Investiert haben Sie vielleicht einen billigen Vorrat

Wenn Sie daran interessiert sind, eine billige Aktie zu finden - eine, die Ihnen mehr Wert als der aktuelle Marktpreis bietet - gibt es eine Handvoll Anzeichen, die historisch mit überdurchschnittlichen Renditen korreliert haben. Während niemand jemals sicher sein kann, was ein Individuum Eigenkapital tun wird, als eine Klasse, sind die akademischen Beweise überwältigend, dass unterbewertete Holdings ihre Besitzer viel Geld machen können. Der Trick, um sie zu finden, besteht darin, die Eigenschaften herauszufinden, die sie als eine Art Nachweissystem zeigen.

Obwohl nicht jede Aktie, die diese Markierungen zeigt, ein Gewinner ist, können sie ein wunderbarer Ort sein, um mit der Erforschung von Anlageideen zu beginnen. In diesem Artikel gehen wir auf sechs der häufigsten Merkmale von billigen Aktien ein, die als grobes Screening-Tool für Sie dienen können, um das Feld potenzieller Ergänzungen für das Anlageportfolio Ihrer eigenen Familie einzuschränken.

1. Ein billiger Aktienkurs hat manchmal ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis

Während dies oft so stark vereinfacht wird, dass es für Unerfahrene gefährlich sein kann - zum Beispiel scheinen zyklische Unternehmen gerade ein niedriges KGV zu haben. Sie sind aufgrund der Art der Branchen, in denen sie tätig sind, überbewertet - das KGV funktioniert nach wie vor für breit diversifizierte Wertpapierbestände. Alles andere gleich, wenn Sie weniger für $ 1 im Einkommen zahlen, dauert es eine kürzere Zeitspanne für das Geschäft, um Ihre anfängliche Investition zurückzuzahlen und überschüssiges Reichtum zurückzugeben.

Wenn sich die Dinge ändern und das Geschäft anspringt oder ein neues Management die Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens zum Besseren verändert, genießt der Aktionär oft einen Double-Bump aus dem höheren zugrunde liegenden Nettogewinn und dem höheren Bewertungsmultiplikator. die Aktie.

2. Ein billiger Vorrat hat manchmal ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis

Der Buchwert eines Unternehmens ist eine Zahl, die aus der Bilanz errechnet wird und das Nettovermögen (Aktiva - Passiva) des Unternehmens pro Anteil darstellt.

Der Buchwert wird manchmal als Eigenkapital bezeichnet. Obwohl dies meist nur in Zeiten starken wirtschaftlichen Streßes geschieht, ist es möglich, dass der Aktienkurs eines Unternehmens unter den Buchwert fällt, was bedeutet, dass der Aktionär eine Chance hat, weniger als die Buchgrundlage des Nettovermögens in das Unternehmen zu investieren. Wenn sich die Dinge drehen, kann dies ein riesiger Glücksfall sein, der sich erst nach Jahren manifestiert. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten Sie die Verwüstungsaktionäre in einer Bank erleben, wie Wachovia es tat, als die Aktie trotz eines Buchwerts von 38 USD auf 0 USD kletterte.

Die allgemeine Regel für den Kauf billiger Aktien auf Buchwertbasis besteht darin, sie als Korb zu besitzen, anstatt einzelne Gewinner auszuwählen.Um ein klassisches Beispiel aus Value Investing zu verwenden, waren Pferde- und Buggy-Hersteller billig, als Henry Ford begann, das Model T zu verkaufen. Es stellte sich heraus, dass sie aus einem Grund billig waren und die nachfolgende Erfahrung für ihre Besitzer nicht immer angenehm war, wenn das Management vorausschauend war. um in ein anderes Geschäft zu kommen.

3. Ein billiger Vorrat hat manchmal ein niedriges PEG- oder Dividenden-angepasstes PEG-Verhältnis

Das Problem beim Betrachten des p / e-Verhältnisses oder des Buchwerts alleine ist, dass es kein Wachstum berücksichtigt. Um dies zu umgehen, berechnen Anleger, die eine billige Aktie finden möchten, oft etwas, das als das PEG-Verhältnis bekannt ist.

Es hatte jedoch einen eigenen Nachteil, da es nicht die Dividenden enthielt, die jedes Jahr an die Aktionäre verschickt wurden, was einen großen Anteil an der gesamten Wertschöpfung an der Börse ausmachte. Die Lösung bestand in der Entwicklung einer neuen, verbesserten Finanzkennzahl, der dividendenbereinigten PEG.

In den meisten Situationen wird ein PEG-Verhältnis oder ein dividendenbereinigtes PEG-Verhältnis von 1, 0 oder weniger als sehr wichtig angesehen, wobei 2 0 das höchste ist, das jeder vernünftigerweise erwägen sollte, es sei denn, er möchte untergeordnete Renditen riskieren. Der schwierige Teil ist, die Wachstumsschätzungen richtig zu machen, da sie direkt den Endwert beeinflussen.

4. Ein billiger Vorrat hat manchmal einen niedrigen Preis zum Free Cash Flow Ratio

Dieses ist ein bisschen schwieriger für den unerfahrenen Investor zu begreifen, weil die Berechnung des freien Cashflows nicht eine einfache Sache ist.

Ich habe einmal in meinem persönlichen Blog eine Cashflow-Bewertungsmethode behandelt, aber es ist nicht die Art von Metrik, die man durch Ziehen eines schnellen Aktienkurses erhalten kann oder die für diejenigen geeignet ist, die sich als Anfänger betrachten. Es erfordert Buchhaltungswissen und Detektivarbeit. Dennoch ist es der einzige Weg, um wirklich in eine Firma einzusteigen und zu wissen, dass Sie eine billige Aktie gefunden haben.

5. Ein billiger Vorrat hat manchmal zyklisch den Ertrag von 2x langfristigen Treasury-Zinssätzen angepasst

Wenn ein Unternehmen eine Ertragsrendite hat, die doppelt so hoch ist wie die langfristige Treasury-Anleihe, und die Gewinne mindestens auf dem Wachstumspfad wachsen dürften. Inflationsrate im kommenden Jahrzehnt, kann es ein Leuchtreklame sein, dass Sie eine billige Aktie gefunden haben. Dr. Jeremy Siegel von der Wharton Business School hat in diesem Bereich exzellente Untersuchungen durchgeführt und herausgefunden, dass Aktien mit niedrigem Wert und konsistenten Gewinnen über lange Zeiträume hinweg besser abschneiden als die besser bewerteten Aktien mit höherem Wachstum. Er hat darüber ausführlich in seinen Büchern geschrieben, die es zu lesen lohnt, wenn Sie an erfolgreichen Strategien für langfristige, konservative Anleger interessiert sind. Eine Person kann sehr reich werden, wenn sie genug Zeit hat und sich an langweiligen, profitablen und billigen Unternehmen beteiligt.

6. Ein billiger Vorrat hat manchmal eine hohe Dividendenrendite

Schließlich ist ein Zeichen dafür, dass Sie eine billige Aktie gefunden haben könnten, wenn das Unternehmen eine Dividendenrendite bietet, die viel höher ist als die durchschnittliche Aktie, aber dennoch eine Dividendenausschüttungsquote von weniger als 50% bis 60%. Obwohl es unwahrscheinlich ist, dass sie schnell wachsen, können sie große Generatoren von passivem Einkommen für Ihre Familie sein und einen Puffer gegen katastrophale Börsencrashs bieten, wie sie zwischen 1929-1933 oder 1973-1974 beobachtet wurden.Ein Teil der Renditeberechnung wird davon abhängen, ob Sie die Aktie in einem Steuerhinterland wie einem Roth IRA- oder 401 (k) -Plan halten, oder Sie haben sie in einem Brokerage-Konto geparkt, wo sie Bundes-, Staats-, und lokale Steuern je nachdem, wo Sie leben.