Unter Verwendung latenter Steuern zur Erhöhung der Anlageerträge

Ein Ansatz für erfolgreiches langfristiges Investieren ist es, Aktien über einen längeren Zeitraum (typischerweise 10 Jahre oder länger) zu halten, die Dividenden zu reinvestieren und in regelmäßigen Abständen die Beteiligung zu erhöhen, sobald Geld verfügbar wird. für dich. Ein Hauptvorteil dieser Philosophie ergibt sich aus der Art und Weise, wie das Steuersystem in den Vereinigten Staaten eingerichtet wird, was einen inhärenten Vorteil schafft, der der passiven Strategie im Laufe der Jahre und der Kompoundierung ihren Zauber verleiht.

Dieser Vorteil macht sich besonders bemerkbar, wenn Sie keine Steueroasen wie Roth IRA, Traditional IRA oder 401 (k) nutzen können. Indem ich Sie durch ein hypothetisches Szenario gehe, hoffe ich, die Zahlen detailliert zu veranschaulichen, damit Sie erkennen, dass die Nutzung dieses Vorteils ein sehr starker Weg sein kann, um zusätzlichen Wohlstand im Laufe Ihrer Karriere zu akkumulieren.

Denken Sie an latente Steuern auf einer Niedrigkostenbasis-Investition als ein zinsloses Darlehen

Stellen Sie sich vor, dass Sie vor fünfzehn Jahren 10 000 Aktien von AutoZone für 26 Dollar gekauft haben. 00 jeweils für eine Gesamtkostenbasis von $ 260, 000. Sie stecken die Aktienzertifikate in einem Tresor und haben sie seitdem nicht angeschaut. Sie überprüfen die Zeitung und finden, dass die Anteile Freitag bei $ 439 schlossen. 66. Ihre 10 000 Aktien haben jetzt einen Marktwert von 4 396 600 Dollar. Während der Haltefrist wurden keine Dividenden gezahlt.

Sie sitzen jetzt bei $ 4, 396, 600, wovon $ 260, 000 Ihre ursprüngliche Investition und $ 4, 136, 600 nicht realisierte Kapitalgewinne darstellen.

Wenn Sie in der Stadt Kansas City leben, wo meine Firmen ihren Hauptsitz haben und Ihre Aktien verkaufen würden, würden Sie der Bundesregierung eine Steuer von 15% und dem Staat Missouri eine Steuer von 6% schulden. 21%. Von Ihren $ 4, 136, 600 in nicht realisierten Gewinnen stellen $ 868, 686 also Steuern dar, die Sie in dem Moment zahlen müssen, in dem Sie Ihren Besitzanteil an dem Fachhändler auflösen.

Der renommierte Investor Warren Buffett hat darauf hingewiesen, dass der wahre langfristige Inhaber diese 868.686 Dollar als zinsloses Darlehen von Bund und Ländern betrachten sollte. Im Gegensatz zu normalen Schulden erhalten Sie den Vorteil, dass mehr Vermögenswerte für Sie arbeiten, aber Sie haben keine monatlichen Zahlungen, Sie zahlen keine Zinskosten und Sie entscheiden, wann die Rechnung fällig wird. Solange Sie Ihre Aktien weiterhin halten, erhalten Sie im Wesentlichen $ 868, 686 an freiem Geld, das für Sie arbeitet und verschwinden wird, wenn Sie sich entscheiden, Ihre Aktien zu wechseln und Ihre Aktien in AutoZone gegen eine andere Gesellschaft einzutauschen.

Wenn AutoZone im nächsten Jahrzehnt um durchschnittlich 10% pro Jahr wächst, bedeutet dies, dass Sie allein im ersten Jahr fast $ 87.000 an Marktvermögen sammeln würden, das Sie sonst nicht verdient hätten. Tatsache der Tugend, dass $ 868, 686 noch zu Ihrem Vorteil investiert wird.Je länger dies andauert, desto stärker wird dieser sich selbst verstärkende Kreislauf der Vermögensbildung, der dem Buy-and-Hold-Anleger einen erheblichen Vorteil für den Day-Trader verschafft, vorausgesetzt, die zugrunde liegenden Wertpapiere haben Blue-Chip-Qualität.

Latente Steuern können es vorteilhafter machen, einen überbewerteten Vermögenswert zu halten, als ihn gegen einen unterbewerteten Vermögenswert zu tauschen

Dies ist einer der Hauptgründe, warum Sie wohlhabende Menschen oder erfolgreiche Portfolio-Manager, die Positionen verkaufen, nicht sehen. eine Aktie, die ein bisschen besser sein könnte.

Angenommen, Sie besaßen PepsiCo im Wert von $ 1 000 000, der über Jahrzehnte aufgebaut wurde. Ihre Kostenbasis beträgt 100 000 $. Das bedeutet, dass 900.000 $ einen nicht realisierten Kapitalgewinn darstellen. In Ihrem Fall würden die latenten Steuern in Höhe von 189.000 US-Dollar als Ausgleichsverbindlichkeit in Ihrer Bilanz ausgewiesen. Ihre PepsiCo-Aktien werden mit einem 20-fachen Gewinn oder einer Gewinnrendite von 5% gehandelt. Das bedeutet, dass Sie den Gewinn von Pepsi jedes Jahr um 50.000 US-Dollar senken können.

Stellen Sie sich vor, Coca-Cola würde nur 17-fache Gewinne mit derselben prognostizierten Wachstumsrate und Dividendenausschüttung erzielen. Das ist eine Gewinnrendite von 5.88%, was 17.6% mehr ist, als PepsiCo relativ bietet, 0.88% mehr in absoluten Zahlen. Wenn Ihre gesamten $ 1, 000, 000 in Coke investiert wären, wäre Ihr Anteil an den Nettogewinnen $ 58, 800. Ein zusätzliches Einkommen in Höhe von $ 8.800 ist nicht unerheblich.

Wie Sie inzwischen wissen, ist es nicht so einfach!

Lassen Sie uns die Mathematik ausführen, um zu sehen, was passieren würde, wenn Sie den Wechsel vornehmen würden. Sie verkaufen Ihre PepsiCo-Aktien und sehen $ 1, 000, 000 in bar in Ihrem Brokerkonto. Sie lösen sofort eine $ 189, 000 Bundes- und Staatssteuer aus, die Ihnen $ 811, 000 belässt. Sie setzen diese $ 811, 000, um in Coca-Cola Aktien bei einer 5. 88% Ertragsrendite zu arbeiten, was bedeutet, dass Ihr Anteil am Gewinn $ 47 beträgt. , 687 pro Jahr. So merkwürdig es auch klingt, Sie verloren $ 2, 313 an Nettoverdienst oder 4,6% an dem, was Sie indirekt jedes Jahr erwirtschaftet hatten, obwohl Sie einen Vermögenswert mit einer höheren Durchblicksrendite gekauft hatten.

Wie konnte so etwas passieren? Der Kapitalverlust, als Sie die aufgeschobene Kapitalertragssteuer auslösten, bedeutete, dass weniger Geld für Sie verwendet wurde. In diesem Szenario war es ein Hit, dass es den Vorteil der höheren Gewinnrendite der günstigeren Aktie überstieg. Daher die Moral der Geschichte: Sobald Sie etabliert und etwas wohlhabend sind, nachdem Sie Ihr Portfolio mit Sorgfalt und Sorgfalt für eine Weile aufgebaut haben, kann das Hin- und Herwechseln zwischen Unternehmen zu Unternehmen in einem steuerpflichtigen Konto ein kostspieliges Unterfangen sein, das Ihre Ergebnisse nach Steuern beeinträchtigt. In seltenen Fällen kann es Sie tatsächlich dazu bringen, ärmer zu enden, als Sie es sonst hätten tun können, obwohl Ihre Renditen vor Steuern mit höher angegeben wurden. Aus diesem Grund konzentrieren sich erfahrene Vermögensverwalter auf die Metrik, die zählt: Die Höhe des risikobereinigten Überschusses, der jedes Jahr nach Steuern und Inflation generiert wird und von Ihren Anlagen generiert wird.

Letztendlich stellen latente Steuern eine Form der Hebelwirkung dar, die - wenn überhaupt - nur wenige Nachteile der Hebelwirkung aufweist. Es ist eine Kraft, die Sie zumindest in Betracht ziehen sollten, wenn Sie Ihre langfristige Strategie anpassen können, um von deren Auswirkungen zu profitieren.