Video: CapTrader Der Strategiecheck LIVE mit Holger Breuer - Larry Williams - Volatilitätsausbrüche 2025
Definition: Volatilität ist das Tempo, mit dem sich die Preise nach oben oder unten bewegen und wie stark sie schwanken. Das können Preise von so ziemlich alles sein. Die Volatilität wurde am gründlichsten an der Börse untersucht, gemessen und beschrieben.
Preisvolatilität
Drei Faktoren, die zu heftigen Schwankungen bei Nachfrage und Angebot führen, führen zu Preisvolatilität. Der erste ist Saisonalität. Zum Beispiel steigen die Hotelzimmerpreise im Winter, wenn die Leute vom Schnee weg wollen.
Sie fallen im Sommer, wenn Urlauber sich damit begnügen, in der Nähe zu reisen. Das ist ein Beispiel für Veränderungen in der Nachfrage.
Ein weiterer Faktor, der die Preisvolatilität beeinflusst, ist das Wetter. Zum Beispiel hängen die Agrarpreise vom Angebot ab. Das hängt vom Wetter ab, das für reiche Ernten günstig ist.
Ein dritter Faktor sind Emotionen. Wenn sich Trader Sorgen machen, verschärfen sie die Volatilität von was auch immer sie kaufen. Deshalb sind die Rohstoffpreise so turbulent. Im Februar 2012 drohten die USA und Europa beispielsweise mit Sanktionen gegen den Iran, um Uran mit Waffenqualität zu entwickeln. Als Vergeltung drohte der Iran, die Straße von Hormus zu schließen und die Ölversorgung einzuschränken. Obwohl sich das Ölangebot nicht änderte, erhöhten die Händler den Ölpreis im März auf fast 110 Dollar. Im Juni haben sie den Ölpreis auf 80 Dollar pro Barrel gesenkt. Dieses Mal hatten sie Angst, das Wachstum in China zu bremsen. Weitere Informationen finden Sie unter Warum die Gaspreise so hoch sind.
Aktienvolatilität
Die Kurse einiger Aktien sind sehr volatil. Diese Unberechenbarkeit macht die Aktie zu einer riskanteren Anlage. Infolgedessen wollen Investoren eine höhere Rendite für das erhöhte Risiko. Unternehmen mit sehr volatilen Aktien müssen profitabel wachsen. Sie müssen einen dramatischen Anstieg der Gewinne und Aktienkurse im Laufe der Zeit aufweisen oder sehr hohe Dividenden zahlen.
Anleger haben ein Maß für die Volatilität von Aktien entwickelt, das Beta genannt wird. Es zeigt Ihnen, wie gut der Aktienkurs mit dem S & P 500 Index korreliert ist. Wenn es sich perfekt mit dem Index bewegt, wird das Beta 1. 0 sein. Aktien mit Betas, die höher als 1. 0 sind, sind volatiler als der S & P 500. Aktien mit einem Beta kleiner als 1. 0 sind nicht so volatil.
Historische Volatilität
Wie der Name schon sagt, ist die historische Volatilität, wie viel Volatilität eine Aktie in den letzten 12 Monaten hatte. Wenn der Aktienkurs im vergangenen Jahr stark schwankte, ist er volatiler und riskanter. Das macht es weniger wert als eine weniger volatile Aktie. Das liegt daran, dass Sie möglicherweise lange Zeit daran festhalten müssen, bevor der Preis wieder dahin zurückkehrt, wo Sie ihn gewinnbringend verkaufen können. Wenn Sie die Grafik studieren und feststellen können, dass sie sich in einem Tiefpunkt befindet, können Sie natürlich Glück haben und sie verkaufen, wenn sie wieder hoch wird. Das nennt man Timing des Marktes und funktioniert großartig, wenn es funktioniert.Bei einer sehr volatilen Aktie kann es leider auch lange Zeit deutlich tiefer gehen, bevor es wieder steigt. Sie wissen es einfach nicht, weil es unberechenbar ist.
Implizite Volatilität
Die implizite Volatilität beschreibt, wie viel Volatilität die Optionshändler für die Zukunft halten.
Sie können feststellen, welche implizite Volatilität eine Aktie hat, indem Sie sich anschauen, wie stark die Futures-Optionspreise variieren. Wenn die Optionspreise steigen, bedeutet dies, dass die implizite Volatilität zunimmt, wenn alle anderen Faktoren gleich sind.
Wie können Sie dieses Wissen zu Ihrem Vorteil nutzen? Kaufen Sie eine Option für eine Aktie, wenn Sie glauben, dass sie volatiler wird. Wenn Sie recht haben, erhöht sich der Preis der Option und Sie können sie gewinnbringend verkaufen. Verkaufen Sie eine Option, wenn Sie glauben, dass sie weniger volatil wird. (Quelle: "Was ist Volatilität?" OptionsPlaybook.)
Marktvolatilität
Marktvolatilität ist die Geschwindigkeit von Preisänderungen für jeden Markt. Dazu gehören Rohstoffe, Devisen und die Börse. Eine erhöhte Volatilität des Aktienmarktes ist normalerweise ein Zeichen dafür, dass ein Markt- oder Markttief zur Verfügung steht. Das ist, weil es eine Menge Unsicherheit gibt.
Bullische Händler bieten an guten Tagen Preise an, während bärische Trader und Short-Seller die Kurse wegen schlechter Nachrichten nach unten treiben.
Der Volatility Index® oder VIX® misst die implizite Volatilität des S & P 500. Er verwendet Aktienindexoptionspreise. Die CBOE (Chicago Board Optionsbörse) schuf es 1993. Es misst die Anlegerstimmung. (Quelle: "Intro zum VIX", CBOE.)
Der VIX® wird auch als Angstindex bezeichnet. In der Regel fallen die Aktienkurse, wenn der VIX® hoch ist. Häufig sinken auch die Ölpreise, da die Anleger befürchten, dass sich das globale Wachstum verlangsamen wird. Händler, die nach einem sicheren Hafen suchen, bieten Gold- und Schatzanweisungen an. Das senkt die Zinsen.
Auch bekannt als: Beta, Risiko, relative Volatilität, implizite Volatilität
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