Ursachen und Beispiele

Wirtschaftliche Rezessionen werden durch einen Geschäftsverlust und / oder Verbrauchervertrauen verursacht. Mit abnehmendem Vertrauen steigt auch die Nachfrage. Das ist der Wendepunkt im Konjunkturzyklus. Es ist, wo der Gipfel, begleitet von irrationalem Überschwang, sich in Kontraktion bewegt.

Dieser Vertrauensverlust führt dazu, dass Unternehmen und / oder Verbraucher aufhören zu kaufen und sich in einen defensiven Modus begeben. Sobald sich eine kritische Masse in Richtung Ausgangsschild bewegt, setzt Panik ein.

Das erzeugt eine destruktive Abwärtsspirale. Kurzfristig kommt es zu Massenentlassungen und steigender Arbeitslosigkeit, was zu einer Verlangsamung der Einzelhandelsumsätze führt. Die Hersteller gaben als Reaktion auf fallende Aufträge nach, was die Entlassungen weiter steigerte. Um das Vertrauen wiederherzustellen, müssen die Bundesregierung und die Zentralbank normalerweise eingreifen.

Bitte beachten Sie: Ein Rückgang des Bruttoinlandsprodukts ist ein Zeichen dafür, dass eine Rezession im Gange ist, aber selten eine Ursache. Das ist so, weil das BIP erst nach dem Ende des Quartals gemeldet wird. Zu dem Zeitpunkt, an dem das BIP negativ geworden ist, könnte die Rezession bereits im Gange sein.

Was Sie tun möchten, ist die Ursachen und Anzeichen zu identifizieren, bevor die Rezession eintritt. Hier sind die sieben wichtigsten Ursachen der Rezession:

1. Hochzinssätze. Wenn die Zinsen steigen, begrenzen sie die Liquidität oder den Geldbetrag, der zur Verfügung steht. Der größte Schuldige war die Federal Reserve, die häufig die Zinsen anhob, um den Wert des Dollars zu schützen. Die Fed erhöhte die Zinsen, um die Stagflation zu bekämpfen, was die Rezession von 1980 auslöste. Es tat das Gleiche, um die Dollar / Gold-Beziehung zu schützen und die Große Depression zu verschlimmern.
2. Ein Börsencrash. Der plötzliche Verlust des Vertrauens in die Kapitalanlage kann zu einem späteren Bärenmarkt führen und das Kapital aus den Unternehmen ziehen. So kann ein Börsencrash eine Rezession verursachen.
3. Sinkende Immobilienpreise und Verkäufe. Da Eigenheimbesitzer Eigenkapital verlieren, zwingt es eine Kürzung der Ausgaben, da sie keine zweiten Hypotheken mehr aufnehmen können. Im Laufe der Zeit wird es zu Zwangsvollstreckungen führen. Dies war der erste Auslöser, der die Große Rezession auslöste, aber aus verschiedenen Gründen. Banken, die bei den komplizierten Derivaten Geld verloren haben, basierend auf den zugrunde liegenden Hauswerten.
4. Eine Verlangsamung der Fertigungsaufträge. Die Aufträge für langlebige Güter begannen im Oktober 2006 zu fallen, bevor die Rezession von 2008 tatsächlich eintrat.
5. Massive Schwindeleien. Die Krise der Einsparungen und der Kredite verursachte die Rezession von 1990. Mehr als 1 000 Banken (Gesamtvermögen von 500 Milliarden US-Dollar) scheiterten an Landflips, fragwürdigen Krediten und illegalen Aktivitäten.
6. Deregulierung. Die Saat der S & L-Krise wurde 1982 gepflanzt, als die Garn-St. Germain Depository Institutions Act wurde verabschiedet. Dadurch wurden Beschränkungen für die Beleihungsquoten dieser Banken aufgehoben.
7. Lohnpreiskontrollen. Glücklicherweise geschah dies nur einmal, als Präsident Nixon die Preise zu hoch hielt und die Nachfrage senkte. Arbeitgeber entließen Arbeiter, weil sie keine Löhne senken durften.
8. Verlangsamen Sie nach einem Krieg. Dies verursachte sowohl die Rezession von 1953 nach dem Koreakrieg als auch die Rezession von 1945 nach dem Zweiten Weltkrieg.
9. Kreditklemme. Dies geschah, als Bear Stearns Verluste durch den Zusammenbruch zweier Hedge-Fonds bekannt gab. Die Mittel waren stark in Collateralized Debt Obligations investiert. Als Moody's seine Schulden herabsetzte, gerieten Banken in Panik, die sich in einem ähnlichen Zustand befanden. Sie hörten auf, sich gegenseitig Kredite zu gewähren, was zu einer massiven Kreditklemme führte.
10. Asset Bubbles: Dies ist der Zeitpunkt, an dem die Preise von Internetunternehmen, Aktien oder Häusern über ihren nachhaltigen Wert hinaus ansteigen. Die Blase selbst bereitet den Boden für eine Rezession, wenn sie platzt.
11. Deflation, die dazu anregt, auf niedrigere Preise zu warten. Dies verschlimmerte die Große Depression.

Ursache der Rezession von 2008

Irrationaler Überschwang auf dem Immobilienmarkt führte dazu, dass viele Menschen Häuser kauften, die sie sich nicht leisten konnten. Jeder dachte, die Wohnungspreise könnten nur steigen. Die US-Notenbank hätte die Zinsen im Jahr 2004 erhöhen sollen. Die niedrigen Zinsen in den Jahren 2004 und 2005 trugen zur Entstehung der Immobilienblase bei. Irrationaler Überschwang setzte wieder ein, als viele Investoren die niedrigen Zinsen nutzten, um Häuser zu kaufen, nur um weiterzuverkaufen. Andere kauften Häuser, die sie sich dank Zinsdarlehen nicht leisten konnten.

Im Jahr 2006 platzte die Blase, als die Immobilienpreise zu sinken begannen.

Dies überraschte viele Hausbesitzer, die mit wenig Geld Kredite aufgenommen hatten. Als sie erkannten, dass sie Geld verlieren würden, indem sie das Haus für weniger als ihre Hypothek verkauften, zwangen sie sich auszuschließen. Eine eskalierende Zwangsvollstreckungsrate hat viele Banken und Hedgefonds in Panik versetzt. Sie hatten hypothekenbesicherte Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt gekauft und sahen sich nun großen Verlusten gegenüber.

Im August 2007 hatten die Banken Angst, sich gegenseitig Kredite zu gewähren, weil sie diese toxischen Kredite nicht als Sicherheiten wollten. Dies führte zu einem Rettungspaket in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar sowie zu Konkursen oder Regierungsverstaatlichungen von Bear Stearns, AIG, Fannie Mae, Freddie Mac, der IndyMac Bank und Washington Mutual. Im Dezember 2008 ging die Beschäftigung schneller zurück als in der Rezession von 2001.

Im Jahr 2009 startete die Regierung den Konjunkturplan. Es war darauf ausgelegt, im Jahr 2009 185 Milliarden US-Dollar auszugeben. Und in der Tat hielt es einen Rückgang des BIP im vierten Quartal bis zum dritten Quartal 2009 an und beendete damit die Rezession. Aber die Arbeitslosigkeit stieg weiter auf 10 Prozent, und viele Wirtschaftsführer erwarteten bis Ende 2010 immer noch eine W-förmige Rezession. Die hohe Arbeitslosigkeit hielt bis 2011 an.

Was hat die Rezession von 2001 verursacht?

Irrationaler Überschwang im High-Tech-Bereich verursachte die Rezession von 2001. Im Jahr 1999 gab es einen wirtschaftlichen Aufschwung bei Computer- und Software-Verkäufen, der durch die Jahr-2000-Panik verursacht wurde. Viele Firmen und Einzelpersonen kauften neue Computersysteme, um sicherzustellen, dass ihre Software Y2K-kompatibel war.Dies bedeutete, dass der Betriebscode den Unterschied zwischen 2000 und 1900 verstehen konnte. Das liegt daran, dass viele Felder innerhalb dieses Codes nur zwei Leerzeichen hatten, nicht die vier, die benötigt wurden, um die beiden Daten vollständig zu unterscheiden. Infolgedessen begann der Aktienkurs vieler High-Tech-Unternehmen zu steigen. Dies führte dazu, dass viel Geld von Investoren an jede Art von High-Tech-Unternehmen ging, unabhängig davon, ob sie Gewinne zeigten oder nicht. Der Überschwang für Dotcom-Unternehmen wurde irrational.

Im Januar 2000 wurde deutlich, dass Computeraufträge zurückgehen würden. Die Haltbarkeit der meisten Computer beträgt etwa zwei Jahre. Die Unternehmen hatten gerade die gesamte Ausrüstung gekauft, die sie benötigen würden. Dies führte im März 2000 zu einem Ausverkauf an den Aktienmärkten. Mit sinkenden Aktienkursen ging auch der Wert des Punkts zurück. com Unternehmen und viele gingen in Konkurs.

Trotz des Börsenrückgangs im März 2000 erhöhte die Federal Reserve die Zinsen im Mai 2000 weiter auf ein Hoch von 6,25 Prozent. Die Fed senkte die Zinsen erst im Januar 2001 und senkte sie um 1. / 2 Punkte pro Monat, ruhend bei 1. 75 Prozent im Dezember 2001. Dies hielt die Zinssätze hoch, wenn die Wirtschaft niedrige Zinsen für billige Geschäftskredite und Hypotheken benötigte.

Was wird die nächste Rezession verursachen?

Es ist schwer zu sagen, wo genau die nächste Rezession stattfinden würde. Aber Sie können darauf wetten, dass es eine Kombination von Niedrigzinsen sein wird, die irrationale Überschwänglichkeit bei den Anlegern schafft. Wenn die Fed die Zinsen zu schnell oder zu schnell anhebt, wird die Blase platzen, was zu Panik und einer Rezession führen wird.