Video: Risikomanagement nach DIN EN 80001-1 / Vorstellung meiner Masterthesis 2025
Unabhängig davon, ob Sie ein kurzfristiger Trader oder ein längerfristiger Anleger sind, sind Ihre Erfolgschancen für Ihre Investitionskarriere höher, wenn Sie das Risikomanagement verstehen.
Investieren vs. Handeln
Händler haben eine andere Perspektive als langfristige Anleger, weil sie selten, wenn überhaupt, länger als ein paar Monate eine Position halten. In der Tat handeln viele so aktiv, dass sie für einen kleinen Teil eines Handelstages Positionen halten.
Es ist üblich, dass einige einen Vermögenswert kaufen und innerhalb von wenigen Minuten oder sogar wenigen Sekunden verkaufen.
Die primäre Risikomanagementmethode für kurzfristige Händler besteht darin, niemals zu viel Geld für einen einzelnen Handel zu riskieren. Optionshändlern stehen zusätzliche Instrumente und Strategien für das Risikomanagement zur Verfügung.
Passives vs. aktives Investieren
Da der Aktienmarkt über die Jahre tendenziell nach oben tendiert - trotz einiger sehr signifikanter und beängstigender Rückgänge - scheint es die beste Strategie zu sein, Geld in den Aktienmarkt zu investieren und das Geld sitzt da und arbeitet für dich. Und die Wahrheit ist, dass es einen Berg von Daten gibt, der beweist, dass einzelne Anleger, die weniger häufig handeln, weitaus besser abschneiden als Anleger, die häufige Änderungen an ihren Portfolios vornehmen.
Das heißt, ich empfehle nicht, dass Anleger kaufen und als Evangelium halten. Es ist wichtig für Ihr zukünftiges finanzielles Wohlergehen, Ihre Bestände regelmäßig zu überprüfen.
Schließlich ist es nicht vernünftig zu erwarten, dass die Aktie, die Sie vor einigen Jahren gekauft haben, immer noch eine lohnende Beteiligung ist. Die Situation hat sich im Laufe der Jahre verändert, und die Beseiti- gung von Aktien, die Ihren Anlagekriterien nicht mehr entsprechen, ist eine gute Idee. Mehr von diesem Konzept unten.
Aktives Risikomanagement
Unabhängig davon, wie oft Sie Ihr Portfolio ändern. unabhängig davon, ob Sie aktiv oder passiv handeln, werden Sie nicht selbstzufrieden, wenn Sie gute Gewinne erzielen.
Es ist wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, was schief gehen kann (d. H. Wie viel Risiko Sie mit Ihrem Portfolio eingehen) und Korrekturmaßnahmen zu ergreifen, um das Risiko zu minimieren. Offensichtlich ist das Anlage- / Handelsspiel niemals risikolos. Ziel von erfolgreichen Tradern / Investoren ist es daher, das Risiko unter Kontrolle zu halten. Um dies zu erreichen, wird unten eine Liste mit nützlichen Strategien aufgeführt. Das Ziel ist, Verluste zu minimieren und sicher zu sein, dass sie niemals die Gewinne aus Ihren gewinnenden Trades überwältigen.
Spezifische Strategien für Händler
1. Geh nicht kaputt . Dies scheint ziemlich einfach zu sein, aber neuere Trader mit kleinen Konten laufen Gefahr, ein Konto zu sprengen, wenn sie Strategien anwenden, bei denen das Risiko nicht vollständig verstanden wird. Verlieren Sie nicht so viel Geld, dass es schwierig, wenn nicht unmöglich wird, das Konto auf ein akzeptables Niveau zu bringen.Anleger können nicht erwarten, in einem 1.000-Dollar-Konto Geld zu verdienen. Es ist einfach zu schwierig. Es ist besser, in einen Indexfonds zu investieren. Trader, die ein kleines Konto verwenden, werden gezwungen, bei jedem Trade zu viel Kapital zu verwenden (d. H., Es ist nicht möglich, 50 $ pro Trade zu investieren, weil Provisionen prohibitiv wären).
Es ist wichtig, langfristig im Spiel zu bleiben.
So muss jeder Verlust bezahlbar sein. Equity Trader können das Risiko begrenzen, indem sie einfach die Anzahl der investierten Dollar pro Trade verwalten. Optionshändler müssen vorsichtiger sein - insbesondere für diejenigen, die lieber Put-Optionen oder Options-Spreads verkaufen. Man beachte, dass es möglich ist, nackte (ungesicherte) Call-Optionen zu verkaufen, aber die meisten Broker erlauben ihren Kunden nicht, diese Strategie zu übernehmen, weil der mögliche Verlust theoretisch unendlich ist.
2. Handelsübliche Positionsgröße . Unabhängig davon, wie attraktiv eine einzelne Investition ist, ist es eine schlechte Strategie, zu viele Ihrer Portfoliodollar in einen einzigen Handel zu investieren. Sicher, wenn Ihre normale Investition $ 5, 000 ist, fühlen Sie sich frei, stattdessen $ 5, 500 oder vielleicht sogar $ 6, 000 zu investieren. Aber nicht in die Falle der Investition von $ 10, 000 oder $ 15, 000 fallen, nur weil der Deal zu gut aussieht, um wahr zu sein.
Diese Warnung gilt insbesondere für Optionshändler, die der Meinung sind, dass Optionen, die nicht aus dem Geld stammen, nahezu risikolos verkauft werden können.
Viele Optionshändler haben ihr Geschäft verloren, indem sie zu viele dieser Optionen verkaufen. Denken Sie daran, dass andere Händler diese Optionen kaufen, und es gibt keinen Grund zu glauben, dass diese Käufer keine Ahnung haben, was sie tun. Vielleicht wissen sie etwas, was du nicht weißt. Vielleicht hat das Unternehmen Nachrichten anhängig (z. B. einen Gewinnbericht), und das allein macht es viel wahrscheinlicher, dass der Aktienkurs nach Ankündigung der Nachrichten höher oder tiefer klaffen wird. Die ausstehenden Nachrichten machen es für die Menschen angemessen, höhere Preise für Optionen zu zahlen (aufgrund einer Erhöhung der impliziten Volatilität) und Sie möchten nicht in eine Situation geraten, in der Sie nicht wussten, dass ein Gewinnbericht bevorstand. Der Verkauf von nackten Optionen ist risikobehaftet und ist nicht für einfache Optionshändler gedacht, die kein erfahrenes Risikomanagement haben.
Dieses Prinzip gilt für Händler und Investoren. Wenn Sie eine geeignete Positionsgröße handeln können, haben Sie den ersten Schritt in Richtung eines qualifizierten Risikomanagements getan.
3. Schreibe einen Handelsplan. Für Investoren sollte der Plan nicht zu kompliziert sein. Die Grundidee ist es, Ihre spezifischen Gründe für die Herstellung dieses Handels zu formulieren. Geben Sie Investitionsziele an, z. B. die Rate, mit der Sie Ihre Investition voraussichtlich steigern werden, und wie lange Sie diese Investition tätigen, bevor Sie sich für einen Fehler entscheiden. Es ist in Ordnung, Ihrem Plan ein oder zwei Jahre Zeit zu geben, um zu arbeiten, aber bleiben Sie nicht mit einer Firma oder einem Unternehmen verheiratet, die Ihre Erwartungen nicht erfüllt hat.
Haben Sie keine Angst, einen Verlust in einer bestimmten Investition zu machen, weil Sie wahrscheinlich einen besseren Platz für Ihre Investitionshöhe finden können. Um auf zurückzuverweisen, sollte nicht definiert werden, dass verlorene Gelder aus einem bestimmten Bestand zurückgewonnen werden.Stattdessen sollte man daran denken, das Geld wiederzuerlangen, das verloren gegangen war, indem man den Verlierer abgab und in ein Unternehmen mit besseren Aussichten für die Zukunft reinvestierte.
4. Seien Sie bereit, Verluste zu akzeptieren. Sie sind nicht unfehlbar und einige Ihrer Handelsentscheidungen führen zu einem finanziellen Verlust. Sie müssen diese Tatsache akzeptieren. Als Risikomanager für Ihr Anlage- oder Handelskonto ist es Ihre Aufgabe, ein Portfolio von Anlagen zu halten, das Ihre Anlagekriterien erfüllt.
Anleger: Im Laufe der Jahre werden Sie feststellen, dass Sie Aktien besitzen, die nicht nur schlecht abschneiden, sondern deren Zukunftsaussichten nicht vielversprechend sind. Erinnerst du dich, als du diesen Vorrat gekauft hast? Erinnern Sie sich, warum Sie den Kauf getätigt haben? Das ist übrigens ein Grund, einen Tradeplan zu schreiben. Dieser Plan sollte Antworten auf diese Fragen enthalten.
Wenn sich die Bedingungen ändern und das Unternehmen nicht mehr in der Lage ist, sein Geschäft gemäß Ihren Erwartungen auszubauen, dann ist es an der Zeit, die Aktien zu verkaufen und das Geld in eine andere Aktie zu transferieren. Es spielt keine Rolle, ob die Aktien mit Gewinn oder Verlust verkauft werden. Wichtig ist nur, dass diese Aktie keinen Platz mehr in Ihrem Portfolio verdient. Ersetzen Sie es durch einen, der dies tut. Denken Sie daran, dass Sie Ihr Geld in Unternehmen investieren möchten, deren Aktienkurse die beste Chance haben, im Laufe der Zeit zu steigen.
Anmerkung: Manchmal sinken die Aktienkurse aus Gründen, die nichts mit dem spezifischen Bestand zu tun haben. Zum Beispiel bewegen sich die meisten Aktienkurse während Bärenmärkten tiefer. Wenn es Ihrem Unternehmen gut geht - basierend auf seinem jährlichen Ertrags- und Umsatzwachstum - dann gibt es keinen Grund zum Verkauf.
Händler: Als Sie in den Handel eintraten, hatten Sie kurzfristige Erwartungen. Wenn der Positionswert in die falsche Richtung geht und Sie Geld verlieren, ist es oft die beste Praxis zuzugeben, dass Ihre Erwartungen nicht erfüllt werden. Verlasse den Handel und nimm den Verlust. Je kürzer Ihre erwartete Haltedauer ist, desto wichtiger ist es, aus einem schlechten Handel auszusteigen. Zum Beispiel erkennen 60-Sekunden-Händler, dass sie eine günstige Preisänderung benötigen, um schnell zu sein. Wenn dies nicht der Fall ist, hat sich der Grund für die Eingabe des Handels als falsch erwiesen.
Anmerkung: Anleger können es sich leisten, zu warten, wenn sich der Aktienkurs ändert, aber die Geschäftsaussichten des Unternehmens bleiben stark. Kurzfristige Händler können diese Philosophie nicht übernehmen. Wenn der Handel nicht funktioniert, ist es wahrscheinlich wahr, dass Ihr Timing falsch war und es sich auszahlt, den Handel zu beenden. So werden Verluste minimiert.
Weitere zu merkende Punkte
1. Asset Allocation für Anleger. Die Grundidee hinter der Strategie, Ihre Investitionsgelder auf verschiedene Vermögenswerte zu verteilen, besteht darin, das Risiko zu minimieren. Die meiste Zeit, wenn eine Anlageklasse im Wert fällt, wird eine andere nicht. Zum Beispiel neigen Aktien und Gold dazu, sich in die entgegengesetzte Richtung zu bewegen.
Die Idee ist, niemals Ihr gesamtes Geld in einen einzigen Vermögenswert zu investieren. Auf diese Weise ist es unwahrscheinlich, dass sich Ihr gesamtes Portfolio auf einmal in einem Bärenmarkt befindet.
In der Praxis verfügen die meisten Anleger nicht über genügend Kapital, um ihr Geld auf mehrere Anlageklassen zu verteilen.Diese Leute neigen dazu, all ihr investiertes Geld in die Börse zu stecken. Wenn Sie einer dieser Anleger sind, verteilen Sie Vermögenswerte, indem Sie Aktien in verschiedenen Branchen besitzen und einige Aktien besitzen, die hohe Dividenden zahlen.
Trader müssen sich nicht um die Asset Allocation kümmern, solange sie nicht zu viel Kapital zur gleichen Zeit am Arbeitsplatz haben. Da jede Position genau beobachtet werden muss (insbesondere für Day-Trader), sollten ein oder zwei Positionen das Limit sein, so dass die meisten Ihrer Vermögenswerte in Bar verbleiben, und das ist genug, um Verluste zu begrenzen.
Ein letzter Punkt auf Asset Zuteilung: Manchmal werden Sie ein oder zwei Aktien besitzen, die alle anderen übertreffen.Wenn dies geschieht, stellen diese Aktien einen zu großen Prozentsatz Ihres Portfolios dar. Verkaufen Sie ein paar Aktien, reduzieren Sie den Gesamtwert dieser Aktien auf das gleiche Niveau wie die anderen Aktien, und investieren Sie die Barmittel anderweitig.Alternativ, wenn eine einzelne Aktie unterdurchschnittlich ist, wenn es noch lohnt, in Ihrem Portfolio zu halten, kaufen Sie zusätzliche Aktien. Dieser Plan hält jede Investition auf einem angemessenen Niveau.
2. Eigene In-the-Money-Call-Optionen anstelle von Aktien. Wenn Sie über die Möglichkeit eines Marktabverkaufs besorgt sind, versuchen Sie nicht, den Markt durch den Verkauf Ihrer Vermögenswerte zu bewerten, sondern senken Sie das Risiko durch den Verkauf von Aktien. und Ersetzen von jeweils 100 Aktien durch einen In-the-Money-Call tion. Wenn der Aktienkurs fällt, wird Ihr Verlust viel geringer sein, wenn Sie Call-Optionen anstelle von Aktien besitzen. Auf der anderen Seite, wenn der Aktienkurs steigt, werden Sie fast von Punkt zu Punkt an der Oberseite teilnehmen.
Gutes Risikomanagement erfordert zwei Persönlichkeitsmerkmale. Die erste ist die Fähigkeit, einen Verlust zu akzeptieren. der zweite ist Disziplin.
Es gibt eine Klasse von Händlern, die niemals zugeben wollen, dass sie eine Entscheidung getroffen haben, Geld zu verlieren. Sie halten Handel, bis sie den Schmerz nicht ertragen können. Sturheit ist keine Eigenschaft, die gut für Händler ist. Es gibt wenig Hoffnung, dass Leute in dieser Gruppe erfolgreiche Händler sein können.
Wenn Sie erkennen, dass es an der Zeit ist, eine Position zu schließen und einen Verlust zu erfassen, reicht das nicht aus. Sie müssen in der Lage sein, diszipliniert zu handeln und die Order bei Ihrem Broker einzugeben. Das Aufschieben mit der Hoffnung , dass sich die Position umdreht, ist keine gewinnbringende Strategie.
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