130/30 Fonds Definition und Grundlagen

130/30 Fonds sind revolutionär - sagen die Marketingspezialisten, die die Fonds erklären, um die Expertise der Fondsmanager bei der Titelauswahl zu nutzen. Was sind diese 130/30 Fonds und sollten Sie einen kaufen?

Traditionelle Fonds versus 130/30 Fonds

Der traditionelle Aktien-Investmentfonds besitzt die Aktien, von denen der Fondsmanager glaubt, dass sie im Vergleich zur Benchmark des Fonds eine Outperformance aufweisen. Mit anderen Worten, der Fondsmanager könnte Aktien von Microsoft kaufen, weil er glaubt, dass Microsoft einen inländischen Large-Cap-Aktienindex übertrifft - wie den S & P 500.

Wenn derselbe Manager entscheidet, dass Microsoft eine lausige Investition ist, kann der Manager die Aktie nur verkaufen, wenn er sie derzeit besitzt.

Darin liegt der Unterschied zwischen einem traditionellen Investmentfonds und einem 130/30 Fonds. Wenn der Manager eines 130/30-Fonds glaubt, dass Microsoft eine lausige Investition ist, kann er die Aktie kurz verkaufen. Mit anderen Worten: Sie können die Aktie verkaufen, ohne die Aktie zu besitzen - eine Strategie, die Anleger nutzen können, um von einem fallenden Aktienkurs zu profitieren. So kann ein Manager eines 130/30 Fonds eine Entscheidung treffen, eine Aktie zu kaufen, um Geld zu verdienen und eine Aktie zu verkaufen, um Geld zu verdienen (im Gegensatz zum traditionellen Fondsmanager, der nur Aktien verkaufen kann, um kein Geld zu verlieren).

Struktur von 130/30 Fonds

Ein 130/30 Fonds wird Long (eigene) Aktien im Wert von 130% des Portfolios sein, während Short-Positionen bestehen (wie im obigen Beispiel mit Microsoft) 30% von Anlagevermögen im Fonds.

Sehen wir uns ein einfaches Beispiel an, um das Konzept von 130/30 Fonds zu verstehen:

1. Der Fonds hat 1 Million US-Dollar an Vermögenswerten, für die er 1 Million Dollar an Wertpapieren kauft (100% Long).
2. Der Fonds leiht Wertpapiere im Wert von 300.000 $ aus und verkauft diese Wertpapiere (30% short).
3. Der Erlös aus den Leerverkäufen wird verwendet, um 300.000 $ zusätzliche Wertpapiere (30%) zu kaufen.
4. Der Fonds hat 1 $. 3 Million Wertpapiere lang (130% lang), während $ 300, 000 (30% short) kurzschließen.

1. Jetzt haben wir einen 130/30 Fonds.

Die Attraktion von 130/30 Fonds

Die 130/30 Fondsstruktur ist besonders für den aktiven Fondsmanager interessant, der glaubt, durch die Auswahl und Auswahl einzelner Aktien einen Mehrwert zu erzielen. Zum Beispiel kann der traditionelle Fondsmanager Aktien auswählen, von denen er glaubt, dass sie im Wert steigen werden - indem sie 100% des Portfolios in ihre Aktienauswahl investieren. Auf der anderen Seite ist ein Fondsmanager eines 130/30-Fonds ebenfalls zu 100% am Markt beteiligt, trifft jedoch mit 160% des Portfoliowertes Anlageentscheidungen.

Wie erreichen sie eine 100% ige Marktexposition und treffen Anlageentscheidungen mit 160% des Portfolios? Wie im obigen Beispiel beschließt der Fondsmanager, Aktien im Wert von insgesamt 130% des Fondsvermögens zu kaufen, und beschließt, Aktien im Wert von 30% des Fondsvermögens zu verkaufen. Das Engagement des Fonds am Markt ist zu 130% positiv und zu 30% negativ, was zu 100% führt. Er hat aktive Entscheidungen in Höhe von 160% des Portfolios getroffen (130% Long, 30% Short).

Die Risiken von 130/30 Fonds

Wer kann die Risiken eines 130/30 Fonds besser definieren als eine Fondsgesellschaft, die die Struktur nutzt? Auf der Website von JP Morgan Asset Management heißt es: "Es gibt keine Garantie dafür, dass die Verwendung von Long- und Short-Positionen das Engagement des Fonds in Bezug auf inländische Aktienmarktbewegungen, Kapitalisierungen, Sektorschwankungen oder andere Risikofaktoren begrenzt.

Anlagen in einem Portfolio, das mit Long- und Leerverkäufen verbunden ist, können höhere Portfolio-Umschlagsraten aufweisen. Dies wird wahrscheinlich zu zusätzlichen steuerlichen Konsequenzen führen. Leerverkäufe sind mit gewissen Risiken verbunden, einschließlich zusätzlicher Kosten im Zusammenhang mit der Deckung von Short-Positionen und der Möglichkeit eines unbegrenzten Verlustes bei bestimmten Leerverkaufspositionen. "

Benötigen Sie einen 130/30 Fonds?

Also, wer braucht wirklich einen 130/30 Fonds? Ist diese 130/30 Fondsstruktur mehr Hype und Rummel für Anbieter von Investmentfonds?

Kurzum, 130/30 Fonds befinden sich noch in der Anfangsphase. Während mehrere 130/30 Fonds im Jahr 2004 gegründet wurden, hat die Mehrheit der 130/30 Fonds weniger als fünf Jahre Erfolgsgeschichte. Es ist zu früh, um es zu erzählen.

Wenn Sie jedoch an Indexfondsinvestitionen (oder passiv gemanagte Investitionen) glauben, würden Sie sich weigern, diese 130/30 Fonds zu besitzen.

Es wäre ein Wunder, die Longs und Shorts in Ordnung zu bringen - ein Indexer könnte klagen.

Anleger sollten vor dem Kauf von Investmentfonds sicher sein, dass sie für ihre Anlageziele geeignet sind.