Investitionen in ein Kapitalerhaltungsportfolio

Ich möchte einen Moment Zeit nehmen, um die Kapitalerhaltungs-Portfolios zu diskutieren, aber bevor ich es tue, ist es wichtig, euch daran zu erinnern, dass diese Diskussion eine breite, hochrangige akademische Übersicht sein soll. Geschäftsführer einer globalen Vermögensverwaltungsgesellschaft. Konkret möchte ich dies angesichts unserer jüngsten Diskussion über die Bedeutung der Reservierung einiger Fonds für den Kapitalerhalt und die Abwicklung der vier Fragen tun, die Sie sich stellen sollten, wenn Sie Ihrem Anlageportfolio eine weitere Kapitalerhaltungsposition hinzufügen.

Ich hielt es für nützlich, ein kurzes Referenzblatt für diejenigen zu erstellen, die wissen möchten, welche Arten von Konten oder Wertpapieren für die Aufgabe unter anderen Umständen in Betracht kommen. Dies ist noch lange nicht abgeschlossen, und Sie müssen sicherstellen, dass sich die Bedingungen nicht wesentlich geändert haben, da dieser Beitrag ursprünglich veröffentlicht wurde, da die Informationen möglicherweise veraltet sind und Sie sich mit Ihrem eigenen Anlageberater in Verbindung setzen. Sie in die richtige Richtung und geben Ihnen eine ungefähre Vorstellung davon, wie Sie über das Problem der Hauptsicherheit denken möchten.

1. Kapitalerhalt Portfolio Auswahlmöglichkeiten für Geld, das Sie benötigen On-Demand

Für Bargeld, das Sie benötigen oder benötigen könnten, oder kurzfristig - ein paar Tage oder weniger - werden die beiden besten Optionen prosaisch erscheinen, aber sie sind einfach nicht zu schlagen in den meisten Fällen:

• FDIC-versichertes Girokonto
• FDIC-versichertes Sparkonto

Sie können nicht nur Hunderttausende von Dollars beiseite legen (wenn Sie intelligent sind und Ihren Account-Besitz korrekt strukturieren, können Sie tatsächlich Ihre effektive FDIC-Versicherung begrenzt auf ein paar Millionen Dollar, das geht über den Rahmen unserer Diskussion hinaus), aber Sie haben Zweigniederlassungen, in die Sie hineingehen können, wenn Sie das Geld brauchen, müssen Sie sich keine Sorgen machen, beraubt zu werden, und Obwohl dies heute nicht der Fall ist, würden Sie unter normalen Marktbedingungen einige ZREPLACEräge für das Kapital erzielen.

Es ist manchmal schwer zu vergessen, aber die Welt der Null-Prozent-Zinssätze, in der wir uns befinden, ist eine historische Anomalie, die sich wahrscheinlich nicht unbegrenzt fortsetzen wird.

Alternativ könnten Sie die tatsächliche Währung in einem Umschlag oder in einem Schließfach aufbewahren, aber dies beinhaltet das Risiko von Verlust und Diebstahl.

2. Kapitalerhalt Portfolio Auswahlmöglichkeiten für Geld innerhalb der nächsten Monate

Wenn Sie Ihr Fenster etwas länger erweitern, können wir Ihrer Kapitalerhaltungs-Einkaufsliste mehrere zusätzliche Optionen hinzufügen.

• Kurzfristige Schatzwechsel der Vereinigten Staaten, die in nicht mehr als 90 bis 180 Tagen fällig sind und direkt an der U stattfinden.S. Treasury über ein TreasuryDirect-Konto
• FDIC-versicherte Einlagenzertifikate mit einer Fälligkeit von nicht mehr als 90 bis 180 Tagen
• FDIC-versicherte Geldmarktkonten (keine Geldmarktfonds; diese sind unterschiedlich)

Wie bei der letzten Kategorie Das Wichtigste dabei ist, sicherzustellen, dass Ihr Kapitalwert durch die implizite Garantie der Regierung der Vereinigten Staaten entweder direkt oder durch die Federal Deposit Insurance Corporation gestützt wird. Wenn eine andere Kreditkrise eintritt, möchten Sie in der Lage sein, mit Ihrem Geld aufzutauchen, selbst wenn Ihre Bank ausfällt. Wenn Sie es vorziehen, bei einer Kreditgenossenschaft zu bankieren, würden Sie stattdessen nach NCUA-gesicherten Einlagen suchen, die die Kreditgenossenschaftsversion der FDIC ist.

3. Kapitalerhalt Portfolio Entscheidungen für Geld, das Sie innerhalb der nächsten paar Jahre benötigen

In diesem Fall werden Ihre Optionen viel breiter, da Sie mehrere verschiedene festverzinsliche Wertpapiere in den potenziellen Vermögensmix integrieren können. Generell kann auch die vorherige Kategorie hinzugefügt werden, Sie müssten eine längere Laufzeit wählen (z. B. könnten FDIC-versicherte Einlagenzertifikate, die in fünf Jahren fällig werden, angemessen sein).

• Unternehmensanleihen mit Fälligkeit spätestens zum frühestmöglichen Zeitpunkt, zu dem Sie die Mittel benötigen
• Kommunalschuldverschreibungen mit einer Laufzeit bis zum frühestmöglichen Zeitpunkt, an dem Sie die Mittel benötigen
• U. S. Sparbriefe (Serie EE oder Serie I)
• U. S. Agency Bonds mit Fälligkeit spätestens zum frühestmöglichen Zeitpunkt, zu dem Sie die Mittel benötigen können

Zu ​​den größten Risiken in dieser Kategorie gehören die Duration der Anleihen aufgrund der Zinssensitivität, das Kreditrisiko aus der Finanzlage des Anleiheemittenten, und Ihre genaue Prognose, wann Sie erwarten, dass Sie die Mittel benötigen (zu lange auslaufen und möglicherweise Verluste in einem Umfeld mit steigenden Zinsen erleiden; bleiben Sie zu nah an der Gegenwart und Sie könnten einiges an ZREPLACErägen auf dem Tisch hinterlassen). ).

In allen Fällen wollen Sie im Allgemeinen ausländische Anleihen oder auf Fremdwährungen lautende Instrumente vermeiden, wenn sie ohne Rückgriff beschlagnahmt werden können, wie es wahrscheinlich im Notfall der Fall ist.

Außerdem sollten Sie Ausgaben und Steuern genau im Auge behalten. Wenn Sie in der obersten Steuerklasse sind, ist es sehr wahrscheinlich, dass der steuerfreie Status der meisten Kommunalanleihen zu mehr Netto-Bargeld in Ihrer Tasche führt als eine höher verzinsliche Unternehmensanleihe. einen Taschenrechner auszubrechen und Ihre steuerpflichtige äquivalente Rendite zu berechnen.

The Balance bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und Beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Verlustes von Kapital.