Option Rookies: 3 zu vermeidende Fehler

Brandneue Optionshändler neigen dazu, an die Möglichkeit zu denken, eine Tonne Geld zu verdienen. Mehr als das - sie erwarten, dieses Geld zu verdienen. Immerhin (der Gedankengang geht): "Wenn ich zur richtigen Zeit komme, kann eine Investition von 100 Dollar auf 1 000 oder 2 000 Dollar ansteigen."

Realitätsprüfung: Sicherlich wird das gelegentlich passieren, aber die meisten Wahrscheinliches Ergebnis ist, dass Sie Ihre $ 100 so oft verlieren, dass das Ergebnis ein Gesamtverlust ist.

Grundlegende Hinweise für Optionshändler

1) Kaufen Sie keine billigen Optionen (Calls oder Puts). Kostengünstige Optionen sind aus einem von zwei Hauptgründen billig.

Erstens bleibt nur sehr wenig Zeit, bis die Optionen ablaufen. Daher bleibt nicht viel Zeit, um den zugrunde liegenden Aktienkurs weit genug zu bewegen, um einen Gewinn zu erzielen.

Zweitens ist die Option zu weit außerhalb des Geldes und hat ein sehr kleines Delta . Das bedeutet, dass es nur eine geringe Chance gibt, dass der Aktienkurs um (genug) steigen oder fallen wird, um Ihre Investition rentabel zu machen. Zum Beispiel, wenn eine Aktie in der Nähe von $ 50 gehandelt wird, ist das Kaufen von Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von $ 60 eine sehr dumme Investition. Nicht weil es unmöglich ist , dass die Aktie weit genug steigt, um die Call-Option wertvoll zu machen - aber weil die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Aktie während der Laufzeit der Option um 20% erhöht, sehr klein ist.

Der Traum (großer Gewinn) macht die Kosten für den Kauf der Anrufe gering.

Wenn man jedoch bedenkt, wie selten dieser Handel zu einem Gewinn führt, ist diese Investition ein geldverlierendes Unterfangen.

ANMERKUNG: Wenn Nachrichten anstehen und alle Trader wissen, dass es eine erhöhte Chance gibt, dass der Aktienkurs nach oben oder unten klafft, sind die Optionspreise höher. Niemand verkauft diese "billigen Optionen" zu einem günstigen Preis, wenn eine Nachrichtensendung erwartet wird.

Um zu verstehen, warum die Optionspreise unter diesen Umständen höher sind, lesen Sie etwa implizite Volatilität .

2. Verkaufen Sie keine Put-Optionen, die tief im Geld liegen. Wenn Sie auf eine Aktie bullish sind, können Sie die Strategie von annehmen, nackte Put-Optionen zu verkaufen. Solange Sie nicht zu viele Puts verkaufen (verkaufen Sie nur einen Put für jeweils 100 Aktien, die Sie kaufen möchten), wird Ihre Positionsgröße an Ihre -Toleranz angepasst. . Einige Händler glauben jedoch fälschlicherweise, dass sie Puts verkaufen können, wenn der Ausübungspreis weit im Geld liegt. Zum Beispiel, wenn bullish auf einer $ 63-Aktie, ist es akzeptabel, Puts mit einem Streik von $ 55, $ 60 oder möglicherweise $ 65 zu verkaufen. Aber einen Put mit einem Strike von $ 75 zu verkaufen, wird dir nicht die Position bringen, die du willst.

Warum? Weil der Händler, der Ihre Put kauft, sein / ihr Geschäft absichert, indem er 100 Aktien zu einem Gesamtpreis von weniger als $ 75 kauft (wenn der Trader keine Aktie zu einem niedrigen Preis kaufen kann, wird dieser Trader nicht kaufen Sie Ihre Put).Dann übt der Händler die Put-Option sofort aus, um die Position mit Gewinn zu entladen - der Trader zahlt weniger als 75 US-Dollar, sammelt jedoch 75 US-Dollar beim Training ein. Das Ergebnis ist, dass Sie Aktien besitzen und keine Put-Option haben. Das ist wahrscheinlich nicht die gewünschte Position.

3. Wenn Sie verdeckte Anrufe verfassen, stellen Sie sicher, dass der Handel einen Gewinn ermöglicht. Eine konservative (risikoarme) Strategie besteht darin, ITM-bezogene Anrufe zu schreiben. Ein Problem entsteht für unerfahrene Trader, wenn der Call, den sie verkaufen, Null-Gelegenheiten erlaubt, einen Gewinn zu erzielen.

BEISPIEL:

Kaufen Sie 100 Aktien von XYZ @ $ 54. 00
Verkaufe 1 XYZ Dez 50 call @ $ 4. 00
Nettokosten: 50 $. 00
Wenn das Verfallsdatum erreicht ist, tritt das bestmögliche Ergebnis ein, wenn die Call-Option noch ITM ist und die Aktie zum Ausübungspreis oder 50 USD pro Aktie verkauft wird. Das ist ein schlechter Handel. Lektion: Verkaufen Sie nur Optionen, wenn die vereinnahmte Prämie hoch genug ist, um bei Ablauf einen Gewinn zu erzielen (wenn der Call ausgeübt wird und Sie sind). Unvorsichtige Händler können "vergessen", Optionen zu verkaufen, deren Preis höher ist als der innere Wert (Aktienkurs minus Call-Ausübungspreis).

Dies sind nur 3 der potentiellen Fehler, die ein Händler machen kann - jeder kann leicht vermieden werden.