Wird der nächste Börsencrash zu einer Rezession führen?

Der nächste Börsencrash kann eine Rezession leicht in Gang bringen. Das liegt daran, dass Aktien Anteile eines Unternehmens sind. Infolgedessen spiegelt die Börse das Vertrauen der Anleger in die zukünftigen Erträge all dieser Unternehmen wider. Die Unternehmensgewinne hängen von der Gesundheit der US-Wirtschaft ab. Damit ist die Börse auch ein Indikator für die US-Wirtschaft selbst.

Ein Absturz signalisiert einen massiven Vertrauensverlust in die Wirtschaft.

Wenn das Vertrauen nicht wiederhergestellt wird, führt dies zu einer Rezession. Das ist, weil fallende Aktienwerte für Investoren weniger Wohlstand bedeuten. Konsumentenkäufe treiben fast 70 Prozent der Wirtschaft an. Siehe Was sind die Komponenten des Bruttoinlandsprodukts?

Es bedeutet auch weniger Finanzierung für neue Unternehmen. Der Verkauf von Aktien ist ein Weg, wie Unternehmen die Mittel erhalten können, um zu wachsen. Siehe Wie beeinflussen Aktien und Aktienanlagen die US-Wirtschaft?

Zuletzt, aber nicht zuletzt, könnte ein rückläufiger Aktienmarkt das globale Wirtschaftswachstum verlangsamen. Das liegt daran, dass die US-Wirtschaft 20 Prozent der Weltproduktion liefert. Siehe Die Macht der US-Wirtschaft

Die Rezession folgt nicht sofort. Zum Beispiel fiel der Dow Jones Industrial Average im ersten Quartal 2007 in etwas mehr als einer Woche um über 600 Punkte. Aber es erholte sich im Laufe des Jahres und erreichte im Oktober ein Hoch von 14.000. Obwohl der Absturz keine Rezession verursachte, signalisierte er, dass einer kommen würde.

Weitere Informationen finden Sie unter Dow Closing History.

Ein Börsencrash endet nicht immer in einer Rezession. Es dient auch als Warnzeichen für einen Vertrauensverlust der Anleger. Wenn die Federal Reserve das Vertrauen wiederherstellen kann, wird sie die Rezession vermeiden. Ein gutes Beispiel ist der Börsencrash von 1987, auch Black Monday genannt.

Am 19. Oktober 187 fiel der Dow um 22. 61 Prozent, der größte eintägige prozentuale Rückgang der Börsengeschichte. Die Anleger gerieten in Panik über die Auswirkungen der Anti-Übernahme-Gesetze, die sich durch den Kongress bewegten. Es hätte den Steuerabzug für Darlehen zur Finanzierung von Unternehmensübernahmen abgeschafft. Computergestützte Aktienhandelsprogramme erschwerten den Ausverkauf. Die Fed begann sofort, Geld in Banken zu pumpen. Infolgedessen stabilisierte sich der Markt. Die Maßnahmen der Fed haben eine Rezession vermieden.

Weitere Beispiele

Am 15. September 2008 fiel der Dow um 500 Punkte, der schlechteste Rückgang seit dem Tiefpunkt der Rezession von 2001. Die Weigerung von US-Finanzminister Henry Paulson, Lehman Brothers zu retten, brachte die Märkte in eine Vertrauenskrise. Das ist, weil Finanzfirmen wussten, dass sie gezwungen würden, die Verluste zu essen, die sie von der Subprime-Hypothekenkrise erlagen.

Da der Wert der Aktien dieser Finanzunternehmen sank, wussten sie, dass es ihnen schwer fallen würde, neues Kapital aufzunehmen, um ihre Verluste zu decken und neue Kredite zu vergeben.Auf diese Weise drohte der Börsenrückgang, diese Banken aus dem Geschäft zu drängen, wenn sie nicht genügend Reserven hätten, um den Abschwung zu decken. Das hätte die Wirtschaft in eine echte Rezession stürzen können.

Ein anderes Beispiel ist das, was zwei Wochen später passierte. Am 5. Oktober 2008 fiel der Dow von über 10.000 auf unter 8.500, ein Rückgang um 15 Prozent innerhalb einer Woche. Es signalisierte einen plötzlichen und extremen Vertrauensverlust sowohl in den Markt als auch in die zugrunde liegende Wirtschaft.

Das schlimmste Beispiel ist der Börsencrash von 1929. Er ereignete sich über vier Handelstage, vom Schwarzen Montag bezieht sich auch auf den 28. Oktober 1929. Es war der erste Montag nach dem Schwarzen Donnerstag (24. Oktober) und dauerte bis zum Schwarzen Dienstag ( 29. Oktober). Während dieser vier Tage verlor der Aktienmarkt alle Gewinne, die er während des ganzen Jahres erzielt hatte.

Der Ausverkauf hat nicht selbst die Große Depression verursacht. Eine Rezession hatte bereits im August begonnen. Aber der Absturz zerstörte das Vertrauen in die Unternehmensinvestitionen. Das liegt daran, dass die Banken das Geld ihrer Einleger für Investitionen an der Wall Street verwendet hatten.

Menschen, die noch nie eine einzige Aktie gekauft hatten, verloren ihre Ersparnisse. Als die Leute es herausfanden, eilten sie los, um ihre Einlagen herauszunehmen. Aber für die meisten war es zu spät. Die Banken wurden am Wochenende geschlossen und viele wurden nie wieder geöffnet. Der Aktienmarkt erholte sich erst im Jahr 1954. Die Wirtschaft sank in eine zehnjährige Depression. Weitere Informationen finden Sie unter Zeitachse der Großen Depression.

Wie es Sie beeinflusst

Was sollten Sie tun, um sich selbst zu schützen? Erstens, keine Panik. Die Unterseite eines Bärenmarktes hat große Schwankungen und Volatilität. Das wird zu Panik und Unheilszenenvorhersagen von Ökonomen. Eine Rezession macht keine Depression. Es gibt immer Wirtschaftswachstum in anderen Teilen der Welt. Der einzige Weg zu sagen, ob ein Börsencrash eine Rezession verursacht, besteht darin, die Wirtschaftsindikatoren genau zu verfolgen.