Wie ein Investmentfonds strukturiert ist

Ich habe kürzlich den Start eines Investmentfonds untersucht. Als ich mich mit Fondsgesellschaften und Banken getroffen habe, habe ich eine enorme Menge darüber erfahren, wie Investmentfonds strukturiert sind, einschließlich der Vereinbarungen, mit denen Fonds tagtäglich funktionieren. Ich dachte, es wäre eine großartige Gelegenheit, dieses Wissen mit Ihnen zu teilen, damit Sie tatsächlich den Mann hinter dem Vorhang betrachten und sehen können, wie sich Ihr Geld bewegt, sobald Sie es in einen Investmentfonds investiert haben.

Durch ein besseres Verständnis hoffe ich, dass die Idee, in Investmentfonds zu investieren, für Sie als neuer Investor nicht so abschreckend sein wird.

Der Hintergrund der Investmentfonds

Wie ich in den Investmentfonds 101 erläutere, die Teil unseres Leitfadens zur Anlage in Investmentfonds sind, sind Investmentfonds die beliebteste Anlage in den Vereinigten Staaten, weil sie einen Weg für Alltagsmenschen kaufen ein breit diversifiziertes Portfolio aus Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapieren. Es gibt Investmentfonds, um praktisch jeden Bedarf zu erfüllen, von der Suche nach einem Ort, an dem Sie Ihre vorübergehenden Bareinlagen aufbewahren können, bis hin zu Dividenden und Kapitalgewinnen aus langfristigen globalen Aktien. Diese Bequemlichkeit hat zu einem explosiven Wachstum in der Investmentfondsbranche geführt. Geldmarktfonds hatten fast 3 Dollar. Am Ende des Geschäftsjahres 2009 verfügten sie über Vermögenswerte in Höhe von 999 Billionen US-Dollar. Ende November 2009 hatten langfristige Investmentfonds knapp 11 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten.

Dies ist eine massive Industrie und eine, die für Sie wichtig ist, unabhängig davon, ob Sie durch eine 401 (k), 403 (b), Roth IRA, traditionelle IRA, SEP-IRA, einfache IRA investieren oder ein Maklerkonto. Schätzungen zufolge besitzt jeder zweite amerikanische Haushalt einen Investmentfonds.

Die Investmentgesellschaft

Ein Investmentfonds ist als Stammunternehmen oder Treuhandgesellschaft organisiert, je nachdem, welche Methode die Gründer bevorzugen.

Wenn der Fonds sich einverstanden erklärt, seine gesamten Dividenden-, Zins- und Kapitalgewinngewinne an die Aktionäre auszuzahlen, wird der IRS keine Unternehmenssteuern zahlen (dies wird als "Durchlaufbesteuerung" bezeichnet). und hilft Ihnen, die Doppelbesteuerung zu vermeiden, die normalerweise beim Kauf von Aktien vorhanden ist.

Der Investmentfonds selbst besteht nur aus wenigen Dingen:

Ein Verwaltungsrat oder ein Kuratorium

: Wenn die Gesellschaft eine Körperschaft ist, werden die Personen, die sie für die Aktionäre überwachen, als Direktoren und dienen einem Verwaltungsrat. Wenn es sich um eine Treuhandgesellschaft handelt, sind sie als Treuhänder bekannt und dienen einem Stiftungsrat. Für alle Absichten und Zwecke gibt es keinen Unterschied zwischen den beiden Rollen. Gemäß den gesetzlich festgelegten Regeln müssen mindestens 75% der Direktoren desinteressiert sein, was bedeutet, dass sie keine Beziehung zu der Person oder Firma haben, die das Geld tatsächlich verwalten wird. Die Direktoren werden für ihre Dienste bezahlt.Bei großen Multi-Milliarden-Investmentfonds können sie bis zu 250.000 Dollar pro Jahr erhalten!

• Die vom Fonds gehaltenen Barmittel, Aktien und Anleihen : Die tatsächlichen Aktien, Anleihen, Barmittel und sonstigen Vermögenswerte des Investmentfonds.
• Verträge : Der Fonds selbst hat keine Mitarbeiter, sondern Verträge mit anderen Firmen. Diese Kontrakte umfassen die Verwahrung (dh eine Bank, die alle Barmittel, Anleihen, Aktien oder Vermögenswerte hält, die der Fonds gegen eine Gebühr besitzt), Transfer-Agent (die Personen, die Ihre Käufe und Verkäufe des Fondsanteile, stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Dividendenschecks erhalten und senden Sie Ihre Kontoauszüge, Rechnungsprüfung und Buchhaltung, die das Unternehmen sein wird, das kommt und überprüfen Sie das Geld vorhanden ist und der Investmentfonds ist es wert, was es in der Zeitung jeden Tag sagt wenn der Wert bestimmt wird, und das Investment-Management oder Investment-Berater, Unternehmen.Dies ist das Unternehmen, das tatsächlich verwaltet das Geld und macht Kauf, Verkauf oder halten Entscheidungen.Die Anlageverwaltungsgesellschaft wird ein Prozentsatz der Vermögenswerte bezahlt, sagen wir 1 5% als Gegenleistung für diese Dienstleistung: Sie können vom Verwaltungsrat des Investmentfonds ohne große Vorwarnung entlassen und ersetzt werden.
• Wie der Prozess der Gegenseitigkeitsfonds funktioniert Nehmen wir an, Sie haben $ 10 000, investieren Sie in XYZ Fund. Konto-Antrag von der Website des Investmentfonds, füllen Sie es aus, und senden Sie es zusammen mit einem Scheck. Einige Tage später ist Ihr Konto geöffnet.

Hier ist eine vereinfachte Erklärung dessen, was passieren wird:

Ihr Scheck wurde an den Transfer-Agent gesendet. Es wurde in eine Bank oder ein Depot hinterlegt. Sie werden sicherstellen, dass Sie Anteile des Investmentfonds auf der Grundlage des Wertes des Fonds ausgegeben haben, als Ihr Scheck hinterlegt wurde.

Das Geld wird auf dem Konto angezeigt und ist für den Portfoliomanager sichtbar, der das Beraterunternehmen repräsentiert. Sie erhalten einen Bericht, der ihnen mitteilt, wie viel Geld zur Verfügung steht, um in zusätzliche Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu investieren, die auf dem Netto-Geld basieren, das in den Fonds oder aus dem Fonds kommt.

1. Wenn der Portfoliomanager bereit ist, Anteile an einer Aktie wie Coca-Cola zu kaufen, wird er seiner Handelsabteilung mitteilen, ob die Order erfüllt wird. Sie werden mit Börsenmaklern, Investmentbanken, Clearing-Netzwerken und anderen Liquiditätsquellen zusammenarbeiten, um die Aktie zu finden und zum niedrigstmöglichen Preis in die Hände zu bekommen.
2. Wenn der Handel vereinbart ist, werden einige Tage bis zum Abrechnungsdatum vergehen. An diesem Tag wird der Investmentfonds das Geld von seinem Bankkonto abheben und es der Person oder Institution geben, die ihnen die Cola-Aktien als Gegenleistung für die Aktienzertifikate verkauft hat, was sie zum neuen Eigentümer macht. Diese Aktien werden entweder physisch oder elektronisch bei der Depotbank verwahrt.
3. Wenn Coca-Cola eine Dividende zahlt, sendet es das Geld an die Depotbank, die sicherstellt, dass sie dem Konto des Investmentfonds gutgeschrieben wird.
4. Der Investmentfonds wird das Geld wahrscheinlich in bar halten, damit es Sie am Ende des Jahres als Dividende auszahlen kann.
5. Wie wird der Investmentfondsmanager bezahlt?
6. Sie fragen sich vielleicht, wie der Investmentfondsmanager für die Aktienauswahl bezahlt wird, da er oder sie nicht tatsächlich für den Fonds arbeitet, aber einen Vertrag zur Verwaltung des Geldes hat. Wenn sie eine Gebühr von 1, 5% pro Jahr erhalten, würden sie 1 / 365stel von 1,5% pro Tag erhalten, basierend auf dem gewichteten durchschnittlichen Vermögen des Fonds. Das Geld wird täglich aus dem Geldkonto des Investmentfonds entnommen und auf das Konto des Beraters überwiesen.