Begründung für Covered Call Writing

Covered Call Writing ist eine beliebte Optionsstrategie bei einzelnen Anlegern und erfolgreich genug, um auch die Aufmerksamkeit von Investmentfonds- und ETF-Managern auf sich zu ziehen. Eine Reihe von Fonds nehmen Covered Call Writing als ihre Hauptanlagestrategie an. Ich würde eine kurze Liste solcher Fonds anbieten, aber ich kann nicht empfehlen, dass irgendjemand solche Gelder verwendet (weil sie das gedeckte Anrufschreiben annähern, ohne es vollständig zu übernehmen)

Wenn Sie die Zeit und die Bereitschaft haben, Ihr eigenes Geld zu handeln (wie es Millionen von Aktienanlegern tun), dann sollten Sie gedeckte Anrufe schreiben. Es ist nicht die beste Investition für alle.

Wenn Sie gedeckte Anrufe schreiben, ist die Titelauswahl der wichtigste Faktor für Ihren Erfolg oder Misserfolg. Ja, die Auswahl der zu schreibenden Option spielt eine große Rolle für Ihre Performance, aber wenn Sie Aktien besitzen, die die Märkte regelmäßig unterdurchschnittlich performen, können Sie nicht erwarten, dass Sie (wenn überhaupt) viel Geld verdienen.

Wer würde gedeckte Anrufe schreiben?

Das gesamte Schreiben beginnt mit Aktienbesitz und daher soll dieser Artikel von den Aktionären gelesen werden. Die Idee besteht darin, die Vor- und Nachteile des Covered Call Writing (CCW) als Teil Ihres Anlageportfolios darzustellen.

CCW kann von Anlegern verwendet werden, die keine aktuelle Position in der einzelnen Aktie haben, aber Aktien kaufen würden, um Call-Optionen zu schreiben und die Prämie einzuziehen.

Warum sollte jemand abgedeckte Anrufe schreiben?

Wie bei jeder anderen Handelsentscheidung müssen Sie die Vor- und Nachteile der Strategie vergleichen und dann entscheiden, ob das Risiko-Rendite-Profil zu Ihrer persönlichen Komfortzone und zu den Anlagezielen passt.

Was müssen Sie gewinnen?

• Einkommen . Beim Verkauf einer Call-Option für jeweils 100 gehaltene Aktien erhält der Anleger die Optionsprämie. Dieses Geld gehört Ihnen, egal was in der Zukunft passiert.
• Sicherheit . Es kann nicht viel Geld sein (obwohl manchmal es ist), aber jede eingezogene Prämie bietet dem Aktionär begrenzten Schutz gegen einen Verlust nur für den Fall, dass der Aktienkurs sinkt. Wenn Sie beispielsweise Aktien zu 50 USD pro Aktie kaufen und eine Call-Option verkaufen, die eine Prämie von 2 USD pro Aktie zahlt, sind Sie bei einem Kursrückgang 2 USD pro Aktie besser dran als der Aktionär, der keine gedeckten Calls schreibt.
  Sie können es aus zwei äquivalenten Perspektiven betrachten: Die Kostenbasis wird um 2 USD pro Aktie reduziert. Oder Ihr Break-Even-Preis bewegt sich von 50 auf 48 Dollar.
• Gewinnwahrscheinlichkeit steigt . Diese Funktion wird oft übersehen, aber wenn Sie Aktien zu 48 USD pro Aktie besitzen, erzielen Sie jedes Mal einen Gewinn, wenn die Aktie bei Ablauf des Verfalls über 48 USD liegt.Wenn Sie Aktien zu 50 $ pro Aktie besitzen, erzielen Sie einen Gewinn, sobald die Aktie über 50 $ pro Aktie liegt. Daher verdient der Aktionär mit der niedrigeren Kostenbasis (d. H. Die Person, die gedeckte Anrufe schreibt) öfter Geld (wann immer der Preis über 48, aber unter 50 liegt).

Was musst du verlieren?

• Kapitalgewinne. Wenn Sie einen gedeckten Anruf schreiben, sind Ihre Gewinne begrenzt. Ihr maximaler Verkaufspreis wird zum Ausübungspreis der Option. Ja, Sie können die Prämie zu diesem Verkaufspreis addieren, aber wenn die Aktie stark ansteigt, verliert der Covered Call Writer die Möglichkeit eines großen Gewinns.
• Flexibilität . Solange Sie die Call-Option kurz haben (dh Sie haben den Call verkauft, aber weder abgelaufen noch abgedeckt), können Sie Ihre Aktie nicht verkaufen. Auf diese Weise würden Sie die Anrufoption "nackt" lassen. Ihr Broker wird dies nicht zulassen (es sei denn, Sie sind ein sehr erfahrener Investor / Trader). Obwohl dies kein größeres Problem ist, müssen Sie die Call-Option zur gleichen Zeit wie vor dem Verkauf der Aktie abdecken.
• Die Dividende. Der Anrufbesitzer hat das Recht, die Anrufoption jederzeit vor Ablauf der auszuüben. Er zahlt den Ausübungspreis pro Aktie und übernimmt Ihre Aktien. Wenn dieser Optionseigentümer sich für die Ausschüttung entscheidet und dies vor dem Ex-Dividenden-Datum geschieht, dann sind Sie und verkaufen Ihre Aktien. In diesem Szenario besitzen Sie am Ex-Dividende-Tag keine Aktien und sind nicht berechtigt, die Dividende zu erhalten. Das ist nicht immer schlecht, aber es ist wichtig, sich der Möglichkeit bewusst zu sein.

Takeaway

CCW ist eine gute Strategie für einen Anleger, der bullish genug ist, um Aktienbesitz zu riskieren, aber wer ist nicht so bullish, dass er / sie einen gewaltigen Preisanstieg erwartet. In der Tat ist die ganze Idee hinter CCW ein einfacher Kompromiss:

Der Call Buyer zahlt eine Prämie für die Möglichkeit , 100% einer Kurssteigerung über dem Ausübungspreis zu verdienen.

Der abgedeckte Anrufverkäufer (Verfasser) behält die Prämie. Im Gegenzug werden alle Kapitalgewinne geopfert, die über dem Ausübungspreis liegen. Dieser Vertrag endet mit Ablauf der Option.

Das ist der Deal. Es ist ein "Liebe es oder hasse es" Vorschlag.

Interessiert an dieser Strategie? Hier ist ein Beispiel dafür, wie einen Handelsplan schreiben kann, wenn abgedeckte Anrufe geschrieben werden.