Ex-Dividend Datum Definition und Erläuterung

Wenn Sie anfangen, in Aktien zu investieren, ist eines der Dinge, über die Sie Bescheid wissen müssen, das Ex-Dividenden-Datum oder das Ex-Datum, wie es manchmal bekannt ist. Die Chancen sind mehr als gut, dass viele, wenn nicht die meisten der Unternehmen, in denen Sie eine Beteiligung erwerben, irgendwann in der Zukunft regelmäßige Bardividenden ausschütten werden. Wie lautet die Definition des Ex-Dividenden-Datums? Warum sollte es Sie interessieren und wie beeinflusst es Ihre Aktien?

All das und noch mehr erfahren Sie in diesem Artikel, während ich Sie durch dieses Konzept gehe.

Was ist das Ex-Dividendendatum?

Sie könnten denken, dass, wenn Aktien eines Unternehmens im Freiverkehr oder an einer Börse gehandelt werden, es eine heikle rechtliche Frage sein könnte, wer zu einer bevorstehenden Dividende berechtigt ist - der Verkäufer, der die Aktie zu dem Zeitpunkt besaß. die Dividende wurde angekündigt oder der neue Eigentümer, der nun Eigentümer ist, wenn diese Dividende tatsächlich gezahlt wird. In diesen Tagen ist es überhaupt keine große Sache. Unabhängig davon, wie schnell sich der Aktienhandel zwischen dem Datum der Bekanntgabe der Dividende und dem Datum, an dem die Dividende tatsächlich per Post versandt oder direkt hinterlegt wird, durch eine Reihe von kulturellen und rechtlichen Praktiken, die sich im Laufe der Zeit entwickelt haben, auszahlt. Die Vereinigten Staaten haben sich auf ein System mit mehreren Datumsangaben festgelegt, das das Rätselraten aus der Gleichung herausnimmt. Eines dieser Daten wird als Ex-Dividendendatum bezeichnet.

Um es besser zu verstehen, kann es am einfachsten sein, Sie durch den Prozess zu führen.

Erstens generiert ein Unternehmen einen Nettogewinn durch den Verkauf von Waren oder Dienstleistungen für mehr als es kostet, zu produzieren oder zu beschaffen, zu verteilen, zu verkaufen, zu installieren und zu warten.

Um die Eigentümer, die ihr Kapital durch Investitionen in das Geschäft riskiert haben, zu belohnen, wählt der Verwaltungsrat, der von den Aktionären gewählt wurde, um sie zu vertreten, einen Teil des Gewinns und schüttet ihn als Bardividende aus.

Der Verwaltungsrat entscheidet, wie viel Bargeld sich das Unternehmen leisten kann, nachdem es beispielsweise Verpflichtungen zur Schuldendienstzahlung, Expansionspläne usw. berücksichtigt hat. Das ist der Grund, warum viele junge, wachstumsstarke Unternehmen keine Dividenden zahlen (die Direktoren und das Management wollen so viel Geld wie möglich in neue Fabriken, neue Filialen, neue Restaurants, mehr Leute einstellen oder was auch immer es ist) sie müssen weiterhin erfolgreich sein und viele reife Unternehmen zahlen beträchtliche Dividenden (diese Firmen haben einen bestimmten Marktsättigungspunkt erreicht und es ist vernünftiger, überschüssige Gelder an Eigentümer zu senden, die das Geld reinvestieren, sparen, ausgeben oder spenden können) ..

Ein gutes Unternehmen tendiert dazu, die Dividende seit vielen, vielen Jahrzehnten deutlich höher als die Inflationsrate anzuheben. Dies ist auf einen starken Kernmotor zurückzuführen, der häufig hohe Kapitalrenditen und eine große Konkurrenz hat. Vorteil.Zum Beispiel hat die Coca-Cola Company ihre Dividende jedes Jahr für 54 Jahre erhöht. Die Clorox Company wird ihren Aktionären voraussichtlich noch in diesem Jahr eine 39. Dividendenerhöhung in Folge gewähren. Procter & Gamble hat 126 Jahre lang eine Dividende ausgeschüttet und wird seine Dividende voraussichtlich zum 60. Mal in Folge erhöhen.

Wenn Sie die Aktie lange genug halten und der Dividendenwachstumsrekord und / oder -rendite ausreichen, erhalten Sie irgendwann mehr als das gesamte investierte Geld zurück. Unternehmen mit den besten Dividendenrekorden werden als Blue-Chip-Aktien bezeichnet. Standard and Poor's hat eine eigene Liste der besten Dividendenaktien, die Dividend Aristocrats genannt werden und deren Dividenden seit 25 Jahren oder länger erhöht wurden.

Zu ​​dem Zeitpunkt, an dem die Dividende vom Board diskutiert wird, sind vier spezifische Termine vorgesehen. Erstens gibt es das Dividend Declaration Date . An diesem Tag gibt das Unternehmen bekannt, dass es eine Dividende zahlt, häufig durch eine Pressemitteilung von Business Wire und / oder durch die Veröffentlichung einer Ankündigung auf seiner Website. Am Tag der Dividendenausschreibung werden auch der Dividendenstichtag und das Ex-Dividende-Datum bekannt gegeben, damit die Investoren planen können.

Als nächstes gibt es das Dividend Record Date . Dies ist das Datum, an dem der Aktionärsplan der Gesellschaft eingefroren wird, um festzustellen, wer die Dividende erhalten kann. Wenn Sie am Dividendenstichtag keine Aktien halten, erhalten Sie diese spezielle Dividendenausschüttung auch dann nicht, wenn Sie die Aktie kaufen, bevor sie an die Aktionäre ausgeschüttet wird.

Änderungen an den Aktionärsunterlagen eines Unternehmens nehmen sich jedoch die Zeit zum Erfassen. Die Kauf- und Verkaufsinformationen müssen dem Transferagenten vorgelegt werden, um sicherzustellen, dass die Anteile des alten Eigentümers an den neuen Eigentümer übertragen werden und die Bücher aktuell sind. Andernfalls könnte die falsche Person die Dividende erhalten! Als Lösung entwickelte die Praxis ein drittes Datum, bekannt als Ex-Dividendendatum . In den USA ist das Ex-Dividende-Datum fast immer zwei Geschäftstage vor dem soeben diskutierten Dividendenstichtag. Dies bietet die nötige Zeit, um die Unterlagen und elektronischen Datensätze sortiert zu bekommen. In Großbritannien ist das Datum der Ex-Dividende nicht länger zwei Geschäftstage vor dem Stichtag, sondern ein Handelstag vor dem Beginn einer Änderung der Richtlinie, die am 9. Oktober 2014 in Kraft trat.

es gibt das Dividendenzahlung Datum. Dies ist das Datum, an dem das Bargeld tatsächlich für die Aktionäre erscheint; das Geld sitzt direkt dort, in Ihrem Brokerage-Konto oder Girokonto, bereit zu verbringen.

Ein guter Weg, sich daran zu erinnern: Ein Unternehmen veröffentlicht eine Ankündigung über eine bevorstehende Dividende. Wenn Sie am Ex-Dividende-Datum keine Aktie besitzen, werden Sie nicht am Dividendenstichtag erfasst und erhalten daher die Dividende nicht am Tag der Dividendenzahlung.

Beachten Sie, dass Sonderdividenden, Aktiensplits, die als Dividenden von mehr als 25% des Marktwerts der Aktien strukturiert sind, und bestimmte andere Ausschüttungen je nach den Umständen unterschiedlichen Regeln oder Gebräuchen folgen können.Im Juli 2015 haben Mitglieder meiner Familie beispielsweise Investitionen in Kraft getätigt, das mit Heinz zur neuen Kraft Heinz Company fusionierte. Im Rahmen der Transaktion sollte eine große Bardividende an die alten Kraft-Aktionäre ausgeschüttet werden. Die Dividende war jedoch nicht an ein gewöhnliches Verfahren geknüpft, sondern war an das tatsächliche Datum der Zusammenlegung gebunden. wer die Aktien zu dem Zeitpunkt besaß, an dem sie in Aktien des neuen, konsolidierten Unternehmens getauscht wurden.

Was passiert am Ex-Dividendendatum?

Das Datum der Ex-Dividende ist äußerst wichtig, weil es das Datum des Inkrafttretens ist, an dem das Recht auf Erhalt einer bevorstehenden, geplanten Dividende vom Käufer auf den Verkäufer übergeht. Um genauer zu sein:

• Wenn Sie eine Aktie, einen Investmentfonds oder eine andere finanzielle Sicherheit erwerben, die eine Dividende vor zum Ex-Dividenden-Datum erklärt hat, haben Sie, der neue Eigentümer, Anspruch auf die bevorstehenden Dividende. Das ist, weil die Bücher mit Ihren Informationen vor dem Aufzeichnungsdatum aktualisiert werden, also weiß das Unternehmen, Ihnen das Geld zu senden.
• Wenn Sie eine Aktie, einen Investmentfonds oder eine andere finanzielle Sicherheit erwerben, die eine Dividende von oder zum Ex-Dividenden-Datum angegeben hat, erhält der alte Eigentümer (der Verkäufer) weiterhin diese spezifische, geplante bevorstehende Dividende, obwohl sie den Vermögenswert an Sie verkauft haben. Das ist, weil die Bücher nicht mit Ihren Informationen vor dem Aufnahmedatum aktualisiert worden sind, also weiß das Unternehmen nicht, Ihnen das Geld zu senden.

Um den Werttransfer am Ex-Dividende-Datum zu berücksichtigen, wird der notierte Wert einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers in der Regel um den Betrag der erwarteten bevorstehenden zukünftigen Dividende nach unten korrigiert. Dies macht es für Schiedsrichter schwierig oder unmöglich, das Timing auszunutzen und Vermögen zu gewinnen, das den Aktionären gehören sollte. Das System ist so effizient geworden, dass Anleger, deren Transaktionen ausstehen (Stop-, Stop-Limit- und Good-to-cancelled-Limit-Orders), nichts tun müssen, da am Handelsschluss der Tag zuvor und vor dem Markt beginnt am Tag des Handels, Aktien-Trades, die nicht ausdrücklich als "nicht reduzieren" gekennzeichnet sind, sollten um den Betrag der bevorstehenden Dividende nach unten angepasst werden.

Ein Beispiel aus der Praxis für die Verwendung des Ex-Dividendendatums

Am 4. Januar 2016 gab Johnson & Johnson bekannt, dass es $ 0 zahlen werde. 75 pro Aktie Dividende für das Quartal an ihre Aktionäre. Das Unternehmen, das als eine Holdinggesellschaft mit 265 operativen Tochtergesellschaften strukturiert ist und alles von Babypuder und Mundwasser bis hin zu Pharmazeutika, Herz-Stints und Splenda Süßstoff herstellt, hat seine Dividende auf 55 Jahre erhöht.

Diese Dividendenbekanntmachung enthielt drei wichtige Daten:

• Das Datum der Dividendenausschüttung vom 8. März 2016.
• Das Dividendenstichtag ist der Geschäftsschluss am 23. Februar 2016.
• Das Ex-Dividendendatum vom 19. Februar 2016.

Das bedeutet, dass Sie die Aktie vor dem 18. Februar 2016 besitzen müssen, wenn Sie es in die Bücher aufnehmen wollen, wenn diese Bücher am 23. Februar 2016 für diese besondere Dividende geschlossen wurden.Das ist der einzige Weg, um die $ 0 zu bekommen. 75 pro Aktie am 8. März 2016, als es verteilt wurde. Wenn Sie es nach dieser Zeit kaufen, müssen Sie warten, bis irgendwelche zukünftigen Dividenden erklärt werden, eine zu erhalten.

Dies bedeutet auch, dass, wenn Sie Ihre Aktien am 22. Februar 2016 verkauft haben, obwohl Sie die Aktie am 8. März 2016 nicht besitzen, Sie und nicht die Person, an die Sie die Aktien verkauft haben, die Dividende erhalten.

Mehr über das Ex-Dividendentag und die Dividendenanlage

Obwohl es sich weitgehend um die gleichen Informationen handelt, hat die Börsenaufsichtsbehörde einen speziellen Artikel namens Ex-Dividendedates: Wann sind Sie zu Dividenden berechtigt, die lesen können Hier. Vielleicht möchten Sie auch die folgenden Ressourcen kennenlernen, die ich Ihnen zum Dividendeninvestment erklärt habe:

• Dividenden 101 - Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung, die erklärt, was Dividenden sind, wie sie funktionieren und wie Sie Geld verdienen in Aktien investieren, die Dividenden zahlen.
• Ermittlung der Dividendenausschüttung - Eine Erklärung, warum einige Unternehmen Dividenden zahlen und andere nicht, und wie ein Verwaltungsrat eine angemessene Dividendenpolitik beschließen könnte.
• Wenn eine Aktie keine Dividenden zahlt, wie kann sie etwas wert sein? - Einige Unternehmen zahlen keine Dividenden, sind aber immer noch eine beträchtliche Summe wert. Wie ist das möglich? Warum sollte ein Anleger sein Geld in Wertpapiere investieren, die von einem solchen Unternehmen ausgegeben wurden?
• Bardividenden vs. Aktienrückkäufe - Einige Unternehmen ziehen es vor, "Backdoor-Dividenden" oder Aktienrückkäufe gleichzeitig mit oder anstelle einer traditionellen Bardividende zu priorisieren. Warum? Was sind die Vorteile? Was sind die Nachteile? Wir werden diese Fragen untersuchen.

Natürlich gibt es viele, viele weitere Dividenden-Investing-Artikel, die ich sowohl auf dieser Seite geschrieben habe, als auch ein leicht zu navigierendes Verzeichnis, da ich viele Anfragen erhalten habe, alles an einem Ort zu platzieren. , sowie mein persönlicher Blog, wo ich in fortgeschrittenere Themen nicht für neue Investoren geeignet bin. Fühlen Sie sich frei, sie zu prüfen, wenn Sie bereit sind, über Ex-Dividendentermine und in Wachstumsstrategien für Dividendenwachstum oder andere Ansätze zur Verwaltung Ihres Geldes hinauszugehen.