Swap-Derivate und Ihre ETFs

Börsengehandelte Fonds (und in einigen seltenen Fällen ETNs) bestehen aus Vermögenswerten wie Aktien oder Anleihen (oder auch anderen ETFs), um einen bestimmten Index oder eine bestimmte Benchmark zu verfolgen. Und manchmal verwenden sie Derivate wie Futures, Forwards, Optionen und Swaps, um eine Benchmark oder einen Index genau zu verfolgen. Insbesondere gehebelte und inverse ETFs, bei denen Derivate eingesetzt werden, um die einzigartigen Anlageziele des börsengehandelten Produktes zu erreichen.

Heute werden wir über diese letzte Abwandlung sprechen, die als Swap-Kontrakt bekannt ist.

Was ist ein Tausch?

Ein Swap-Derivat ist einem Forward-Kontrakt ähnlich, da es sich um eine Vereinbarung zwischen zwei Händlern handelt, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt auszutauschen.

Bei Swaps ähneln sie mehr einer Reihe von Forward-Kontrakten. Sie sind ein Austausch einer Reihe von Geldflüssen zwischen zwei Händlern (Vertragsparteien). Während jedoch eine Seite der Vertragsvereinbarung festgelegt wird, wird die andere Seite der Vereinbarung durch ein zukünftiges Ergebnis bestimmt. Dieses Ergebnis könnte der Preis einer bestimmten Aktie, ein Zinssatz, der Preis einer vorausgewählten Ware oder irgendwelche Dinge sein, auf die sich die beiden Händler einigen.

Während also ein Forward am Ende des Kontraktes einen Trade hat, wird der Swap während der Laufzeit des Kontrakts mehrfach getauscht. Einer der Händler wird eine feste Reihe von Zahlungen auf der Grundlage der Swap-Vereinbarung tätigen, aber die andere Seite des Handels wird auf einer Variablen basieren (z. B. Wechselkurs).

Risiken im Zusammenhang mit Swaps

Swapkontrakte werden wie Termingeschäfte nicht an öffentlichen Börsen gehandelt und sind daher nicht reguliert. Da Swaps also unreguliert sind, haben sie ein höheres Ausfallrisiko als beispielsweise ein Futures-Kontrakt.

Auch kann es vorkommen, dass eine Seite der Swap-Vereinbarung den Vertrag vor dem endgültigen Ablauf beenden möchte.

Zu ​​diesem Zeitpunkt können sich beide Händler auf das zu liefernde Produkt einigen oder ein Bargeldäquivalent für den Vertrag abrechnen oder sogar eine neue Vertragsposition anlegen. In einigen Fällen könnte dies sogar zu einem weiteren Swap-Vertrag führen.

Typischerweise werden Swap-Kontrakte von großen Finanzinstituten und etablierten Banken ausgeführt, sodass es zwar ein höheres Ausfallrisiko aufgrund mangelnder Regulierung gibt, aber dennoch recht solide sind. Aber wie bei jedem Vertrag sind jetzt alle eisern. Es gibt Ausnahmen zu jeder Handels- oder Swapvertragsvereinbarung.

Wann und warum Swaps in börsengehandelten Fonds verwendet werden

Derivate werden in ETFs verwendet, um die Genauigkeit beim Handel mit bestimmten Benchmarks zu erhöhen. Mit dem Ausbau des ETF-Markts sind neue ETF-Innovationen wie Leveraged Funds und inverse ETFs beliebter geworden. Aufgrund der Komplexität dieser Fonds müssen jedoch Derivate wie Futures und Swaps in die Bestände aufgenommen werden, um die gewünschten Ergebnisse zu erzielen. So nutzen viele ETF-Anbieter Derivate, um die Anlageziele des Fonds zu erreichen.Eigenkapitalanlagen allein reichen möglicherweise nicht aus.

Schlussgedanken

Wie ich immer sage, ist es wichtig, die Grundlagen Ihrer ETFs zu kennen, insbesondere komplexere Fonds. Aber es reicht nicht, nur die Grundlagen zu kennen.

Sie müssen auch verstehen, was sich in einem ETF befindet, insbesondere wenn Derivate wie Swap-Kontrakte enthalten sind. Wenn Ihr Ziel-ETF Swaps enthält, vergewissern Sie sich, wie Sie die Performance des Fonds und die damit verbundenen Risiken beeinflussen.

Wie bei jeder Investition sollten Sie unbedingt gründliche Nachforschungen anstellen, bevor Sie irgendwelche Transaktionen durchführen. Wenn Sie Fragen haben, wenden Sie sich bitte an Ihren Broker oder einen Finanzberater oder -experten. Sie können Ihnen bei Bedenken helfen, das Risiko einschätzen und Ihnen helfen, intelligente Entscheidungen zu treffen.

Sobald Sie jedoch diese Anlageentscheidungen treffen, dann wie immer viel Glück bei all Ihren Trades mit ETFs, Swaps oder anderen finanziellen Vermögenswerten.