler quantitativer Wert ETF (IVAL)
- iShares MSCI International entwickelter Wertfaktor ETF (IVLU )
Zu den gängigen internationalen Wertpapierfonds gehören:
- Tweedy Browne Global Value Fonds (TBGVX)
- Hartford International Value Fund (HILAX)
- Delaware International Value Equity Fonds (DEGIX)
Anleger sollten Lesen Sie die mit diesen ETFs und Investmentfonds verbundenen Prospekte, um eine Vorstellung von der Strategie zu erhalten, mit der der "Wert" quantifiziert wird. Zum Beispiel können sich einige Fonds ausschließlich auf Kurs-Gewinn-Verhältnisse konzentrieren, während andere auf qualitative Faktoren wie Aktienrückkäufe zurückgreifen können.
Lesen der Einreichungen
Privatanleger können auch die Bestände von Hedgefonds, die nicht als ETFs oder Investmentfonds strukturiert sind, über ihre aufsichtsrechtlichen Zulassungsanträge einsehen. Zum Beispiel können Investoren sehen, welche Investitionen von legendären internationalen Investoren wie George Soros gehalten werden. Die wichtigsten Unterlagen, nach denen zu suchen ist, sind die 13F-HR-Einreichungen, die vierteljährliche und jährliche SEC-Hinterlegungen erfordern, die die Bestände eines Hedge-Fonds detailliert beschreiben, die bestimmte Schwellenwerte überschreiten.
Diese Anmeldungen können mit dem EDGAR-Tool der Security and Exchange Commission gefunden werden, mit dem Nutzer 21 Millionen Anmeldungen kostenlos durchsuchen können. Alternativ können Anleger Aggregatoren von Drittanbietern wie Whale Wisdom verwenden, um zu vermeiden, dass sie viele juristische Texte durchlesen und potenzielle Chancen erkennen.
Auch diese Bestände könnten ein guter Ausgangspunkt für weitere Forschungsarbeiten sein.
Weitere Forschung
Privatanleger, die eine Liste potenziell unterbewerteter Gelegenheiten zusammengestellt haben, sollten weitere Untersuchungen zu jeder einzelnen Aktie durchführen. Zum Beispiel kann ein Anleger Aktien auf der Grundlage der Ertragshistorie oder anderer Faktoren eliminieren, um die Liste einzugrenzen oder eine Discounted-Cash-Flow-Analyse für jede einzelne Aktie durchzuführen, um die am meisten unterbewerteten Gelegenheiten mit dem größten Potenzial für aufwärts gerichtet zu identifizieren.
Es gibt viele verschiedene Online-Tools, die bei diesem Prozess helfen können, darunter:
- Old School Value: Aktienanalysesoftware und Bewertungstools, die Anleger dabei unterstützen, Wertaktien zu entdecken, zu interpretieren und zu investieren.
- GuruFocus: Kostenlose detaillierte Analyse von Finanzkennzahlen, einschließlich Tools für die Analyse von diskontierten Cashflows und einer Vielzahl unterschiedlicher Finanzkennzahlen.
Anleger können auch ihre eigenen Finanzmodelle in Microsoft Excel oder anderen Tabellenkalkulationsprogrammen erstellen, um die Flexibilität im Laufe der Zeit zu erhöhen. Während viele Websites zusammenfassende Statistiken für Wertmetriken anbieten, sind persönliche Finanzmodelle eine großartige Möglichkeit, um weiteres Domänenwissen zu erlangen und einzigartige Anlagestrategien zu erstellen.
The Bottom Line
Value Investing ist eine der häufigsten Techniken, um aussichtsreiche Anlagemöglichkeiten auszuwählen. Anstatt mit einer unbeschriebenen Liste zu beginnen, sollten Anleger erwägen, wertorientierte ETFs und Investmentfonds als Ausgangspunkt zu betrachten. Die nächsten Schritte würden darin bestehen, diese Auswahl auf der Grundlage zusätzlicher Kriterien einzuschränken oder sich in jede einzelne Gelegenheit zu stürzen, um die am meisten unterbewerteten Aktien mit dem größten Aufwärtspotenzial zu finden.
Anleger sollten sich eine Reihe von verschiedenen Ressourcen ansehen, um ihre Analyse zu unterstützen. Dazu gehören Value-Investing-Tools wie die Spreadsheets von Old School Value und GuruFocus 'Dashboard mit Finanzkennzahlen und Discounted-Cashflow-Analyse-Tools.
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