Video: Trade Grain Futures Spreads at the CME 2024
Viele professionelle Rohstoffhändler konzentrieren sich auf Trading-Spreads. Ein Spread beinhaltet den gleichzeitigen Kauf einer Ware und den Verkauf derselben oder einer ähnlichen Ware. Spreads sind tendenziell weniger riskant als reine Long- oder Short-Commodity-Positionen.
Einige der traditionelleren Spreads befinden sich auf den Getreidemärkten. Ein gemeinsamer Handel besteht darin, ein Getreide zu kaufen und ein anderes Getreide zu verkaufen. Zum Beispiel könnte ein Händler Dezember-Mais kaufen und Dezember-Weizen verkaufen.
Die Voraussetzung für den Handel ist, dass der Händler erwartet, dass der Maismarkt stärker ist als der Weizenmarkt. Solange sich Mais mehr bewegt als Weizen oder nicht so stark fällt, wird der Händler einen Gewinn erzielen.
Spreads sind auch innerhalb der gleichen Ware üblich. Zum Beispiel kann ein Händler Juli-Mais kaufen und gleichzeitig Dezember-Mais während des Frühlings verkaufen; Dies ist ein Beispiel für eine Bullenspanne. Der Front-Monat bewegt sich typischerweise mehr als die weiteren out- oder latenten Monate. Wenn jemand erwartet, dass die Maispreise während des Jahres steigen, wäre dies ein Trade, der diese Marktsicht unterstützt.
Maispreise können volatil sein, während sich Spreads meist nur um einen Bruchteil dessen bewegen, was sich im Endpreis ergibt. Spreads sind eine konservativere Strategie als direkte Long- oder Short-Positionen in Futures-Kontrakten. Die Margin-Anforderung für Spreads ist tendenziell viel niedriger als bei einer Long- oder Short-Futures-Kontraktposition.
Arten von Commodity Spreads
Ein Trader kann fast jede Art von Rohstoffspread finden, um alle Aussichten auf den Märkten zu treffen. Nachfolgend sind verschiedene Arten von Futures-Spreads aufgeführt:
Intra-Market Spreads - Diese werden üblicherweise als Calendar Spreads bezeichnet. Sie beinhalten den Kauf und Verkauf von verschiedenen Kontraktmonaten innerhalb derselben Ware.
Zum Beispiel kann ein Händler Mai-Sojabohnen kaufen und November-Sojabohnen verkaufen.
Inter-Market Spread - Diese Art von Futures-Spread umfasst den Kauf und Verkauf von verschiedenen, aber verwandten Rohstoffen. Die Waren tendieren dazu korreliert zu sein, aber es kann Gründe geben, warum eine Ware stärker sein könnte als die andere. Zum Beispiel könnte ein Händler Silber kaufen und Gold verkaufen.
Inter-Exchange Spreads - Die Inter-Exchange-Spreads umfassen den gleichzeitigen Kauf und Verkauf desselben Basiswerts, der an verschiedenen Börsen gehandelt wird. Ein Beispiel für diesen Handel wäre der Kauf von Dezember-Weizen-Futures, die an der CME-Gruppe gehandelt werden, und der Verkauf von Dezember-Weizen-Futures, die am Kansas City Board of Trade gehandelt werden.
Trading Commodity Spreads
Trader reagieren sehr empfindlich auf die Preisspanne zwischen den beiden Kontrakten. Die Preisspanne ist die Differenz zwischen den beiden Kontrakten. Zum Beispiel wird Juli-Mais bei 6 $ gehandelt. 05, und Dezember Mais wird bei 5 $ gehandelt. 75. Der Spread beträgt 30 Cent.Wenn der Juli-Mais schneller als der Dezember-Mais steigt, wird der Spread steigen. In diesem Fall erzielen die Käufer des Spreads einen Gewinn.
Spreads können eine konservative Art sein, sich den Märkten zu nähern, aber das bedeutet nicht, dass sie risikofrei sind. Jeder, der Spreads über einen Zeitraum gehandelt hat, weiß, dass die Dinge manchmal schiefgehen können.
Wetterbedingungen und Ernteberichte sind nur einige der Dinge, die dazu führen können, dass sich die Spreads dramatisch verändern.
Ein schlechteres Szenario ist, wenn der Futures-Kontrakt, den Sie kaufen, deutlich niedriger ist und der von Ihnen verkaufte Kontrakt sich deutlich erhöht. Zwei korrelierte Rohstoffe wie Mais und Weizen weichen oft voneinander ab. Es ist kein gutes Gefühl, wenn Sie nach einem Fünf-Cent-Gewinn auf einem Spread suchen, und über Nacht verlieren Sie 15 Cent wegen der Ernte-Nachrichten aus China. Bei jedem Trade, Spread oder Outright muss man sich der Risiken bewusst sein, selbst wenn man eine konservativere Strategie verfolgt.
Mehr über Spreads
Es gibt so viele verschiedene Arten von Spreads zu handeln, wenn es um die Rohstoffmärkte geht. Einige andere Spreads sind:
Standort-Spreads - Kauf und Verkauf derselben Ware für die Lieferung an verschiedenen Standorten (Beispiel: Long Gold für die Lieferung in New York versus Short Gold für die Lieferung in London)
Quality Spreads - Kauf und Verkauf der gleiche Ware aber unterschiedlicher Qualitäten oder Qualitäten (zB langer Arabica-Kaffee versus kurzer Robusta-Kaffee)
Verarbeitung Spreads - Handel einer Long- oder Short-Position in einer Ware gegen die entgegengesetzte Position in einer Ware, die das Produkt der anderen Seite ist des Handels (Beispiel: Long-Rohöl gegenüber Short-Benzin)
Spreads tendieren dazu, niedrigere Margin-Anforderungen zu haben als direkte Long- oder Short-Positionen, aber sie können manchmal riskanter sein als eine direkte Long- oder Short-Position.
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