Arten von Schuldverschreibungen - Definition von Kommunalobligationen

Anleihen sind Schuldtitel, die von Körperschaften wie Unternehmen oder Regierungen ausgegeben werden. Municipal Anleihen sind Anleihen, die von Regierungsgemeinden oder deren Behörden ausgegeben werden. Beispiele hierfür sind Städte, Bundesstaaten und öffentliche Versorgungsbetriebe. Die Schulden werden verwendet, um Geld für den Bau von Schulen, Parks, Autobahnen und anderen öffentlichen Projekten zu sammeln.

Gemäß InvestingInBonds. com "Wenn Sie eine Kommunalanleihe kaufen, leihen Sie Geld an eine staatliche oder kommunale Verwaltungseinheit, die Ihnen wiederum eine bestimmte Zinshöhe (normalerweise halbjährlich gezahlt) zahlt." Der ursprüngliche Betrag der von Ihnen gekauften Anleihe (der Kapitalbetrag) wird Ihnen an einem bestimmten Fälligkeitsdatum zurückerstattet.

Besteuerung und steueräquivalente Rendite von Kommunalanleihen

Die meisten Kommunalanleihen und Kommunalobligationen bieten ein Einkommen, das sowohl von Bundes- als auch von Staatssteuern befreit ist. Kommunalanleihen haben typischerweise niedrige relative Renditen; Die Zinsen, die ein Anleiheinvestor erhält, sind im Vergleich zu anderen Anleihentypen wie Unternehmensanleihen oft geringer. Der steuerfreie Status von Kommunalanleihen kann jedoch eine steueräquivalente Rendite schaffen, die höher ist als bei anderen Anleihentypen.

Zum Beispiel ist eine steuerpflichtige Anleihe wie eine Unternehmensanleihe, die 5.00% zahlt, für einen Anleger, der eine steuerfreie Kommunalanleihe kauft, die 4.00% zahlt, möglicherweise nicht so attraktiv. Um festzustellen, welche Anleihe am besten ist, kann der Anleger die steueräquivalente Rendite berechnen. Die steueräquivalente Rendite ist die Vorsteuerrendite, die die steuerpflichtige Anleihe zahlen muss, um der steuerfreien Kommunalanleiherendite zu entsprechen. Bei der Berechnung handelt es sich um die steuerfreie Kommunalanleiherendite dividiert durch 1 abzüglich des Steuersatzes des Anlegers.

Hier ist die Berechnung für einen Investor in der 35% Grenzsteuerklasse, unter Berücksichtigung einer Kommunalanleihe, die 4,00% zahlt:

Tax-Equivalent Yield =. 04 / (1 - 35) = 6,15%

Diese Berechnung zeigt, dass die unter Verwendung der steuerfreien Kommunalanleihe eingesparten Ertragsteuern einer (gleichwertigen) steuerpflichtigen Anleihe von 6,15% entsprechen.

Daher sollte der Anleiheinvestor anstelle der steuerpflichtigen Unternehmensanleihe die Kommunalanleihe oder Kommunalanleihe verwenden.

Wer sollte Municipal Bonds oder Municipal Bond Funds verwenden?

Es ist wichtig, den Unterschied zwischen Anleihen und Investmentfonds zu beachten. Einzelanleihen werden typischerweise bis zur Fälligkeit vom Anleiheinvestoren gehalten. Der Anleger erhält Zinsen (festverzinsliche Wertpapiere) für einen bestimmten Zeitraum, z. B. 5 Jahre, 10 Jahre oder 20 Jahre. Der Preis der Anleihe kann schwanken, während der Anleger die Anleihe hält, aber der Anleger kann zum Zeitpunkt der Fälligkeit 100% seiner ursprünglichen Investition (des Kapitals) erhalten. Daher gibt es keinen "Verlust" des Kapitals, solange der Investor die Anleihe bis zur Fälligkeit hält.

Dies ist nicht das Gleiche wie die Funktionsweise von Anleihefonds. Bei Anleihefonds erhält der Anleger die Zinsen, die von den zugrunde liegenden Anleihepapieren im Investmentfonds gezahlt werden. Der Anleiheverwalter kauft und verkauft die Anleihebestände jedoch in der Regel mit hoher Häufigkeit (siehe Umsatzquote). Wenn die Anleihekurse fallen, kann der Rentenfondsanleger Kapital verlieren, selbst wenn er den Investmentfonds hält, da der Anleihemanager weiterhin Anleihen für das Portfolio zu den vorherrschenden Preisen kauft und verkauft.

Aus diesem Grund bevorzugen einige Anleger einzelne Anleihepapiere, um Investmentfonds zu binden, wenn erwartet wird, dass die Anleihekurse fallen. Anleihenfondsanleger können auch Rentenfonds in Betracht ziehen, die in steigenden Zinsumfeldern gut abschneiden können.

Der typische Investor, der Kommunalanleihen und Kommunalobligationen verwendet, ist derjenige, der in hohen Steuerklassen tätig ist. Auch ist es nicht notwendig, Kommunalanleihen in steuerbegünstigten Altersvorsorgekonten (z. B. IRAs, 401ks) zu verwenden, wenn die Steuer aufgeschoben ist und daher die Steuerersparnisse bedeutungslos sind.

Siehe auch: Junk Bonds, US Treasury Bonds und Unternehmensanleihen

Disclaimer: Die Informationen auf dieser Website dienen nur zu Diskussionszwecken und sollten nicht als Anlageberatung missverstanden werden. Unter keinen Umständen sind diese Informationen eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren.