Sollten Sie Vermögenswerte durch einen UTMA oder Treuhandfonds schenken?

Wenn Eltern, Großeltern, Onkel, Tanten, Paten oder andere großzügige Familienmitglieder oder Wohltäter einem minderjährigen Kind oder minderjährigen Kindern Reichtum schenken wollen, ist eine der wichtigsten Entscheidungen, ob die Vermögenswerte unter einem Uniform Uniform Transfers to Minors Act, auch bekannt als UTMA, oder die Vermögenswerte in einem Treuhandfonds zu platzieren. Sowohl UTMAs als auch Treuhandfonds haben einzigartige Vorteile und Nachteile, die sie für bestimmte Umstände ideal machen.

Und Sie müssen diese wissen, um zu bestimmen, welches für Ihre Familie das Richtige ist oder welche Situation einen langfristigen, weitreichenden Einfluss darauf haben kann, wie das Geld geschützt wird, wer die Mittel kontrolliert, und wie das Kapital zur Wirkung gebracht werden kann. Mein Ziel beim Schreiben dieses Artikels ist es, Ihnen einen allgemeinen Überblick über einige der Dinge zu geben, die Sie in Betracht ziehen könnten, wenn Sie sich entschieden haben, dass Sie einem jungen Menschen dabei helfen wollen, sein Lebensversicherungsportfolio aufzubauen.

Was ist ein UTMA? Wie sind UTMAs strukturiert? Was sind die Vorteile und Nachteile von UTMAs?

Wenden wir uns den UTMAs zu. Einfach gesagt, ist eine UTMA eine spezielle Form der Eigentumsvereinbarung, die gemäß dem Uniform Transfers to Minors Act des Staates eingerichtet ist und als Weg für ein minderjähriges Kind dient, Eigentum zu besitzen. Wenn ein Asset für ein Kind unter einem UTMA-Statut betitelt wird, wird das Kind der Eigentümer der Assets. Das Geschenk ist unwiderruflich, dh es kann nicht rückgängig gemacht oder rückgängig gemacht werden.

Bis das Kind volljährig ist, wie in den UTMA-Dokumenten angegeben, oder, wenn es sich nicht um eine Spezifikation im staatlichen Recht handelt, hat es keinen Anspruch auf Zugang oder Verwaltung des Kindes. Mittel. Stattdessen wird das Eigentum im Namen eines Verwahrers zugunsten des Kindes verwahrt. Während UTMAs für fast jede Art von Vermögenswerten verwendet werden können, einschließlich Immobilien, geistigem Eigentum, Edelmetallen und Eigentum in einer Familienkommanditgesellschaft, werden wir die häufigere Situation besprechen, die es einem minderjährigen Kind ermöglicht, eine Sammlung zu besitzen. von Aktien, Anleihen und Investmentfonds, einschließlich Indexfonds.

Zu ​​diesem Zweck ist es am einfachsten, ein UTMA-Verwahrkonto bei einem Broker-Dealer zu eröffnen. Dies kann entweder bei einem Full-Service-Broker oder einem Discount-Broker erfolgen.

Eine Illustration könnte helfen. Stellen Sie sich vor, dass ein Vater aus Missouri, Thomas Smith, eine UTMA für seine Tochter Jane Smith gegründet hat. Stellen Sie sich weiter vor, er wolle sich selbst Depotbank nennen und wollte die Vermögenswerte auf das spätestmögliche Datum unter der 21-jährigen Missouri UTMA-Statue beschränken. Um dies zu erreichen, würde Thomas ein UTMA Depotkonto bei einer Maklerfirma gründen, in dem das Konto und die Vermögenswerte darin als "Thomas Smith Depotbank für Jane Smith unter dem Missouri Uniform Transfers to Minors Act bis zum Alter von 21 Jahren" oder etwas ähnliches bezeichnet werden.Das heißt, bis seine Tochter, Jane Smith, 21 Jahre alt wird, hat Thomas Smith die totale Kontrolle über die UTMA-Eigenschaft. Er ist es, der die Kauf- und Verkaufsentscheidungen für die Anlagen treffen muss oder, wie es häufig bei vermögenden Familien mit über mehrere Generationen verteilten Portfolios der Fall ist, die Stelle an eine White-Shoe Asset Management-Gesellschaft auslagert.

Diese Anordnung hat einige wesentliche Vorteile. Der wichtigste ist, dass die Vermögenswerte dem Kind gehören, nicht dem Verwahrer.

Dies bedeutet, dass im Gegensatz zu, sagen wir, einem College 529 Savings Plan oder einem Bankkonto mit dem als Sammelkontoinhaber gelisteten Mutterunternehmen, wenn die Mutter oder der Verwahrer Insolvenz anmelden, die Vermögenswerte nicht als Teil der Insolvenzmasse angesehen werden, weil sie gehören dem Kind. Dies bedeutet, dass das Geld in der Regel außerhalb der Reichweite der Gläubiger der Eltern (oder, wenn die Muttergesellschaft nicht die Depotbank, die Gläubiger der Depotbank ist) finanzieller Katastrophe streiken sollte. Auf der anderen Seite bedeutet es auch, dass die Vermögenswerte gegen das Kind angerechnet werden, wenn die Förderfähigkeit für das College berechnet wird.

Die Tatsache, dass die UTMA-Assets zu dem Kind gehören, führt auch zu einer gewissen Verantwortung und Komplexität. Zwei Dinge kommen einem sofort in den Sinn.

Erstens: Als Treuhänder der UTMA ist Thomas per Gesetz verpflichtet, für Jane als Treuhänder zu fungieren.

Dies bedeutet, dass er das Interesse seiner Tochter immer über das seine legen muss, was die betreffenden Vermögenswerte betrifft. Dies gilt auch dann, wenn Thomas derjenige war, der ursprünglich das Geschenk gemacht hat, das UTMA-Eigentum wurde. Dies ist ein Punkt, der hervorgehoben und wiederholt werden muss. Sie erinnern sich vielleicht, dass Sie in einem Artikel mit dem Titel erfahren haben: Wenn Sie das UTMA-Geld Ihres Kindes ausgeben, brechen Sie wahrscheinlich das Gesetz , Jane hat bestimmte Rechte. Als sie das Alter erreicht, in dem die UTMA endet, kann sie ein Gericht anrufen, um vom Treuhänder, ihrem Vater, eine Buchhaltung zu erzwingen. Das bedeutet, dass ihr Vater Dokumente und Quittungen vorlegen muss, die zeigen, wohin jeder Cent des UTMA-Geldes ging - wie viel Geld erhalten wurde, wie viel ausgegeben wurde, wie viel investiert wurde, die Daten dieser Transaktionen, die Leistung der Investitionen usw. - zu begründen, ob etwas davon für Jane ausgegeben wurde, da dies in ihrem besten Interesse war. Darüber hinaus hat mindestens ein Gericht festgestellt, dass Verpflichtungen, die Thomas als normalen Elternteil übernehmen müsste, wie zum Beispiel medizinische Kosten, um Janes Leben zu retten, von Thomas kommen müssen und nicht von dem Geld, das er der UTMA als Letzteres würde von seiner Tochter veruntreut werden. Es gab Situationen, in denen Gerichte UTMA-Verwahrstellen angewiesen haben, einem Kind alle gestohlenen oder veruntreuten Gelder plus Zinsen und / oder entgangene Kapitalerträge zu erstatten. (Die Tatsache, dass Sie nicht oft von diesen Fällen hören, ist ein Beweis für die Tatsache, dass viele Kinder nicht versuchen, ihre Eltern ins Gefängnis zu schicken, aber keinen Fehler machen, das Potenzial für zivilrechtliche und strafrechtliche Konsequenzen ist da.)

Zweitens: Aufgrund der Tatsache, dass die Vermögenswerte dem Kind gehören, bedeutet dies, dass das Kind vollständig und vollständig die Kontrolle darüber hat, wie diese Vermögenswerte verwendet werden, sobald es das Alter erreicht, in dem die UTMA endet.Wenn Sie Geld in eine UTMA investieren und erwarten, dass Ihr Sohn oder Ihre Tochter in die Zahnarztschule geht, hält sie nichts davon ab, das Geld zu nehmen, nach Las Vegas zu fahren und alles für ein Wochenenddebakel mit Exzess und Dummheit auszugeben. Dies ist der Preis, den Sie für die einfache Verwaltung, die niedrigen Kosten und die fast mühelose Instandhaltung der UTMA während ihrer gesamten Lebensdauer zahlen müssen (vorausgesetzt natürlich, dass Sie es mit ziemlich einfachen Vermögenswerten wie Stammaktien und Unternehmensanleihen zu tun haben, die von einem Finanzinstitut gehalten werden). Institution, die regelmäßige Kontoauszüge bereitstellt). Es gibt einige Möglichkeiten, diese Bedenken abzuschwächen, aber sie sind begrenzt. In Pennsylvania zum Beispiel ist es möglich, unter bestimmten Umständen eine UTMA einzurichten, die erst endet, wenn ein Kind das 25. Lebensjahr erreicht, was deutlich älter ist als in vielen anderen Staaten erlaubt.

Obwohl es eine furchtbar irreführende und ungenaue Beschreibung ist - die Wohlhabenden nutzen eher UTMAs als die Armen, indem sie ihren Kindern Bargeld, Eigentum oder Wertpapiere über eine UTMA verschenken - UTMAs wurden als "arme Männer" bezeichnet. Treuhandfonds ", weil sie einige der Vorteile eines Treuhandfonds bieten, ohne viele der Ausgaben und Instandhaltungsanforderungen. In Wahrheit haben die Kinder der Wohlhabenden höchstwahrscheinlich UTMAs und Treuhandfonds.

Was ist ein Treuhandfonds? Wie sind Treuhandfonds strukturiert? Was sind die Vorteile und Nachteile von Treuhandfonds?

Ein Trust ist ein legales Konstrukt, das entsteht, wenn Vermögenswerte zugunsten einer Person reserviert werden, die diese Vermögenswerte nicht kontrolliert. Schauen wir uns insbesondere die Treuhandfonds von vivos an, bei denen es sich um Trusts handelt, die während der Laufzeit des Grantor erstellt werden. In diesen Situationen entscheidet eine Person, die als Konzessionsgeber bekannt ist, dass sie Immobilien - Bargeld, Immobilien, Wertpapiere, egal - für eine andere Person oder Personengruppe, die als Nutznießer oder Begünstigte bekannt ist, zurücklegen will. Der Konzessionsgeber möchte, dass diese Immobilie auf eine bestimmte Art und Weise und unter bestimmten Bedingungen verwaltet wird, um ihren Wünschen zu entsprechen. Die Anwälte des Bevollmächtigten erstellen ein rechtliches Dokument, das so genannte Vertrauensinstrument. Dieses Treuhandinstrument enthält eine Reihe von Bestimmungen und Details zum Trust, darunter Anweisungen zur Art und Weise, wie das Geld investiert werden soll, zu den Bedingungen, unter denen die Fonds verteilt werden sollen, und zu einer beliebigen Anzahl zusätzlicher Elemente. Das Treuhandinstrument benennt einen Treuhänder, die Person oder Institution, die das Eigentum an den Vermögenswerten zu Gunsten der Begünstigten hält und die treuhänderisch handeln oder handeln muss. Manchmal nennt ein Trust auch einen so genannten "Vertrauensschützer", oft einen engen Familienfreund, der die Fähigkeit hat, den Treuhänder zu entfernen oder bestimmte andere Funktionen auszuführen, um die Macht des Treuhänders zu überprüfen. In der Regel, aber nicht immer, wird der Konzessionsgeber während seiner oder ihrer Lebenszeit Treuhänder sein und einen Nachfolgertreuhänder ernennen, der die Funktion übernimmt, sobald er verstorben ist oder arbeitsunfähig wird.

Wenn der Trust unwiderruflich ist, dh nicht geändert oder rückgängig gemacht werden kann, wird der Trust seine eigene Steueridentifikationsnummer registrieren lassen, seine eigene Steuererklärung bei Bund und Ländern einreichen und Steuern auf bestimmte nicht verteilte Einkünfte zahlen. ..Die Steuersätze für Treuhandfonds sind so komprimiert, dass Trusts höhere Steuerklassen viel schneller erreichen, als dies bei einer individuellen oder Unternehmenssteueranmeldung der Fall wäre. Dies war ein Ergebnis des Kongresses, der aus der Perspektive der öffentlichen Politik verlangte, die Schaffung von Trusts zu vermeiden, die Generationen lang nicht behindert, obszöne Mengen an Kapital anhäuften und eine moderne Aristokratie schufen. Das Denken geht davon aus, dass durch die starke Anreizung der Verteilung von Treuhandvermögen das Geld eher ausgegeben oder gespendet wird, was der Gesellschaft zugute kommt.

Ein großer Vorteil der Verwendung eines Treuhandfonds besteht darin, dass er auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten werden kann. Das heißt, Sie können fast jede Lösung anpassen, vorausgesetzt, sie verletzt nicht die Entschlossenheit der Justiz, dass sie so ungeheuerlich ist, dass sie gegen die öffentliche Ordnung verstößt. e. G. Sie können keine Treuhandfondsauszahlungen an den Begünstigten konditionieren, der Mitglied einer bestimmten Religion bleibt, jemanden aus der gleichen Rasse heiratet oder es verbietet, jemanden desselben Geschlechts zu heiraten. Beispielsweise könnten Sie einen so genannten "Anreiz-Trust" einrichten, der Auszahlungen auf der Grundlage eines bestimmten Mindestniveaus eines Empfängers, der bestimmte lebenslange Meilensteine ​​erreicht, wie z. B. den Abschluss einer vierjährigen Universität in einem Zeitraum von nicht mehr als fünf Jahren, durchführt. Durchschnittliches oder passendes Geld, das sie auf einer Dollar-für-Dollar-Basis in Altersvorsorgekonten einzahlen und ihnen damit Geld zum Ausgeben geben.

Abgesehen von der zusätzlichen administrativen Komplexität haben Treuhandfonds einen großen Nachteil, nämlich Kosten. Trusts erfordern Zeit, Aufwand und ein gewisses Haftungsrisiko für den Treuhänder. Treuhänder, insbesondere professionelle Treuhänder, werden häufig entschädigt. Zum Beispiel, wenn Sie einen Plain-Vanilla-Treuhandfonds haben, der ziemlich einfach ist - e. G. , Sie hinterlassen $ 500, 000 für eine Nichte oder einen Neffen mit 3 Prozent Auszahlungen, um an ihrem 21. Geburtstag zu beginnen und das Vertrauen, das alle seine Vermögenswerte an ihrem 30. Geburtstag verteilt - Sie könnten die Services eines Platzes wie Vanguard verwenden. Im Fall von Vanguard verlieren Sie viel von der Fähigkeit, einzelne Wertpapiere zu kaufen, aber abhängig von der Kostenquote der zugrunde liegenden Investmentfonds, die ausgewählt werden, werden Ihre Gesamtkosten all-inclusive, mit Ausnahme der Steuern, wahrscheinlich bei etwa 57 Prozent liegen. pro Jahr des Kapitals, was ein ziemlich attraktives Geschäft ist. (Dies ist keine Empfehlung für Vanguard. Ich verwende sie einfach, um die grundlegende Kostenstruktur bei einer der großen Vermögensverwaltungsgruppen zu demonstrieren, die auch als professioneller Treuhänder fungieren können.) Wenn Sie ein viel komplizierteres Vertrauen hätten, diese Gebühren könnten viel höher sein, aber das ist einfach das Leben. Beschäftige dich damit oder bereite dich auf dein Grab vor. Zum Beispiel, wenn Sie ein erfolgreicher Unternehmer mit einem katastrophalen Liebesleben wären - etwas, das bekanntermaßen passiert ist - stellen Sie sich vor, wenn Sie mehrere zehntausend Hektar Waldland zurücklassen, die mehreren Kindern in mehreren Beziehungen so zugute kommen sollen, des Kindes hatte keinen Zugang zum Geld, half, Ihre Nachkommenschaft zu sichern, und Ihre Nachkommenschaft nur, endete reich.Nach Ihrer Verabschiedung muss diese Naturressource verwaltet und / oder potenziell verkauft werden. Wenn Sie im Trust viele Feinabstimmungen haben, müssen Sie die nötige Sorgfalt walten lassen, um sie zu verwalten. Machen Sie sich bereit, wesentlich mehr zu bezahlen. einige Prozentpunkte pro Jahr sind vielleicht nicht undenkbar. Es ist der Preis für die Gewissheit, dass Ihr Lebenswerk nicht vergeudet wird. Oder zumindest, dass die Chancen, dass Ihr Lebenswerk verschwendet wird, stark reduziert und für einen oder mehrere Nutznießer isoliert sind. Ich würde Ihnen sanft vorschlagen, dass dies kein Gebiet ist, in dem Sie das niedrige Gebot annehmen möchten. Natürlich müssen Sie sicherstellen, dass die Kosten angemessen und branchenüblich sind, aber letztendlich sind Servicemodelle und -fähigkeiten genauso wichtig wie die Investitionsleistung im Vergleich zu einer Benchmark, wenn Sie sich einer Situation wie der beschriebenen gegenüber sehen. Wenn Sie den S & P 500 um 2 Prozent pro Jahr unterbieten, bedeutet das, dass die Vererbung Ihres Kindes nicht in den Händen eines ehemaligen Ehepartners landet, sondern gut angelegtes Geld.

Das lässt die Frage - Was ist besser, ein UTMA oder ein Treuhandfonds?

Wie Sie wahrscheinlich vermutet haben, hängt die Bestimmung, ob ein UTMA oder ein Treuhandfonds in einer bestimmten Situation besser ist, von einer Reihe von Faktoren ab. Die drei wichtigsten sind:

• Der Geldbetrag, den Sie erwägen, für das minderjährige Kind aufzuwenden. Im Allgemeinen, aber nicht immer, je kleiner der Betrag ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass Sie mit einem UTMA arbeiten möchten. Es scheint, als ob es wohlhabende Familien sind, die UTMAs am meisten nutzen und sie mit Zwecke.
• Die Einschränkungen, die Sie auf das Geld legen möchten. Wenn Sie unbedingt darauf bestehen, dass die Gelder für einen bestimmten Zweck verwendet werden - auch im Rahmen der gesetzlichen Grenzen, die von der Justiz genehmigt werden, da das Treuhandgeld nicht mehr Ihnen gehört - ist eine UTMA nicht ideal.
• Der Bedarf an Vermögensschutz. Gute Rechtsanwälte können auf intelligente Art und Weise Treuhandfonds einsetzen, um die Begünstigten zu schützen, die über eine UTMA hinausgehen. Dies mag nicht immer aus der Sicht der Zivilisation ideal sein, z. G. , ein Gymnasiast, der betrunken wird, fährt und jemanden tötet, könnte wahrscheinlich UTMA-Vermögenswerte in einem Haftungsprozess erreichen, wo es viel schwieriger sein könnte, in ein ordentlich strukturiertes Vertrauen einzubrechen, besonders wenn es Begünstigte oder Restmenschen gibt. (Bei der Diskussion von Treuhandgeldern sind Restmen- der die Personen, die das Vertrauen in dem Fall erben, in dem der Begünstigte stirbt. Wenn Sie zum Beispiel einen Trust gegründet haben, der Ihrer Nichte Einkommen für das Leben gewährt hat, und dann nach ihrem Tod alle war, zu ihren Kindern zu gehen, oder vielleicht, Nächstenliebe, die Kinder oder Nächstenliebe wären die Restmenschen.

In jedem Fall ist dies ein Bereich, wo Sie unbedingt eine ernsthafte Diskussion mit Ihren qualifizierten Beratern haben müssen, einschließlich einer Rechtsanwalt, ein CPA, der Vertrautheit mit Treuhandbesteuerung hat, und, abhängig von den Vermögenswerten, vielleicht ein registrierter Anlageberater, besonders wenn Sie mit bedeutenden Geldbeträgen zu tun haben.