Wie sich Anleihen auf Hypothekenzinsen auswirken

Anleihen beeinflussen die Hypothekenzinsen, weil sie um die gleiche Art von Anlegern konkurrieren. Sie sind attraktiv für Anleger, die eine feste und stabile Rendite bei geringem Risiko wünschen.

Es gibt drei Gründe, warum Anleihen ein niedriges Risiko darstellen. Erstens sind es Kredite an große Organisationen wie Städte, Unternehmen und Länder. Sie zahlen eher die Kredite als Einzelpersonen.

Zweitens haben Anleger guten Grund zu der Annahme, dass eine bestimmte Anleihe ein niedriges Risiko darstellt.

Das liegt daran, dass Anleihe-Ratingagenturen jedes Unternehmen und jede Anleihe untersuchen. Sie berichten über die Sicherheit dieser Produkte.

Drittens können Anleihen auf einem öffentlichen Markt weiterverkauft werden. Es sind Wertpapiere, die leicht zu handeln sind. Ein Anleger muss die Anleihe nicht über die gesamte Laufzeit des Kredits halten.

Anleiheninvestoren suchen nach vorhersehbaren Ergebnissen, aber einige sind bereit, ein höheres Risiko einzugehen, um eine bessere Rendite zu erzielen. Deshalb gibt es verschiedene Arten von Anleihen. Die risikoreichsten Anleihen, wie Junk Bonds und Emerging Market Bonds, weisen ebenfalls die höchste Rendite auf. Anleihen mit mittlerem Risiko und Rendite beinhalten die meisten Unternehmensanleihen. Zu den sichersten Anleihen gehören die meisten Kommunalanleihen und Schatzanweisungen der US-Regierung.

Hypotheken haben ein höheres Risiko als die meisten Anleihen, weil sie längerfristig sind, typischerweise 15 bis 30 Jahre. Das heißt, sie konkurrieren mit den sichersten Bonds aller US-Treasurys. Treasurys werden auf 10 und 30 Jahre angeboten. Anleger, die ihr Geld lange Zeit nicht benötigen, könnten sich für Hypotheken entscheiden, weil sie eine höhere Rendite als Treasurys erzielen.

Treasury Bonds beeinflussen Hypothekenzinsen am meisten

Banken halten Zinssätze für Hypotheken nur ein paar Punkte höher als Schatzanweisungen. Da Schatzanweisungen von der Bundesregierung garantiert werden, sind sie extrem sicher und Investoren verlangen keine hohen Zinssätze.

Wenn die Zinssätze für US-Staatsanleihen steigen, bedeutet dies, dass Banken die Zinssätze für neue Hypotheken erhöhen können.

Hauskäufer müssen jeden Monat mehr für dasselbe Darlehen zahlen. Es gibt ihnen weniger, um auf den Preis des Hauses auszugeben. Wenn die Zinssätze steigen, sinken die Hauspreise.

Auch wenn Staatsanleihen die niedrigste Rendite aufweisen, haben sie die größten Auswirkungen auf die Hypothekenzinsen. Das liegt daran, dass Anleger, die auf dem Markt für hypothekenbesicherte Wertpapiere sind, einen höheren Zinssatz für diese höher risikoreichen Wertpapiere erwarten als für Treasurys.

Was sind hypothekenbesicherte Wertpapiere? Sie sind Wertpapiere, die durch die Hypotheken, die Banken verleihen, gedeckt sind. Anstatt sie für 15 bis 30 Jahre zu halten, verkaufen die Banken die Hypotheken an Fannie Mae und Freddie Mac. Sie bündeln sie und verkaufen sie auf dem Sekundärmarkt. Dort werden sie von Hedgefonds und großen Banken gekauft.

Die Finanzkrise hat gezeigt, dass viele hypothekenbesicherte Wertpapiere nicht so sicher waren, wie die Anleger dachten. Sie enthielten hohe und unbekannte Subprime-Hypotheken.

Warum sich die höheren Zinssätze im Jahr 2013 nicht auf das Wohnungswesen auswirkten

In den Jahren 2012 und 2013 erholten sich die Immobilienpreise von einem Rückgang um 33%, der durch die Rezession verursacht wurde. In vielen Bereichen verdoppelten sich die Preise innerhalb eines Jahres. Das war das Signal, das viele Immobilieninvestoren suchten.

Als die Preise stiegen, waren sie wieder der Ansicht, dass Wohnraum eine gute Investition sei. Viele dieser Käufer verwendeten Bargeld, das an der Seitenlinie saß oder in andere Rohstoffe wie Gold investierte. Den Anlegern war es egal, ob die Zinsen stiegen, weil sie keine Hypotheken benötigten.

Andere Eigenheimkäufer brauchten Hypotheken, aber sie wussten, dass es immer noch genug Platz gab, um die Immobilienpreise noch weiter steigen zu lassen. Sie waren zuversichtlich, dass Immobilien immer noch eine solide Investition waren, auch wenn die Zinsen etwas stiegen. Als die Wiederverkaufswerte stiegen, konnten viele Hausbesitzer, die ihre Hypotheken auf den Kopf stellten, dieses Haus verkaufen und ein neues kaufen.

Nicht zuletzt, als sich die Wirtschaft weiter verbesserte, kehrten viele Menschen zum ersten Mal seit Jahren wieder zur Arbeit zurück. Sie hatten bei Verwandten oder Freunden gelebt und konnten es sich endlich leisten, auszuziehen und ein Haus zu kaufen.

Obwohl die höheren Zinsen für Hypothekenzinsen die Hypothekenzinsen ansteigen ließen, verlangsamte sie den Immobilienmarkt nicht.

Anleihen FAQ

• Wie wirken sich Anleihen auf die Börse aus?
• Wie werden die Zinssätze bestimmt?
• Wie interagieren Anleihen mit der US-Wirtschaft?