Betas Hilfe bei der Börsenhandel - Überprüfung der Volatilität

Beta ist ein Maß für das Marktrisiko oder die Volatilität einer Anlage in eine Aktie. Es hilft Investoren, Aktien auszuwählen, die in ihre Risikokomfortzone fallen.

Aber was sagt es Ihnen über eine Aktie und welche gemischten Signale erhalten Anleger, wenn drei verschiedene Websites drei verschiedene Betas für dieselbe Aktie melden?

Der letzte Teil dieser Frage kam von einem Leser, Dan R., der sich wunderte, warum drei Websites ihm drei verschiedene Antworten auf dieselbe Frage über die Beta einer Aktie gaben und eine Antwort sich offensichtlich sehr von den anderen beiden unterschied.

Dan's Frage

Lasst uns zuerst Dan's Frage behandeln und dann darüber sprechen, was uns eine Beta sagt. Erstens, eine Auffrischung darüber, was eine Beta ist.

Beta ist eine Bewertung, die die Volatilität oder das Risiko einer Aktie gegenüber dem Rest des Marktes misst. Es wird mittels Regressionsanalyse berechnet.

Der Markt, normalerweise der S & P 500 Index, erhält ein Beta von 1. Ist die Aktie volatiler als der Markt, wird ihr Beta mehr als 1 betragen, und wenn sie weniger volatil als der Markt ist, Beta wird kleiner als 1 sein.

Zum Beispiel würde eine Aktie mit einem Beta von 0.8 voraussichtlich 80 Prozent so viel wie der Gesamtmarkt zurückgeben. Eine Aktie mit einem Beta von 1. 2 würde 20 Prozent mehr bewegen als der Gesamtmarkt.

Dan fragte in seiner E-Mail, ob es mehr als einen Weg gebe, Betas zu berechnen. Leider ist die Antwort ja, gibt es.

Eine der Variablen in der Beta-Berechnung ist, wie weit Sie mit der Berechnung zurückgehen. Einige Berechnungen basieren auf Daten aus drei Jahren, während andere auf Zahlen von fünf Jahren basieren.

Variablen

Diese und andere Variablen können einen Unterschied in der Beta machen, die gemeldet wird.

Die meisten Websites liefern keine Informationen darüber, wie viele ihrer Zahlen berechnet wurden - viele Websites kaufen die Daten von Anbietern.

Am besten bleiben Sie bei Namen, die Sie kennen und denen Sie vertrauen, und wenn Sie Unternehmen vergleichen möchten, verwenden Sie dieselbe Website, da die Zahlen auf diese Weise konsistent sein sollten.

Beta's Story

Was sagt Beta Investoren? Es ist manchmal im Lärm des Marktes verloren.

Eine Sache, die es uns nicht sagt, ist, was die Beta im nächsten Jahr sein wird. Die Berechnungen sind rein historisch und sagen nichts darüber aus, was das Unternehmen in Zukunft tun wird.

Beta ist kurzfristig nützlich, um das Risiko zu messen, dass der Kurs der Aktie auf eine Weise schwankt, mit der wir uns möglicherweise nicht wohl fühlen.

Beta sagt uns, wie die Aktie auf marktweite oder systemische Bedingungen reagiert, sagt aber nichts über die Stärken oder Schwächen des Unternehmens in seiner Branche aus.

Zum Beispiel wird die Beta zeigen, wie eine Aktie im Verhältnis zum Gesamtmarkt auf eine Änderung der Zinssätze reagieren wird.

Es wird uns jedoch nichts über die Auswirkungen der Gesetzgebung auf die Importeure von Orangen sagen, aber das könnte sehr wichtige Auswirkungen auf eine Handvoll von Unternehmen haben.

Schlussfolgerung

Erhalten Sie Ihre Finanzinformationen aus der gleichen Quelle, wenn Sie Unternehmen so vergleichen möchten, wie Sie wissen, dass die Datenerfassung und -analyse konsistent ist. Beta ist hilfreich bei der Bestimmung der Wahrscheinlichkeit von Kursschwankungen in der nahen Zukunft, aber nicht so zuverlässig, wenn man das langfristige Bild betrachtet.