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Der Dollar startete eine massive Rallye, die im Mai 2014 einsetzte, als der Dollar-Index-Futures-Kontrakt im Mai 2015 von 78. 93 auf 100. 38 stieg. Der zehnmonatige Wertzuwachs der USA Währung war ungewöhnlich, da eine Bewegung von über 27% des Wechselkurses der Welt eine enorme Wertanpassung darstellt. Der Dollar zog an, als sich die US-Wirtschaft von den Auswirkungen der Finanzkrise von 2008 erholte. Die Federal Reserve wendete monetäre Instrumente an, um die US-Wirtschaft nach der Krise zu stimulieren.
Quantitative Easing (QE), überhöhte die Bilanz der Zentralbank durch den Kauf von Schuldtiteln, um die Zinsen niedrig zu halten. Die Fed hat die kurzfristigen Zinsen in den USA in den Jahren nach der Krise auf null gesenkt. Die Theorie hinter QE und niedrigen kurzfristigen Zinssätzen war, dass sie wirtschaftliche Anreize bieten würden, indem sie das Sparen hemmen und die Kreditaufnahme und -ausgaben fördern würden.
Da die Geldpolitik ihre Ziele 2014 zu erreichen schien, bewegte sich der Dollar höher, als die Zentralbank QE beendete und signalisierte, dass Zinserhöhungen den Leitzins der Fed vom Nullzinsniveau abheben würden. Die Aussichten auf höhere US-Zinsen haben den Dollar gestärkt. Im Dezember 2015 erhöhte die US-Notenbank erstmals seit neun Jahren die kurzfristigen Zinsen und versprach im Jahr 2016 3-4 weitere Erhöhungen. Der Dollar stieg höher und die Rohstoffpreise fielen.
Die Rohstoffpreise bewegten sich nach unten
Die Rohstoffpreise reagieren sehr empfindlich auf den Dollar und die Zinssätze. Der niedrige Dollar und die historisch niedrigen Zinsen nach der Finanzkrise im Jahr 2008 ließen viele Rohstoffe auf Allzeithochs steigen. Der Goldpreis stieg 2011 auf über 1900 USD pro Unze und der Silberpreis auf knapp unter 50 USD pro Unze.
Viele andere Rohstoffe verbuchten in den Jahren 2011 und 2012 Höchststände. Doch trotz des Nullzinsumfelds und eines schwachen Dollars führten die Konjunkturabschwächung in China und die geringere Nachfrage nach Rohstoffen aus anderen Teilen der Welt zu Rohstoffpreisen. anfangen zu fallen. Als die Dollar-Rallye im Jahr 2014 begann, fügte sie dem rückläufigen Rohstoffbrand Treibstoff hinzu. Der Dollar erreichte 2015 Höchststände, und viele Rohstoffpreise wurden Ende 2015 und 2016 auf mehrere Jahrestiefststände gehandelt. Beispielsweise verkaufte Rohöl am 11. Februar 2016 den niedrigsten Preis seit 2003, als es 26 USD erreichte. 05 pro Barrel auf den aktiven Monat NYMEX Rohöl-Futures-Kontrakt. Im August 2015 verzeichnete der Zucker Tiefstand von knapp über 10 Cent pro Pfund, und Gold notierte Ende 2015 bei Tiefstständen von 1046 $ pro Unze. Der Anstieg des Dollars ließ die Rohstoffpreise in allen Sektoren sinken.
Rohstoffwährungen folgten
Mineralreiche Länder sind von den Einnahmen aus Rohstoffverkäufen abhängig, und der Bärenmarkt für Rohstoffe hatte negative Auswirkungen auf ihre Währungen.Auf dem Höhepunkt der Rohstoff-Rallye brauchte es US $ 1. 10 einen australischen Dollar zu kaufen. Als die Rohstoffpreise Ende 2015 und Anfang 2016 den Boden erreichten, fiel der Wert der australischen Währung auf einen Wechselkurs von rund 68 US-Cent zum australischen Dollar.
Der kanadische Dollar, eine weitere rohstoffsensible Währung, bewegte sich von über 1 $. 06 im Jahr 2011 auf knapp über 68 Cent Anfang 2016. Die Währungen anderer Nationen, die von ihren Rohstoffvorkommen und Rohstoffförderungen abhängen, gingen zurück. Der brasilianische Real und der russische Rubel gaben zusammen mit den Rohstoffpreisen nach.
Das schwache Wirtschaftswachstum in den USA im ersten Quartal und die Angst vor einer Ansteckung durch schwache Volkswirtschaften weltweit veranlassten die Fed, ihre Zinserhöhungen zu unterbrechen. Bis Mai 2016 hat die Fed keine Maßnahmen getroffen, um die Fed-Funds-Rate zu erhöhen und ihr Versprechen vom Dezember 2015 an die Märkte zu halten.
Korrektur 2016
Der Mangel an weiteren Zinsanhebungen in den USA führte in den ersten fünf Monaten 2016 zu einer Korrektur des Dollars. Der Dollarindex fiel am 3. Mai auf ein Tief von 91. 88
Antwort, erholten sich viele Rohstoffpreise. Rohöl stieg von 26 $. 05, der Februar 2016 sinkt bis Ende Mai auf über $ 50 pro Barrel - ein Anstieg von über 92% in weniger als vier Monaten. Die Preise vieler anderer Rohstoffe stiegen, und die Rohstoffwährungen zogen höher. Der australische Dollar erholte sich auf knapp über 78 Cent auf dem US-Dollar, und die kanadische Währung stieg auf über 78 Cent. Der brasilianische Real und der russische Rubel zogen ebenfalls den US-Dollar wieder in Mitleidenschaft mit höheren Rohstoffpreisen.
Das Fehlen einer weiteren Zinserhöhung durch die US-Notenbank in den ersten Monaten des Jahres 2016 erwies sich als bärisch für den Dollar und bullisch für Rohstoff- und Rohstoffwährungen. Als die Fed jedoch am 18. Mai das Protokoll des Federal Open Market Committee vom April veröffentlichte, übersetzten die Märkte die Diskussionen als Hinweis darauf, dass die Fed die Zinsen im Sommer 2016 erneut erhöhen würde. Es folgte eine sofortige Rallye im Dollar, und viele Rohstoffpreise und rohstoffbasierte Währungen bewegten sich tiefer. Da der Dollar im Mai auf neue Tiefststände tauschte und dann kräftig zulegte, setzte er ein bedeutendes technisches Muster auf dem langfristigen Chart fest, das den Dollar in den kommenden Monaten höher und Rohstoffe und rohstoffsensitive Währungen senken könnte.
Ein bullisches Schlüssel-Umkehr-Trading-Muster im Mai 2016
Ein bullishes Schlüssel-Umkehr-Trading-Muster auf einem Monats-Chart tritt auf, wenn ein Marktpreis unter das Tief des Vormonats fällt und dann den Monat über dem des letzten Monats schließt. hoher Preis. Der US-Dollar erlebte dieses Kursmuster im Mai 2016. Der Dollar-Index-Futures-Kontrakt notierte im Mai auf Tiefstkursen von 91.88; das Tief im April lag bei 92. 975. Der Höchststand im April lag bei 95,21, unter dem Schlusskurs des Dollar-Index am Dienstag, 31. Mai, was zu dem bullischen technischen Signal auf dem langfristigen Monats-Chart führte.
Das letzte bullische Schlüssel-Umkehr-Handelsmuster im Dollar-Index fand im Oktober 2015 statt, als der Index bei 97 schloss.005. Das haussierende technische Signal sorgte bis Dezember 2015 für ein Hoch von 100. 60. Dies entspricht einem Anstieg von 3,7% gegenüber dem Schlusskurs vom Oktober. Ein weiteres derartiges technisches Muster im Dollar trat im Juli 2014 auf. Der Dollar-Index schloss diesen Monat bei 81,53 und kletterte bis März 2015 auf 100,38. Dies entspricht einem Anstieg von 23% in acht Monaten, dem Großteil des jüngsten Schrittes für den Dollar. .. In jedem Monat zwischen Juli 2014 und März 2015 hat der Dollar an Wert gewonnen.
Das technische Signal für den Dollar im Mai war ein hochsignifikantes Ereignis. Dies könnte in den kommenden Monaten schwerwiegende Folgen für Rohstoffpreise und rohstoffsensible Währungen haben. Dieses technische Muster auf dem Monats-Chart im Mai 2016 ist ein Warnzeichen für Rohstoff- und Rohstoffwährungen, die sich in den letzten Monaten erholt haben. Ein schwacher Beschäftigungsbericht Ende Mai führte jedoch dazu, dass sich der Dollar noch einmal zurückzog, was dazu führte, dass die Preise einiger Grundstoffe Anfang Juni höher wurden. Die Märkte haben über alle Anlageklassen hinweg eine zunehmende Volatilität erlebt. Da die Rohstoffmärkte tendenziell die volatilste aller Anlageklassen sind, dürften anhaltende starke Kursschwankungen die Marktentwicklung im gesamten Jahresverlauf 2016 dominieren.
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