Video: Amortisation - Ab wann rentieren sich Investitionen? - Grundbegriffe der Wirtschaft 2024
Bei der Kapitalbudgetierung einer Unternehmensfirma ist historisch gesehen die Amortisationszeit die Auswahlkriterium, mit der die meisten Unternehmen Kapitalprojekte auswählen. Selbst heute finden kleine Unternehmen die Auswahlkriterien für die Amortisationszeit am nützlichsten. Kleinunternehmer schauen gerne auf die Zeit, die sie brauchen, um ihre Anfangsinvestition in ein Kapitalprojekt zurückzuerhalten.
Was ist ein Kapitalprojekt?
Ein Kapitalprojekt ist in der Regel definiert als Kauf oder Investition in ein Anlagevermögen, das definitionsgemäß länger als ein Jahr dauern wird.
Laufende Projekte dauern weniger als ein Jahr.
Amortisationszeit Kapitalbudget-Entscheidungsmethode
Die Definition der Amortisationszeit für Investitionszwecke ist einfach. Die Amortisationszeit ist die Anzahl der Jahre, die benötigt werden, um die Anfangsinvestition eines Kapitalprojekts aus den vom Projekt generierten Cashflows zu bezahlen.
Das Kapitalprojekt könnte der Kauf eines neuen Werks oder Gebäudes oder der Kauf eines neuen oder Ersatzgeräts sein. In diesem Beispiel kauft es Immobilien. Die meisten Unternehmen legen eine Amortisationszeit von 3 Jahren fest, abhängig von ihrem Geschäft. Mit anderen Worten, in diesem Beispiel würde die Firma den Vermögenswert kaufen oder in das Projekt investieren, wenn die Amortisation 2,5 Jahre beträgt. Wenn die Amortisation 4 Jahre wäre, würde es nicht.
Berechnung der Amortisationszeit
Die meisten kleinen Unternehmen bevorzugen eine einfache Berechnung oder Annäherung für die Amortisationszeit:
Amortisationszeit = Investitionsbedarf / Netto-jährlicher Cash-Zufluss *
* Das Netto jährlicher Mittelzufluss ist das, was die Investition jedes Jahr in bar erzeugt. Wenn es sich jedoch um eine Ersatzinvestition handelt, Wenn beispielsweise eine Maschine eine veraltete Maschine ersetzt hat, wird der jährliche Netto-Geldzufluss zu dem inkrementellen jährlichen Netto-Cashflow aus der Investition.
Die Amortisation erfolgt im Jahr (plus einige Monate), bevor der Cashflow positiv wird.
Größere Firmen bevorzugen vielleicht eine komplexere Berechnung für die Amortisation, damit sie mehr Informationen sammeln können. Hier ist eine alternative Amortisationszeitberechnung:
Amortisationszeit = Anzahl der Jahre vor vollständiger Wiedererlangung der Investition + Unerholte Kosten zu Beginn des Jahres / Cashflow während des vollen Erholungsjahres
Diese etwas umfangreichere Gleichung kann Ihnen ein wenig mehr Informationen. Für Beispiele in diesem Artikel halten wir uns an die einfachere Amortisationszeitgleichung.
Beispiel für die Amortisationszeitberechnung
BEISPIEL: Maschine A kostet $ 20.000 und das Unternehmen erwartet eine Amortisation in Höhe von $ 5.000 pro Jahr. Maschine B kostet $ 12, 000 und das Unternehmen erwartet eine Amortisation mit der gleichen Rate wie Maschine A.
Maschine A = $ 20, 000 / $ 5, 000 = 4 Jahre
Maschine B = $ 12, 000 / $ 5, 000 = 2 4 Jahre
Bei allen anderen Dingen würde die Firma Maschine B wählen.
Ist die Amortisationszeit eine gute Kapitalbewertungsentscheidungsmethode
Die Amortisationszeit hat viele Mängel. Wenn Sie der Analyse Informationen hinzufügen, sehen Sie einige ihrer Mängel. Wenn Sie zum Beispiel die Lebensdauer der beiden Maschinen addieren, könnten Sie eine ganz andere Antwort erhalten. Ein Nachteil der Amortisation ist also nicht die Bestimmung der Nutzungsdauer der Ausrüstung oder Anlage, die er bewertet.
Eine noch wichtigere Kritik an der Amortisationszeit ist vielleicht, dass sie den Zeitwert des Geldes nicht berücksichtigt. Mittelzuflüsse aus dem Projekt, die voraussichtlich in der Zukunft 2-10 Jahre oder länger erhalten werden, werden genauso gewichtet wie der erwartete Cashflow im ersten Jahr.
Aufgrund von Risiken ist das keine gute Finanzpraxis.
Last but not least behandelt die Amortisationszeit ein Projekt mit ungleichmäßigen Cashflows nicht gut. Wenn ein Projekt einen uneinheitlichen Cashflow hat, ist die Amortisationszeit eine ziemlich nutzlose Kapitalbudgetmethode.
Ein Vorteil der Amortisationszeit ist, dass es sich um eine "schnelle und schmutzige" Methode der Kapitalbudgetierung handelt, die dem Management eine grobe Schätzung geben kann, wann das Projekt die ursprüngliche Investition zurückzahlen wird. Selbst wenn man die fortgeschritteneren verfügbaren Methoden in Betracht zieht, scheint es, dass sich das Management immer noch auf diese bewährte Methode verlassen will.