Was ist ein teilweise abgeschriebenes Darlehen?

Bei einem teilstilgierten Kredit handelt es sich um eine besondere Form der Schuld oder Verpflichtung, die eine Teilamortisation während der Kreditlaufzeit und eine Ausgleichszahlung (Pauschalbetrag) am Fälligkeitstag des Kredits beinhaltet. Es findet sich häufig in bestimmten kommerziellen Darlehensvereinbarungen, wie Hotelfinanzierungen, weil es der Bank oder dem Finanzinstitut erlaubt, einen festen Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum (z. B. 7 oder 9 Jahre) festzulegen, aber wesentlich geringere Zahlungen verlangt, als dies sonst der Fall wäre. möglich, so dass das Projekt selbst Zeit zum Wachsen hat und, so hofft der Entwickler, zumindest nominell zu schätzen weiß.

Dies ist sowohl für den Kreditnehmer als auch für den Kreditgeber vorteilhaft, da der Kreditgeber kein erhebliches Durationsrisiko eingehen muss. insbesondere angesichts der realen Möglichkeit einer Inflation, die den Endfälligkeitswert reduziert.

Trotz ihrer potenziellen Cashflow-Vorteile - und sie können insbesondere für bestimmte Arten von Betriebsgesellschaften nützlich sein - besteht die größte Gefahr bei der Übernahme eines teilweise abgeschriebenen Darlehens fast immer in der massiven Rückzahlung, die am Ende des Vertrags fällig ist. .. Ein häufiger Fehler, den die Leute machen, ist, dass sie sich refinanzieren können. Refinanzierung ist nicht immer verfügbar und wenn dies der Fall ist, ist sie nicht immer zu wirtschaftlich akzeptablen Bedingungen verfügbar. Die Konkursregisteraufzeichnungen sind mit Korporationen, Teilhaberschaften und Einzelpersonen gestreut, die große Profite erzeugten oder ein bedeutendes, beständiges Einkommen genossen, nur um zu finden, dass die Welt auseinander fiel und niemand war dort, die Lücke zu decken.

Was ein partiell amortisiertes Darlehen aussehen könnte

Stellen Sie sich vor, Sie möchten einen teils amortisierenden Kredit in Höhe von $ 1 000 000 übernehmen. Sie haben einen festen Zinssatz von 8,5%. Die Bank erklärt sich bereit, Ihnen eine Laufzeit von sieben Jahren mit einem 30-jährigen Tilgungsplan zu gewähren.

Ihre Zahlung beträgt $ 7, 689. 13 pro Monat. Sie werden am Ende $ 645, 886 zahlen. 92.

Am Ende von 7 Jahren schulden Sie einen Pauschalbetrag von $ 938, 480. 15. Sie müssen den gesamten Betrag irgendwie zurückzahlen oder Sie werden in Verzug geraten. Die Bank wird die Sicherheiten beschlagnahmen; vielleicht zwingen Sie oder das Projekt zur Insolvenz, je nachdem, wie es strukturiert ist. Sie werden am Ende $ 1, 584, 367. 07 insgesamt zurückzahlen.

Wenn Sie hingegen einen traditionellen, vollständig amortisierenden Kredit mit einer Laufzeit von 7 Jahren hätten, hätten Sie $ 15, 836. 49 pro Monat bezahlt. Sie werden am Ende $ 1, 330, 265 zurückzahlen. 16. Am Ende des Trimesters schulden Sie nichts. Der Restbetrag wird vollständig zurückgezahlt.

Warum sollte sich jemand in dieser Situation für das teilweise abgeschriebene Darlehen entscheiden? Trotz der höheren Kosten und der Liquiditätsnachfrage zum Ende des Berichtszeitraums konnte der Darlehensnehmer für 7 Jahre $ 8, 147 genießen. 36 mehr Geld pro Monat, als er sonst aufgrund der niedrigeren monatlichen Zahlung hätte.Das hätte dem Projekt genug Zeit geben können, um zu starten oder zu verkaufen, was auch immer der Hintergedanke war. In anderen Fällen ist das zugrundeliegende Geschäftswachstum ausreichend, um das Gleichgewicht auszulöschen (z. B. ein schnell expandierendes Getränkeunternehmen, das mit der Nachfrage nicht mithalten kann, so dass es eine viel größere Fabrik baut, die mit ihrer aktuellen Geschwindigkeit Expansion, sollte die Ballonzahlung zu einem Rundungsfehler machen.

Hinweis: Neben seiner Alternative, dem voll abgeschriebenen Darlehen, gibt es auch ein nicht amortisierendes Darlehen, oder "Interest Only", wie es häufiger genannt wird. Die meisten Anleiheninvestments sind auf diese Weise strukturiert.