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Was sind Fixed Income und welche Anleihefonds sind für eine einfache, aber effektive Ertragsstrategie am besten geeignet? Die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen kann komplex und sogar riskant sein, wenn Sie die Grundlagen nicht kennen.
Festverzinsliche Wertpapiere
Festverzinsliche Wertpapiere können sich auf eine Anlagestrategie oder einen Anlagestil beziehen, der relativ feste oder stabile Erträge erzielen soll, oder sich auf Anlagearten innerhalb eines Anlageportfolios beziehen.
Aus der Perspektive des Lebensstils kann das fixe Einkommen auch das Einkommen einer Person widerspiegeln.
Beim Aufbau eines Portfolios von Investmentfonds bezieht sich der Begriff Fixed Income im Allgemeinen auf den Teil des Portfolios, der aus Fonds besteht, die ein relativ geringes Marktrisiko aufweisen und für die Erzielung von Erträgen Zinsen an den Anleger zahlen. Die allgemeine Idee für die Anlagestrategie für festverzinsliche Wertpapiere besteht darin, stabile und vorhersehbare Renditen zu erzielen.
Der häufigste Zweck der Anlagestrategie für festverzinsliche Wertpapiere ist der Ruhestand. Dies ist eine Zeit im Leben, in der stabile und vorhersehbare Erträge am wichtigsten sind. Eine Person im Ruhestand kann auf Einkommensquellen wie Sozialversicherung, Renten, Renten und / oder Anlagekonten angewiesen sein, die auf Jahresbasis die gleiche Einkommensmenge (oder einen Betrag, der sich zu einem kleinen, nominalen Satz erhöht) erzeugen. Basis. Mit anderen Worten, das Einkommen dieser Person ändert sich im Laufe der Zeit nicht wesentlich und sie können sehr wenig Fähigkeit haben, signifikante Zunahmen periodischer Ausgaben zu absorbieren.
Der Unterschied zwischen Anleihen und Anleihefonds
Anleihen sind Schuldtitel, die von Körperschaften wie Unternehmen oder Regierungen ausgegeben werden. Wenn Sie eine einzelne Anleihe kaufen, leihen Sie Ihr Geld im Wesentlichen für einen bestimmten Zeitraum an das Unternehmen aus. Im Gegenzug für Ihr Darlehen zahlt das Unternehmen Ihnen Zinsen bis zum Ende der Periode (dem Fälligkeitsdatum), an dem Sie die ursprüngliche Investition oder den Darlehensbetrag (den Kapitalbetrag) erhalten.
Arten von Anleihen werden von dem Unternehmen klassifiziert, das sie emittiert. Solche Einheiten umfassen Unternehmen, öffentliche Versorgungsunternehmen sowie staatliche, lokale und bundesstaatliche Regierungen.
Rentenfonds sind Investmentfonds, die in Anleihen investieren. Anders ausgedrückt: Ein Anleihefonds kann als ein Korb von Dutzenden oder Hunderten von zugrunde liegenden Anleihen (Beteiligungen) innerhalb eines Anleiheportfolios angesehen werden. Zum Beispiel wird ein Unternehmensanleihenfonds hauptsächlich von Unternehmen begebene Anleihen halten. Ich werde die Arten von Rentenfonds später in diesem Artikel näher erläutern.
Das Marktrisiko für Investitionen
Wenn Sie den Begriff "Fixed Income" hören, denken Sie vielleicht, dass alle festverzinslichen Wertpapiere oder Anlagetypen nicht im Wert schwanken. Das ist falsch! Es stimmt, dass Sie beim Kauf einer Anleihe eine feste Zahlung über einen festgelegten Zeitraum erhalten (bis die Anleihe "fällig" wird, wenn Sie Ihren ursprünglichen Nennbetrag zurückerhalten haben).Der Preis der Anleihe kann jedoch steigen oder fallen. Wenn Sie also Ihre Anleihe verkaufen möchten, bevor sie fällig wird und der Preis gesunken ist, erhalten Sie am Ende weniger als den Kapitalbetrag, den Sie investiert haben.
Die Anlage in Anleihen ist im Allgemeinen ein sehr geringes Risiko im Vergleich zu Aktien. Anleihen und Investmentfonds sind jedoch nicht risikolos.
Das größte Risiko bei der Anlage in Anleihen ist das Zinsrisiko. Wenn die Zinsen steigen, sinken die Anleihekurse. Zum Beispiel, sagen wir, Sie kaufen eine Anleihe, die 2. 0% Zinsen zahlt und die Laufzeit beträgt 5 Jahre ab dem Kaufdatum. Dann, zwei Jahre später, steigen die vorherrschenden Zinssätze und ein Investor kann eine ähnliche Anleihe zum gleichen Preis kaufen, aber diese neue Anleihe zahlt 3. 0%. Wenn Sie Ihre Anleihe verkaufen wollen, die 2. 0% zahlt, müssen Sie einen reduzierten Preis akzeptieren, denn wer möchte den vollen Preis für eine Anleihe bezahlen, die weniger Zinsen zahlt als andere Anleihen?
Wie Rentenfonds Geld verlieren können
Zinsänderungsrisiken können Anleihefondsanlegern mehr Sorgen bereiten als Anleiheinvestoren. Wie bereits erwähnt, funktionieren Rentenfonds anders als Anleihen, da Investmentfonds aus Dutzenden oder Hunderten von Beteiligungen bestehen und Rentenfondsmanager ständig die im Fonds gehaltenen zugrunde liegenden Anleihen kaufen und verkaufen.
Rentenfonds haben keinen "Preis", sondern einen Nettoinventarwert (NIW) der zugrunde liegenden Positionen. Manager müssen auch Rücknahmen einhalten (von anderen Investoren, die Geld aus dem Investmentfonds abheben). Eine Veränderung der Anleihekurse wird daher den NAV des Fonds verändern.
In einem Umfeld steigender Zinsen sinken die Anleihekurse allgemein. Dies liegt wiederum daran, dass Anleiheinvestoren keine Anleihen kaufen wollen, die niedrigere Zinsen zahlen, wenn sie diese nicht mit einem Abschlag erhalten.
Je länger die Laufzeit ist, desto größer ist auch der Preisschwank im Verhältnis zu den Zinsbewegungen. In einer Phase steigender Zinsen und fallender Kurse werden die langfristigen Rentenfonds stärker an Wert verlieren als mittel- und kurzfristige Anleihen. Daher werden einige Anleger und Vermögensverwalter ihre festverzinslichen Anlagen zu kürzeren Laufzeiten verschieben, wenn die Zinsen voraussichtlich steigen werden. Wenn die Zinsen sinken, können längere Laufzeiten (d. H. Langfristige Rentenfonds) eine bessere Wette sein.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Anleihe-Investmentfonds an Wert verlieren kann, wenn der Anleihemanager eine beträchtliche Anzahl von Anleihen in einem steigenden Zinsumfeld verkauft und Anleger auf dem offenen Markt einen Abschlag (einen niedrigeren Preis) auf die älteren Anleihen verlangen. zahlen niedrigere Zinssätze. Auch fallende Preise beeinflussen den Nettoinventarwert negativ.
Arten von Rentenfonds
Anleihen-Investmentfonds werden nach dem Hauptziel des Fonds kategorisiert, dh die Kategorie beschreibt die Arten von im Portfolio gehaltenen Anleihen. Rentenfonds können aus verschiedenen Arten von Anleihen bestehen, z. B. Unternehmensanleihen oder Staatsanleihen, und können dann nach Fristigkeiten, wie kurzfristig (weniger als 3 Jahre), mittelfristig (3 bis 10 Jahre) und langfristig, definiert werden. -term (10 Jahre oder mehr).
Der Name eines Rentenfonds gibt Ihnen oft einen Hinweis auf das Ziel und damit auf die Bestände. Wenn Sie zum Beispiel erwägen, Aktien eines Anleihefonds mit der Bezeichnung "XYZ Intermediate-term Corporate High Yield Bond" zu kaufen, bedeutet dies, dass das Portfolio hauptsächlich aus Unternehmensanleihen mit Laufzeiten von 3 bis 10 Jahren besteht. Hochzinsanleihen, auch Junk Bonds genannt, neigen dazu, höhere Zinsen zu zahlen, tragen jedoch ein höheres Ausfallrisiko, was bedeutet, dass das Unternehmen, das die Anleihe emittiert, eine fragwürdige Kreditzahlungskapazität haben kann.
Anfänger sind gut beraten, Junk Bonds zu vermeiden und mittelfristige Rentenfonds zu suchen, die gut diversifiziert und mit geringen Kosten ausgestattet sind.
Die einfachsten, kostengünstigsten und diversifiziertesten Investmentfonds sind Indexfonds. Ein Index im Hinblick auf Investitionen ist eine statistische Stichprobe von Wertpapieren, die ein definiertes Segment des Marktes darstellen. Mit anderen Worten, wenn Sie eine breite und vielfältige Auswahl an Anleihen in einer Anlage breit ansetzen möchten, können Sie einen Rentenindexfonds verwenden.
Verwenden Sie für das breiteste Engagement am Rentenmarkt einen gesamten Rentenmarktindexfonds. Der "Total Bond Market Index" bezieht sich in der Regel auf Barclays Aggregate Bond Index, auch bekannt als BarCap Aggregate, ein breiter Rentenindex, der die meisten US-gehandelten Anleihen und einige in den USA gehandelte ausländische Anleihen umfasst.
Disclaimer: Informationen auf dieser Website werden nur zu Diskussionszwecken zur Verfügung gestellt und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.
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