Fundamentalanalyse: Gewinn je Aktie verstehen

Zuvor habe ich eine Serie über die technische Analyse von Aktien durchgeführt und jetzt, da ich mit der Fundamentalanalyse beginnen werde, gibt es keinen besseren Ausgangspunkt als mit dem Gewinn pro Aktie.

Für die durchschnittliche Person ist die oberste Zeilennummer eines Unternehmens - der Bruttoumsatz - das Barometer für den Erfolg.

"XYZ hat im letzten Quartal $ 850 Gazillionen Dollar gemacht, sie müssen fantastisch sein", kommt der Schrei.

Aber als gebildeter Verbraucher wissen wir, dass es nicht so ist, wie viel ein Unternehmen macht, sondern wie viel Geld sie halten - ihr Gehalt -, das zählt.

Allerdings müssen Sie als kluger Börseninvestor mit Ihrer Fundamentalanalyse noch tiefer bohren, wenn Sie erwägen, eine Aktie zu kaufen (oder zu verkaufen). Und das führt Sie zu der wichtigsten Kennzahl, dem Gewinn pro Aktie oder EPS.

Der Gewinn je Aktie wird anhand der folgenden Formel berechnet:

(Nettoeinkommen - Dividenden auf Vorzugsaktien) / Durchschnittliche Outstanding Shares = EPS

Angenommen, Sie haben zwei Unternehmen, Unternehmen A und Unternehmen B.

Beide hatten im letzten Jahr einen Bruttoumsatz von 500 Millionen US-Dollar .. Aber lassen Sie uns sagen, dass Unternehmen A ein Nettoeinkommen von 100 Millionen Dollar hatte und Unternehmen B ein Nettoeinkommen von 50 Millionen Dollar hatte. Ihre Bauchreaktion könnte darin bestehen, zu sagen, dass Unternehmen A in besserer Verfassung ist und daher ein besserer Kauf ist als Unternehmen B.

Aber hier kommt der Gewinn pro Aktie ins Spiel.

Nehmen wir an, Unternehmen A hat 50 Millionen ausstehende Aktien, aber Unternehmen B hat nur 10 Millionen. Wenn man die EPS-Formel verwendet und davon ausgeht, dass beide Unternehmen keine Dividenden zahlen, würde es so aussehen;

Firma A

($ 100, 000, 000 - $ 0) / 50 Millionen Aktien = $ 2. 00 je Aktie

Gegenüber …

Unternehmen B

($ 50, 000, 000 - $ 0) / 10 Millionen Aktien = $ 5. 00 pro Aktie

Bei Unternehmen A sind es also zwei Dollar pro Aktie und bei Unternehmen B fünf Dollar pro Aktie. Basierend auf dem Gewinn pro Aktie, welches Unternehmen ist besser und welches Unternehmen würden Sie eher kaufen?

Sie können sehen, warum es Sinn macht, EPS als Vergleichstool zu betrachten, weil es den theoretischen Wert pro Aktie, den ein Unternehmen wert ist, besser darstellt, etwas, das Sie nicht nur anhand von Umsatzzahlen erkennen können.

Offensichtlich ist die Berechnung des Gewinns pro Aktie nur ein Anfangspunkt in einer allgemeinen Strategie für die Fundamentalanalyse, aber es ist einer der wichtigsten Teile, aus dem andere grundlegende Metriken abgeleitet werden.

Es gibt sogar drei verschiedene Arten von Gewinn pro Aktie:

• Nachlaufendes EPS - Das verwendet die Vorjahreszahlen und wird als das wahre EPS betrachtet
• Aktuelles EPS - Unter Verwendung der Zahlen des laufenden Jahres, die seitdem noch laufen , sind Projektionen
• Forward EPS - Geschätzte EPS-Zahlen für das folgende Jahr / die folgenden Jahre basierend auf dem aktuellen Trend

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Wenn Sie in Ihrer Fundamentalanalyse anspruchsvoller werden, können Sie sogar den Gewinn pro Aktie eines Unternehmens verfolgen, um zu sehen, ob sie steigen oder fallen, und wenn ja, mit welcher Rate, und diese Zahlen verwenden. sich in Ihrer Analyse.

Wenn ich tiefer in diese Serie über die Fundamentalanalyse eingehe, werde ich andere gewinnbezogene Themen behandeln wie;

• Preis-Gewinn-Verhältnis - P / E
• Projiziertes Ertragswachstum - PEG
• Preis zu Umsatz - P / S
• Preis zu buchen - P / B

• Dividendenausschüttungsquote
• Buchwert
• Eigenkapitalrendite - ROE
• und mehr

Auch wenn Sie Grundlagen verwenden, sollten Sie sich meine Serie zur technischen Analyse ansehen. ?

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Bildnachweis: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images