Fachzeitschrift: Covered Call Writing Beispiel

Das Schreiben eines Handelsplans und das Führen einer Fachzeitschrift ist für den unerfahrenen Händler nicht zu kompliziert. In der Tat ist es eine ausgezeichnete Möglichkeit, zu erfahren, wie sich Ihre eigenen Gedanken entwickelt haben und wie Sie (hoffentlich) als Trader gereift sind, wenn Sie sich die Zeit nehmen, über Ihre ersten Trades zu lesen.

Der Beispielplan unten ist wortreich, und Sie möchten möglicherweise nicht alle Ihre Gedanken im Journal aufzeichnen. Der Plan enthält jedoch Beispiele für die Art von Gedanken, die schriftlich sein sollten.

Beispiel Trade Plan zum Schreiben von gedeckten Anrufen
Handelstag: 6. März 20xx

1. Aktie . Ich habe 200 Aktien der XXY Corporation gekauft. Ich mag dieses Unternehmen, weil es ein tolles Produkt ist - das ich besitze und benutze. Die Gewinne des Unternehmens stiegen in den letzten 9 Jahren um durchschnittlich 8% pro Jahr und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt am unteren Ende seiner historischen Spanne. Diese Aktie zahlt keine Dividenden aus. Ich bin bereit, den aktuellen Marktpreis von 45 $ zu zahlen. 65 für die Aktie.
2. Optionen . Ich habe zwei Alternativen in Betracht gezogen.

• Ich könnte eine sehr optimistische Haltung einnehmen und zwei Calls vom April 50 auf meine 200 Aktien schreiben. Sie laufen sechs Wochen ab morgen aus. Das gibt mir die Möglichkeit, hervorragende Gewinne zu erzielen, wenn ich geduldig bin und meine Aktien zu 50 Dollar verkaufe. Natürlich ist es unwahrscheinlich, dass XXY in so kurzer Zeit um 4 $ steigen wird. Ich möchte jedoch die Möglichkeit beibehalten, diesen Gewinn (~ $ 4. 35 pro Aktie + Prämie pro Einheit) am Leben zu erhalten.

• Ich könnte eine konservativere Einstellung annehmen und Anrufe im April 45 verkaufen. Die Prämie für diese Anrufe ist sehr attraktiv (~ 300 $) und ich habe eine Chance, mehr als 5% auf meine Investition in nur sechs Wochen zu verdienen. Um diese 5% zu verdienen, muss XXY über $ 45 liegen, wenn der Markt am Verfallstag, Freitag, 18. April 20xx, geschlossen wird.
  Wichtiger Hinweis an mich selbst: Es besteht eine ausgezeichnete Chance, diese 5% zu verdienen, da die Aktie sich nicht sammeln muss. In der Tat, wenn es bleibt, wo es ist, oder sogar um nicht mehr als $ 0 abnimmt. 65, ich werde immer noch meine Aktien bei 45 $ verkaufen, wenn der Verfall eintrifft. Das ist wichtig, weil sich meine Aktien nicht immer höher bewegen. Bei diesem Trade habe ich ein Kissen - 65 Cent pro Aktie. Um das Maximum mit der bullischen Alternative zu erreichen, muss sich die Aktie auf $ 50 bewegen, ein Zuwachs von 9,5%.
  Hinweis: Ich bin nicht besorgt über den Kauf von Aktien @ $ 45. 65 und verkaufte es dann bei 45 $. Die $ 300 in der Optionsprämie stellen die Quelle meines Gewinns dar.
• Da ich im Optionshandel neu bin, gehe ich eher konservativ vor. 5% verdienen, das ist schnell mehr als zufriedenstellend. Ich beabsichtige, Optionen zu nutzen, um zusätzliches Geld zu verdienen - und gleichzeitig die Chancen zu verringern, Geld zu verlieren.

3. Der Handel . Ich gebe diese Reihenfolge als eine einzelne Transaktion ein.Ich kaufe Aktien und verkaufe gleichzeitig Anrufe.

• Lagerbestand: Derzeit 45 $. 64 Gebot; 45 $. 68 fragen
• XXY 18. April 'xx 50 call (BEMERKUNG: Ich kenne jetzt Optionssymbole. XXY ist das Aktiensymbol; 18. April ist das Ablaufdatum; 20xx ist das Jahr; 50 ist der Ausübungspreis < ; "call" versichert mir, dass ich den Put nicht versehentlich verkaufe.) Derzeit $ 3. 00 Gebot; 3 $. 20 fragen.
  Gedanken zu meiner Bestellung: Ich weiß, dass es wichtig ist, eine gute Abwicklung zu erhalten (Handelsausführung) und ich werde den Angebotspreis nicht bezahlen. Auch werde ich die Call-Option nicht zu ihrem Geldkurs verkaufen. Ich werde versuchen, es besser zu machen. Aber ich kann meinen Limitpreis später jederzeit ändern.
• 
  Mit der Order-Entry-Plattform meines Brokers gebe ich eine Order für eine Buy-Write-Transaktion ein. (Ein Buy-Write ist eine einzelne Transaktion, die dazu führt, dass Sie eine gedeckte Call-Position besitzen.) Ich möchte 200 Aktien von XXY kaufen und zwei XXY Apr 18 'xx 45-Calls verkaufen. Hinweis: Ich gebe keinen Preis für einen Teil des Handels an. Ich gebe eine Order mit einer (niemals eine Market Order verwenden) von $ 42 ein. 58 Lastschrift. Übersetzung: Zahlen Sie nicht mehr als $ 42. 58 pro Einheit. Stellen Sie sicher, dass Sie die Gesamtkosten für den Kauf von 200 Aktien und den Verkauf von zwei Anrufen NICHT eingeben. Wir geben immer Aufträge pro Aktienaktie oder pro Option ein.
• 
  HINWEIS: Es spielt keine Rolle, wie viel ich für Aktien bezahle oder wie viel Prämie ich beim Verkauf der Optionen erhalte. Der
• einzige Preis , der zählt, ist der UNTERSCHIED zwischen diesen beiden Preisen, denn das ist das DEBIT, das ich (pro Einheit) für diese Position bezahlte. Wenn ich 42 € bezahle. 58, es ist mir egal, ob meine Trade Execution-Preise
  $ 45 sind. 68 für Lager; und $ 3. 10 für die Anrufe; oder
  45 $. 65 für Lager; und $ 3. 07 für die Anrufe oder jede andere Variante.
  Wichtig ist nur, dass der Aktienkurs abzüglich der Call-Prämie nicht höher ist als der Limitpreis von 42 $. 58 pro Einheit.
  
  4.

Zielgewinn . Ich plane, diesen Bestand bis zur Ablaufwoche (14. bis 18. April) zu halten. Zu dieser Zeit kann ich meine Position "rollen", indem ich die von mir verkauften Anrufe kaufe und durch den Verkauf von Anrufen ersetze, die im Mai (oder Juni) auslaufen. Aber gerade jetzt, mein Plan ist es, die maximal mögliche Belohnung zu verdienen und das passiert, wenn die Aktie über dem Ausübungspreis ($ 45) ist und ich eine Verfallserklärung zugewiesen bin. Ich weiß, dass ich diese Benachrichtigung nicht vor dem Ablauf erwarten kann.

Gewinnberechnung:
Verkaufspreis: 45 $. 00 (Ich darf nicht vergessen, Provisionen abzuziehen).
Kaufpreis 42 $. 58.
Nettogewinn: 242 $ pro Einheit
ROI (Return on Investment): 5 68% vor Provisionen. ROI = Gewinn / Investition; oder $ 242 / $ 4, 258.

5.

Maximal zulässiger Verlust . Wenn sich herausstellt, dass ich mich in Bezug auf die Zukunftsaussichten von XXY und die Aktienkursuntergrenze irre, muss es einen Punkt geben, an dem ich meinen Verlust reduzieren möchte. Weil meine Kosten für diese gedeckte Anrufposition $ 42 sind. 58, das ist mein Break-Even-Preis nach unten. Wenn der Aktienkurs unter $ 40 fällt, werde ich defensive Maßnahmen ergreifen. Wenn ich beschließe, zu beenden, verkaufe ich Aktien bei $ 40 und kaufe die Apr 50 Calls zurück.Ich weiß nicht, was der Call-Preis zu dieser Zeit sein wird (weil ich keine Ahnung habe, wann diese Aktion notwendig sein wird), aber ich schätze den Preis @ $ 0. 90. Das heißt, ich sammle nur 39 Dollar. 10 Kredit pro Einheit (verkaufen Sie Aktien @ $ 40; Kauf call @ $ 0. 90).
Nettoverlust: 348 $ pro Einheit (insgesamt 696 $). Das ist der schlimmste Verlust, den ich für diesen Trade erwartet habe.
Risikomanagementalternative: Ich muss die Position nicht verlassen. Ich könnte mich dafür entscheiden, die Anrufe im April 50 abzudecken (zurückzukaufen) und neue Anrufe mit einem niedrigeren Ausübungspreis zu schreiben - vielleicht XXY 16. Mai 'xx 40 Anrufe. Ich würde Bargeld für diesen Handel sammeln (vielleicht 250 bis 320 Dollar). Ich würde dies NUR (NUR:) tun, wenn ich eine Long-Position in XXY-Aktien halten möchte. Warnung: Machen Sie diesen Trade NIEMALS, um zu vermeiden, dass Sie einen Verlust blockieren. Wenn ich die Aktie nicht mehr besitzen will, werde ich meinen Verlust akzeptieren und weitermachen.

6.

Worst-Case-Szenario. Ich habe keine Ahnung, was das für eine Aktie sein kann, aber ich gehe davon aus, dass diese Aktie nicht unter 20 Dollar fallen kann, ohne mir die Möglichkeit zu geben, zu einem höheren Preis auszugeben. Natürlich bleibe ich anfällig für eine Lückenöffnung, die aus schrecklichen Unternehmensnachrichten resultiert. Das wäre ein riesiger Verlust, aber ich schätze den schlimmsten Fall auf $ 2, 250 pro Einheit zu verlieren. Das wird mein Konto nicht verwüsten und ich bin bereit, dieses sehr minimale Risiko einzugehen.

Sie können jedes andere Material, das Ihrer Meinung nach hilfreich ist

, in Ihr Tagebuch aufnehmen. Und natürlich würde Ihr tatsächlicher Plan weit weniger Wörter haben.