Vor- und Nachteile der Schuldenfinanzierung für Unternehmer

Wenn Sie Geld von einer externen Quelle borgen und versichern, dass Sie den Kapitalbetrag zusätzlich zu einem vereinbarten Prozentsatz an Zinsen zurückgeben, nehmen Sie Schulden an. Der Begriff "Schulden" hat tendenziell negative Auswirkungen, aber Start-up-Unternehmen stellen oft fest, dass sie Schulden aufnehmen müssen, um ihre Geschäfte finanzieren zu können. In der Tat werden sogar die gesündesten Unternehmensbilanzen in der Regel eine gewisse Verschuldung enthalten. Schulden werden im Finanzbereich auch als "Hebelwirkung" bezeichnet.

Banken sind die beliebteste Quelle für die Fremdfinanzierung, aber Schulden können auch von einer privaten Gesellschaft oder sogar von einem Freund oder Familienmitglied ausgegeben werden.

Vorteile bei der Schuldenfinanzierung

• Eigentumsvorbehalt: Sie verpflichten sich, die vereinbarten Zahlungen pünktlich zu leisten, wenn Sie von der Bank oder einem anderen Darlehensgeber leihen, aber das ist das Ende Ihrer Verpflichtung. Sie behalten sich das Recht vor, Ihr Unternehmen zu führen, ohne dass Sie von außen eingreifen müssen.
• Steuerabzüge: Dies ist eine große Attraktion für die Fremdfinanzierung. In den meisten Fällen werden die Kapital- und Zinszahlungen für ein Geschäftsdarlehen als Betriebsausgaben klassifiziert und können daher zum Steuerzeitpunkt vom Einkommen Ihres Unternehmens abgezogen werden. Es ist hilfreich, die Regierung in diesem Fall als "Partner" Ihres Unternehmens zu betrachten, mit einem Anteil von 30 Prozent oder wie auch immer Ihr Unternehmenssteuersatz ist.
• Niedrigere Zinssätze: Analysieren Sie die Auswirkungen von Steuerabzügen auf den Bankzins. Wenn die Bank Ihnen 10 Prozent für Ihr Darlehen berechnet und die Regierung Sie mit 30 Prozent besteuert, gibt es einen Vorteil, einen Kredit zu nehmen, den Sie abziehen können.

Nachteile der Schuldenfinanzierung

• Rückzahlung: Ihre einzige Verpflichtung gegenüber dem Kreditgeber besteht darin, Ihre Zahlungen zu leisten, aber Sie müssen diese Zahlungen auch dann leisten, wenn Ihr Unternehmen ausfällt. Und Ihre Kreditgeber haben einen Anspruch auf Rückzahlung vor Eigenkapitalinvestoren, wenn Sie in Konkurs geraten sind.
• Hohe Zinssätze: Auch nach der Berechnung des diskontierten Zinssatzes aus Ihren Steuerabzügen können Sie immer noch mit einem hohen Zinssatz konfrontiert werden, da diese je nach makroökonomischen Bedingungen, Ihrer Geschichte bei den Banken, Ihrem geschäftlichen Kreditrating variieren. und Ihre persönliche Kreditgeschichte.

• Auswirkungen auf Ihre Kreditwürdigkeit: Es mag attraktiv erscheinen, Schulden zu machen, wenn Ihr Unternehmen Geld braucht, eine Praxis, die als "Aufhebeln" bekannt ist, aber jedes Darlehen wird auf Ihrem Konto vermerkt. Kredit-Bericht und wird Ihre Bonität beeinflussen. Je mehr Sie ausleihen, desto höher wird das Risiko für den Kreditgeber, sodass Sie bei jedem weiteren Kredit einen höheren Zinssatz zahlen.
• Barmittel und Sicherheiten: Selbst wenn Sie beabsichtigen, das Darlehen für die Investition in ein wichtiges Wirtschaftsgut zu verwenden, müssen Sie sicher sein, dass Ihr Unternehmen bis zum Zeitpunkt der Rückzahlung des Darlehens einen ausreichenden Cashflow generiert. beginnen.Sie werden auch höchstwahrscheinlich aufgefordert, Sicherheiten zu hinterlegen, um den Kreditgeber zu schützen, falls Sie mit Ihren Zahlungen in Verzug geraten.

Alternativen zur Fremdfinanzierung

• Eigenkapitalfinanzierung: Dabei werden Aktien Ihres Unternehmens an interessierte Investoren verkauft oder Sie stellen Ihr eigenes Geld in das Unternehmen.
• Mezzanine-Finanzierung: Dieses Schuldtitel bietet Unternehmen unbesicherte Schuldtitel - es sind keine Sicherheiten erforderlich -, aber der Kompromiss ist ein hoher Zinssatz, der im Allgemeinen zwischen 20 und 30 Prozent liegt. Und da ist ein Haken. Der Kreditgeber hat das Recht, die Schulden in Eigenkapital der Gesellschaft umzuwandeln, wenn die Gesellschaft in Zahlungsverzug gerät. Die Mezzanine-Finanzierung spricht Unternehmer an, weil sie eine schnelle Liquidität bietet und die Emissionsbank in der Regel kein Eigenkapitalhalter sein will, obwohl die Schuld in Eigenkapital umgewandelt werden kann. Sie wollen die Firma nicht kontrollieren.
• Hybridfinanzierung: Viele Unternehmen wenden eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung an, um ihre Projekte zu finanzieren. Das Problem bestimmt dann die richtige Kombination? Eine gängige Finanztheorie ist das Modigliani-Miller-Theorem, das besagt, dass in einem perfekten Markt ohne Steuern der Wert eines Unternehmens derselbe ist, unabhängig davon, ob es vollständig durch Schulden, Eigenkapital oder eine Hybride finanziert wird. Dies wird jedoch als zu theoretisch angesehen, da echte Unternehmen Steuern zahlen müssen und Kosten im Zusammenhang mit Insolvenzen anfallen.

Debt / Equity Ratio

Debt / Equity Ratio bedeutet einfach die Aufteilung Ihrer Gesamtverschuldung in Ihr gesamtes Eigenkapital. Beide Kreditgeber und Investoren wollen diese Zahl sehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie finanziell Ihre Firma ist. Sie werden wissen wollen, wo ihre Investition steht, falls Ihr Unternehmen bankrott geht.

Inhaber von Schuldverschreibungen haben Vorrang vor Anteilseignern bei der Rückforderung von Mitteln aus der Insolvenz.

Sie werden höchstwahrscheinlich in der Anfangsphase einige Schulden auf sich nehmen, aber überwachen Sie, wie sich Ihre Firma im Vergleich zum Rest Ihrer Branche "auflehnt". Bizstats. com bietet eine einfache Möglichkeit, Ihre Schuldenquote mit einer Liste von Branchenbenchmarks zu vergleichen. Das Bankwesen gehört mit einer Quote von 29 zu den risikoreichsten Branchen, während die Elektrogeräteindustrie mit einem konservativen 0 kommt. 7.

Wann die Schuldenfinanzierung eingesetzt werden soll

Ein Kreditgeber wird in Kürze Ratenzahlungen für sein Darlehen beantragen nachdem Geld verliehen ist. Dies bedeutet, dass Sie Bargeld benötigen, um Zahlungen in relativ kurzer Zeit zu tätigen. Sogar ein blühendes Geschäft kann Geldnot finden, wenn sein Geld in Ausrüstung gebunden wird oder wenn Kunden nicht zahlen. Wenn Sie erwägen, Schulden aufzunehmen, fragen Sie sich:

• Verwende ich dieses Geld, um in feste oder variable Kosten zu investieren? Wenn Sie in Fixkosten investieren, z. B. in ein neues Gerät, werden Sie wahrscheinlich in naher Zukunft keine Bareinnahmen mehr davon sehen. Wenn Sie jedoch das Geld benötigen, um in variable Kosten zu investieren, z. B. in Materialien für das Produkt, das Sie herstellen, oder in Kosten, die mit jedem neuen Kunden verbunden sind, sollte die Schuldverschreibung einen entsprechenden Mittelzufluss haben.
• Wie sind meine Kunden? Kunden, die stets pünktlich zahlen, sind für den Cashflow und Ihre Fähigkeit zur Rückzahlung von Schulden von entscheidender Bedeutung. Beachten Sie die Zahlungsgewohnheiten Ihrer Kunden und prüfen Sie Anreize, diese frühzeitig zu bezahlen. Erkundigen Sie sich bei Verbänden und Mitbewerbern, um sicherzustellen, dass Ihre Zahlungsbedingungen den Standards Ihrer Branche entsprechen.
• Wo befinde ich mich in meinem Geschäftslebenszyklus? Schuldenfinanzierung kann in der Anfangsphase eines Unternehmens gefährlich sein. Sie werden wahrscheinlich zuerst Geld verlieren und dies kann Ihre Fähigkeit, Zahlungen pünktlich zu machen, verletzen. Ihr Nettoeinkommen wird niedrig sein, so dass die Steuervorteile von Schulden minimal sein werden. Wenn Ihr Geschäft wächst und reift, wird die Verschuldung eine stärkere Option. Der Steuervorteil wird größer sein, Ihr Cashflow wird berechenbarer und das Risiko, dem Sie bei einer möglichen Insolvenz ausgesetzt sind, nimmt ab, da Sie länger operieren.