Wie man die Kosten des Fremdkapitals berechnet

Es ist ein wunderbares Problem. Ihr Geschäft wächst und Sie müssen expandieren, mehr Personal aufnehmen oder Inventar aufbauen. Aber damit müssen Sie Kapital beschaffen, was eine Herausforderung sein kann. Es ist wichtig zu wissen, wie man Kapital so effektiv wie möglich beschaffen kann.

Die Verschuldung ist eine Komponente der Kapitalstruktur eines Unternehmens und ist normalerweise die günstigste Form der Finanzierung für das Unternehmen.

Daher ist es wichtig, dass Unternehmer wissen, wie sie die Kosten für Fremdkapital berechnen, dh für die Kosten, die ein Unternehmen durch die Aufnahme eines Darlehens aufwendet.

Unternehmen versuchen in der Regel, so viel Fremdfinanzierung wie möglich zu verwenden, da die Verschuldung im Vergleich zu den anderen Finanzierungsformen im Allgemeinen günstig ist.

Wie hoch sind die Kosten der Schulden?

Die Kosten der Schulden basieren normalerweise auf den Kosten der Anleihen des Unternehmens. Anleihen sind die langfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens und sind im Wesentlichen die langfristigen Darlehen des Unternehmens. Die Kosten für neu ausgegebene Anleihen sind der bestmögliche Zinssatz für die Berechnung der Fremdkapitalkosten.

Wenn ein Unternehmen keine börsennotierten Anleihen hat, kann sich der Unternehmer die Kosten der Schulden anderer Unternehmen in der gleichen Branche ansehen, um sich ein Bild davon zu machen, wie hoch die Schulden für sein Geschäft wären.

Wie man die Kosten des Fremdkapitals berechnet

Die Kosten des Fremdkapitals sind nicht einfach die Kosten der Anleihen des Unternehmens.

Da die Fremdkapitalzinsen steuerlich absetzbar sind, müssen Sie den Kupon auf die Anleihen des Unternehmens mit (1 - Steuersatz) multiplizieren, um diesen wie folgt anzupassen:

Nachsteuerkosten des Fremdkapitals = Kupon auf Anleihen (1 - Steuersatz)

Als Beispiel zahlt ein Unternehmen, das 50.000 US-Dollar mit 5 Prozent Zinsen leiht und einen 40 Prozent kombinierten Bundes- und Staatssteuersatz zahlt, Zinsen von 2.500 Dollar pro Jahr.

Das Unternehmen wird dann die Zinsen von seinen Steuern abziehen, wodurch es $ 1, 000 eingespart wird, was seine Kosten von $ 50, 000 in Fremdkapital auf $ 1.500 pro Jahr oder 3 Prozent ($ 1.500 Gesamtkosten des Darlehens geteilt durch $ 50, 000 Darlehen).

Die Flotationskosten oder die Kosten für das Underwriting der Schuld werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt, da diese Kosten bei der Verschuldung vernachlässigbar sind.

In der Regel führen Sie diese Berechnung einschließlich Ihres Steuersatzes durch, da Zinsen steuerlich absetzbar sind. Es ist jedoch auch möglich (und manchmal nützlich), Ihre Kosten vor Steuern für Fremdkapital zu berechnen. Diese Gleichung ist noch einfacher:

Vorsteuer-Kosten des Fremdkapitals = Coupon-Rate auf Anleihen

Wenn Ihr Unternehmen als riskante Wette wahrgenommen wird, dann hat es höhere Kosten für Schulden, da die Kosten von Fremdkapital spiegelt das Risikoniveau wider. Wenn Sie viel Geld ausleihen, können Sie Ihre Fremdkapitalkosten erhöhen, da dies das Risiko erhöht.

Verwendung von Schulden oder Alternativen zur Kapitalbeschaffung

Die Schuldenfinanzierung ist für viele Unternehmen das bevorzugte Kapital zur Kapitalbeschaffung. Es gibt jedoch offensichtlich andere Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen. Weitere mögliche Finanzierungsformen und Komponenten der Kapitalstruktur des Unternehmens sind Vorzugsaktien, Gewinnreserven und neue Stammaktien.

Wenn Sie Ihr Geschäft erweitern möchten, ist eine Kapitalbeschaffung unerlässlich. Wenn Sie dies klug und auf die billigste Weise tun, können Sie die Erfolgschancen Ihres Unternehmens verbessern.