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Wie bei Aktien und Indizes gibt es viele ETFs, die Optionen auflisten. Und während es viele Derivatstrategien gibt, die in Verbindung mit ETFs genutzt werden können, gibt es vier grundlegende Möglichkeiten, Optionen zu nutzen. Ganz gleich, ob Sie ein vorübergehendes Engagement in einem bestimmten Sektor suchen oder aktuelle ETF-Positionen in Ihrem Portfolio absichern möchten, eine ETF-Option kann der perfekte Vermögenswert für Ihre Anlagestrategie sein.
Kaufen einer Anrufoption
Eine Call-Option ist das Recht, Aktien oder in diesem Fall einen ETF zu kaufen.
Bis zum Ablaufdatum der Aufforderung haben Sie das Recht, den zugrunde liegenden ETF zu einem bestimmten Preis, dem Ausübungspreis, zu kaufen.
Wenn Sie z. B. den Call "80 OIH" (Öl-ETF) kaufen, haben Sie das Recht, diesen ETF bis zum dritten Freitag im Dezember jederzeit für 80 USD zu kaufen. Also, wenn der OIH bei $ 90 gehandelt wird, können Sie es bei $ 80 kaufen. Wenn der OIH vor Dezember jedoch nie über 80 Dollar steigt, verfällt Ihr Aufruf wertlos. Sie würden das Recht, den ETF bei 80 Dollar zu kaufen, nicht ausüben, wenn Sie ihn tatsächlich für weniger als das kaufen können.
Der Preis jeder Call-Option hängt vom aktuellen Kurs des zugrundeliegenden ETFs ab. Sie können sich jedoch vor einem Kauf eines Calls schützen. Um auf dem Long-Call-Handel zu punkten, müssen Sie nur hoffen, dass der ETF über den Ausübungspreis und den Kaufpreis des von Ihnen gekauften Calls steigt. Wenn Sie also den 80er-Call für 2 $ kaufen, muss der ETF über 82 $ steigen, um den Break-even zu erreichen.
Alles über $ 82 ist Gewinn. Wenn der ETF nie über $ 80 steigt, ist Ihr Verlust $ 2 für jeden Anruf, den Sie gekauft haben.
Verkauf einer Anrufoption
Wenn Sie einen Anruf verkaufen, nehmen Sie die entgegengesetzte Position eines Anrufkäufers ein. Sie möchten, dass der ETF untergeht. Wenn Sie bei unserem Beispiel den 80-er-Call für 2 € verkaufen, machen Sie bei jedem Anruf 2 €, wenn der ETF-Preis nie über 80 € steigt.
Wenn der ETF jedoch über den Break-even-Punkt von $ 82 steigt, sind Sie verpflichtet, den ETF zu 80 $ an den Call-Eigentümer zu verkaufen und den Verlust zu tragen.
Verkaufsoptionen sind eine fortgeschrittenere Handelsstrategie als Kaufoptionen. Beim Kauf von Optionen ist das maximale Risiko der Kaufpreis und der Gewinn ist unbegrenzt nach oben gerichtet. Beim Verkauf einer Option ist der maximale Gewinn jedoch der Verkaufspreis und das Risiko ist unbegrenzt. Ein Anleger sollte sehr vorsichtig und sehr gebildet sein, bevor er Optionen verkaufen kann.
Kauf einer Verkaufsoption
Es gibt einen sichereren Weg, um eine Risikoposition zu erlangen oder die Nachteile eines ETF abzusichern, anstatt eine Kaufoption zu verkaufen. Wenn Sie der Meinung sind, dass ein ETF an Wert verlieren wird oder wenn Sie das Verlustrisiko schützen möchten, kann der Kauf einer Verkaufsoption der richtige Weg sein. Eine Verkaufsoption ist das Recht, einen ETF zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. Wenn Sie unser Beispiel verwenden und den Dec 80 Put kaufen, haben Sie das Recht, den zugrunde liegenden ETF vor Dezember jederzeit für 80 USD zu verkaufen.Wenn der ETF vor Dezember jederzeit bei 75 USD gehandelt wird, können Sie ihn bei 80 USD verkaufen und von der Preisdifferenz profitieren. Wenn der ETF über $ 80 bleibt, verfällt Ihr Put wertlos. Sie würden den ETF nicht bei 80 Dollar verkaufen, wenn er zu einem höheren Preis gehandelt wird.
Auch hier müssen Sie den Kaufpreis in Ihre Gleichung einrechnen.
Wenn der Dez-80-Put für 4 $ gekauft wird, beträgt der Break-even-Punkt 76 $ (80-4 $). Wenn also der ETF bei 75 Euro gehandelt wird und Sie Ihr Recht ausüben, ihn bei 80 Euro zu verkaufen, würden Sie mit jeder Option, die Sie gekauft haben, 1 Euro verdienen. Wenn der ETF vor Ablauf des Put im Dezember nicht unter 80 USD fällt, ist der Verlust für jede Option der Kaufpreis von 4 USD.
Verkauf einer Put-Option
Wenn Sie eine Put-Option verkaufen, geben Sie dem Put-Käufer das Recht, den ETF zu einem bestimmten Zeitpunkt vor dem Verfall zum Basispreis zu verkaufen. Dies ist die entgegengesetzte Position beim Kauf eines Put, aber ähnlich wie beim Kauf eines Calls. Sie möchten, dass der ETF steigt oder über dem Ausübungspreis bleibt.
Wenn Sie unser Beispiel verwenden, wenn Sie den Dez 80 Put für 4 $ verkaufen, wollen Sie nicht, dass der ETF unter 80 $ fällt, bevor der Put im Dezember abläuft. Oder zumindest nicht unter dem Break-even von $ 76. Wenn das zutrifft, profitierst du bei jedem Verkauf, den du verkaufst, 4 $.
Wenn der ETF jedoch den Break-Even-Kurs unterschreitet, werden Sie bei jedem Put, der ausgeübt wird, Verluste erleiden.
Auch hier ist es wichtig zu beachten, dass Verkaufsoptionen ein größeres Risiko haben als Kaufoptionen. Das heißt nicht, dass es nicht profitabel ist. Die Kosten dieses Risikos werden im Preis einer Option berücksichtigt. Aber wenn Sie ein Anfänger in der Welt der Anrufe und Puts sind, ist der Kauf von ETF-Optionen der sicherere Weg.
Abschließende Gedanken
Es gibt zwar viele weitere Möglichkeiten, um ETF-Optionsstrategien in Ihr Portfolio zu integrieren, aber dies sind die Grundlagen für den Handel mit ETF-Derivaten. Sobald Sie sich mit den Grundlagen des Optionshandels vertraut gemacht haben, sollten Sie nur mehr mittel- oder komplexe Handelsstrategien wie Straddles und Volatilitätsarbitrage in Erwägung ziehen. Krieche, bevor du gehst.
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